HPE установила новый рекорд продаж, завершив приобретение сети Juniper 🚀

1 октября 2025 года сообщается, что выручка Hewlett Packard Enterprise выросла до 9,1 миллиарда долларов, что является историческим рекордом. Рост по сравнению с прошлым годом составил 18%. Они только что завершили приобретение Juniper Networks. Новый сетевой отдел показал отличные результаты, обеспечив почти половину неконсолидированной операционной прибыли. Прибыль на акцию составила 0,44 доллара. Свободный денежный поток возрос до 719 миллионов долларов. Неплохо.📈

Juniper Networks переосмысляет бизнес HPE 💼

Сеть Juniper за месяц после включения в консолидированную отчетность достигла доходов от сетевых услуг в 1,7 миллиарда долларов, что является ростом на 54%. Маржа сети снизилась до 20,8%. Это связано с тем, что маржа Juniper ниже, чем у бизнеса HPE.

CFO Мария Майерс объяснила:

"В этом квартале мы объединили Juniper с бизнесом умного края, сформировав новый сетевой отдел. После слияния маржа прибыли составила 20,8%. Маржа прибыли бизнеса края составила 22,7%, что является снижением по сравнению с предыдущим периодом, в основном из-за двух факторов: затрат на оплату труда и стоимости продукции."

Компания, похоже, очень уверена. Ожидается, что в течение трех лет приобретение Juniper принесет как минимум 600 миллионов долларов синергетического эффекта. В следующем году можно добиться 200 миллионов долларов.🔄

ИИ и частные облака способствуют рекорду доходов от серверов 🌕

Доходы от серверов резко увеличились, достигнув 4,9 миллиарда долларов, рост составил 16%. Внедрение AI-систем является ключевым фактором, включая крупное развертывание GB 200. Регулярный доход достиг 3,1 миллиарда долларов, что является взрывным ростом на 75%. Количество клиентов GreenLake Cloud превысило 44 тысячи. Заказы на AI достигли рекордного уровня, составив 3,7 миллиарда долларов. Это немного удивительно.

Генеральный директор Антонио Нери гордо заявил: "Заказы на AI-системы выросли почти на 100% по сравнению с предыдущим кварталом. На Ближнем Востоке есть крупные заказы. Корпорации продолжают внедрять. С начала финансового 2024 года заказы на корпоративный AI растут каждый квартал. Мы постоянно innovируем. В прошлом месяце мы представили серверы HPE на новой платформе NVIDIA."

Восстановление денежного потока крепкое 💰

Компания имеет неплохой денежный поток, достигший 719 миллионов долларов. Снижение запасов на 1,9 миллиарда долларов в квартальном исчислении является основной причиной. После сделки с Juniper чистый коэффициент задолженности составил 3,1 раза. Они планируют сократить его до 2 раз к финансовому году 2027. Это выглядит как разумный план.

Майерс заявил: "Снижение запасов является ключевой задачей, сейчас мы близки к нормальному уровню. Период оборота наличности составляет 35 дней, что на 9 дней больше, чем в прошлом квартале. Консолидация джина оказала некоторое негативное влияние, так как учтены только доходы и расходы за один месяц, но были интегрированы все остатки за июль. В четвертом квартале ситуация должна улучшиться."

Компания выплатила акционерам дивиденды в размере 171 миллионов долларов. Однако в этом квартале они не смогли выкупить акции, похоже, что у них есть некоторая непубличная информация. Приоритет отдать долгам, но также пообещали сохранить дивидендную политику. Стратегия компании ясна. 🔥

Прогнозы

Руководство ожидает рост доходов на 14%-16% в этом финансовом году. Прогноз по прибыли на акцию повышен до 1,88-1,92 доллара, включая вклад сети Juniper за четыре месяца. В следующем квартале ожидается доход в размере 9,7-10,1 миллиарда долларов, доход от сети может вырасти более чем на 60%, а маржа прибыли составит около 20%. Доход от серверов может снизиться, доход от систем ИИ может упасть более чем на 30%. Немного неожиданно.

Они настаивают на цели свободного денежного потока в 700 миллионов долларов в год. Обещают получить как минимум 600 миллионов долларов синергии от приобретения Juniper в течение следующих трех лет. Конкретный финансовый план будет представлен на конференции для аналитиков в октябре. Ожидаем больше деталей.