Что такое золотой взаимный фонд и как выбрать один

Золото, классический актив для инвесторов, привлекло значительное внимание в периоды резкого роста инфляции. Известное своей давней репутацией безопасного актива, золото широко используется как хранилище ценности. Среди наиболее популярных методов инвестирования в золото - покупка физических золотых слитков и инвестиции в золотые паевые инвестиционные фонды. В то время как первый метод прост и знаком, инвестирование в золотые паевые инвестиционные фонды требует дополнительного внимания со стороны инвесторов.

Для тех, кто интересуется и любопытен к золотым паевым фондам - что это такое, как их выбрать и какие типы доступны - мы собрали для вас несколько увлекательных сведений.

Понимание золотых паевых инвестиционных фондов: Введение

Паевой инвестиционный фонд объединяет капитал от индивидуальных инвесторов, позволяя компаниям по управлению активами инвестировать в соответствии с различными политиками фонда, такими как инвестиции в индексы, акции крупных компаний, нефть или золото. Таким образом, золотой паевой инвестиционный фонд является коллективной инвестиционной схемой, которая принимает деньги от розничных инвесторов для инвестирования в золотые активы в соответствии с заранее установленной политикой фонда.

Золотые паевые инвестиционные фонды являются пассивными фондами, что означает, что их доходность отражает мировые цены на золото. Следовательно, они должны установить цену на референсный актив. Большинство золотых паевых фондов используют стандарт цены SPDR Gold Trust, который является крупнейшим ETF с политикой инвестирования в золотые слитки. Некоторые фонды также инвестируют непосредственно в золотые слитки. В результате, цены на золотые фонды обычно колеблются в соответствии с мировыми ценами на золото.

Как выбрать золотой паевый фонд

Хотя большинство фондов на рынке имеют схожие политики, сосредотачиваясь в основном на инвестициях в золото, они часто различаются в деталях своих инвестиционных стратегий. К ним могут относиться политики хеджирования валютных рисков, дивидендные политики и торговые площадки. Некоторые из этих факторов напрямую влияют на доходность фонда, которую инвесторы должны учитывать перед покупкой.

◆ Политика хеджирования валютных рисков ◆

Некоторые золотые паевые инвестиционные фонды на рынке могут не идеально отслеживать глобальные цены на золото из-за различий в политиках хеджирования валютных рисков.

Торговля золотом на мировом рынке осуществляется на основе доллара США. При конвертации обратно в стоимость фонда в местной валюте необходимо скорректировать стоимость в соответствии с обменным курсом. Например, если местная валюта ослабевает, стоимость золотого паевого фонда, скорректированная на местную валюту, увеличится. Напротив, если местная валюта укрепляется, стоимость золотого паевого фонда в местной валюте уменьшится. Этот валютный риск является ключевым фактором, влияющим на прибыль инвесторов, помимо ценовой волатильности. Следовательно, хеджировочная политика — это один из факторов, который инвесторы должны учитывать перед выбором фонда.

Если инвесторы могут принять более высокий риск, выбор незащищенного золота в виде паевого инвестиционного фонда может быть хорошим вариантом для потенциального увеличения доходности инвестиций. Это особенно верно, когда цены на золото растут, а местная валюта слабеет, что может привести к более высокой, чем обычно, доходности фонда. Напротив, если цены на золото падают, а местная валюта укрепляется, инвесторы в этих фондах могут понести большие убытки, чем обычно.

Чтобы смягчить риск волатильности валюты, некоторые инвесторы, склонные к риску, предпочитают золотые паевые инвестиционные фонды с валютным хеджированием. Это обеспечивает то, что доходность действительно соответствует мировым ценам на золото.

◆ Политика дивидендов ◆

Если вы заметите, что некоторые золотые взаимные фонды имеют более низкую доходность, чем другие, несмотря на наличие схожих политик хеджирования валютного риска, это может быть связано с политикой дивидендов фонда. Эти фонды постепенно распределяют денежные потоки от прибыли фонда, что естественным образом снижает долгосрочную доходность, но предоставляет инвесторам текущий денежный поток.

◆ Торговая площадка ◆

Другой вопрос, который может возникнуть, заключается в том, приведут ли золотые паевые инвестиционные фонды, которые выбирают инвестировать на разных фондовых рынках (например, Нью-Йорк против Сингапура) к различным результатам производительности.

Данные показывают, что существенной разницы нет. Основное различие между инвестициями на этих двух рынках заключается в ликвидности: Нью-Йоркская фондовая биржа, как правило, предлагает более высокую ликвидность, чем Сингапурская биржа. Однако из-за разницы во времени между Нью-Йоркской фондовой биржей и местными рынками объявления о ценах могут запаздывать по сравнению с теми, что поступают от Сингапурской биржи. Это означает, что инвесторы в фонды, торгующие на нью-йоркском фондовом рынке, могут получать информацию о ценах на день позже (T+1).

Примеры заслуживающих внимания золотых паевых инвестиционных фондов

★ ЗОЛОТО-ААААА ★

Это золотой взаимный фонд из семейства фондов Gate, который управляется как пассивный фонд, инвестируя в единицы золотых ETF, торгуемых на основных мировых биржах. Фонд нацелен на получение доходности, которая близка к движению цен на золото, предоставляя инвесторам возможность получить доступ к колебаниям цен на золото без необходимости физически владеть золотом.