Предварительные данные по CPI Германии: в сентябре общая инфляция, похоже, снизится до 1,9%.

В пятницу Федеральное статистическое управление Германии опубликует данные по инфляции за сентябрь. По пекинскому времени в 12:00. Рыночные аналитики ожидают, что общий индекс потребительских цен за сентябрь вырастет примерно на 1,9% по сравнению с прошлым годом. Это немного ниже уровня 2,0% в августе. Эти данные из Германии традиционно рассматриваются как индикатор экономики еврозоны. Они оказывают значительное влияние на решения Европейского центрального банка.

В пятницу Федеральное статистическое управление Германии опубликует предварительную оценку индекса потребительских цен за сентябрь. Германия является крупнейшей экономикой еврозоны. Население составляет около 82,7 миллиона человек (по последней переписи 2025 года). Экономические данные этой страны имеют огромное значение.

Инфляционные тенденции в Германии часто предвещают ситуацию в зоне евро. Рынок пытается угадать следующий шаг Центрального банка Европы. Центральный банк Европы хочет удерживать инфляцию на уровне 2,0%.

Если данные окажутся неожиданными, EUR/USD, вероятно, будет колебаться сильно. Довольно интересно.

Ожидания по отчету об инфляции в Германии?

В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) в Германии ожидается на уровне 1,9%. Немного ниже, чем в августе - 2,0%. Месячный CPI может немного вырасти на 0,1%, в прошлом месяце он остался на уровне.

В то же время, инфляция HICP, похоже, снизится с 2.0% в августе до 1.9% в сентябре. Ежемесячный HICP, как ожидается, вырастет на 0.1%, в то время как в предыдущем месяце он остался на прежнем уровне.

Некоторый аналитик международного инвестиционного банка, говоря о инфляции в сентябре, сказал: «Инфляция в Германии в августе как раз достигла цели Центрального банка, но в сентябре, возможно, немного снизится. Волатильность цен на энергоносители и эффект базы являются основными причинами.»

«Инфляция в сфере услуг остается довольно устойчивой, но давление в производственном секторе ослабевает, что может привести к тому, что общий показатель окажется немного ниже целевого уровня», добавили они.

Региональные данные помогают предсказать национальные тенденции. Северный Рейн-Вестфалия является самым населенным штатом Германии, и его данные по инфляции обычно могут предсказать национальное направление. Однако эта связь не всегда бывает особенно надежной.

Испания также опубликует данные о национальной инфляции за сентябрь в тот же день. Это даст нам больше подсказок о направлении HICP в Германии и всей зоне евро.

Как инфляция HICP в Германии влияет на EUR/USD?

После последнего заседания по вопросам политики председатель Европейского центрального банка Лагард заявила, что "риски экономического роста смещены вниз", и что "перспективы инфляции в еврозоне по-прежнему остаются неопределенными." Кажется, она очень осторожна.

На недавнем экономическом форуме Лагард отметила, что «несмотря на резкий рост инфляции и значительное повышение процентных ставок, рынок труда в Европе оказался лучше ожидаемого». Экономическая устойчивость, похоже, неплоха.

Учитывая неясные перспективы, предстоящие данные по инфляции HICP в Германии и еврозоне станут ключевым фактором для политики Европейского центрального банка.

Если общий и основной индекс потребительских цен будет выше ожидаемого, рынок может больше поверить в то, что Европейский центральный банк сохранит статус-кво. EUR/USD, возможно, найдет новый спрос и двинется к 1.1200.

Неожиданно слабая инфляция? Рынок будет ставить на дальнейшее смягчение политики Европейского центрального банка. В результате основные валютные пары могут скатиться к уровню 1.1000.

С точки зрения технического анализа: «EUR/USD в настоящее время находится выше 21-дневной скользящей средней. Краткосрочная тенденция выглядит неплохо. Индекс относительной силы находится выше средней линии, что подтверждает эту точку зрения.»

Есть несколько ключевых уровней: "Если откат ускорится, 1.1050 является непосредственной поддержкой. Если пробьем, то можем протестировать 1.1000. Вверх, покупателям нужно пробить сопротивление 1.1200, чтобы продвинуться к 1.1250."

Часто задаваемые вопросы о инфляции

Что такое инфляция?

Инфляция — это рост цен на набор товаров и услуг. Обычно она выражается в процентных изменениях по сравнению с предыдущим месяцем и годом. Основная инфляция исключает такие подверженные сильным колебаниям категории, как продукты питания и топливо. Центральный банк обращает внимание на основные цифры и, как правило, стремится удерживать их на уровне около 2%.

Что такое индекс потребительских цен ( CPI )?

Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг. Изменение выражается в месячном и годовом соотношении. Основной индекс потребительских цен (核心CPI) не включает сильно колеблющиеся продукты питания и топливо и является целью Центрального банка. Если основной индекс потребительских цен превышает 2%, процентные ставки, как правило, повышаются, и наоборот. Высокие процентные ставки благоприятны для валюты, поэтому высокая инфляция обычно укрепляет валюту. При снижении инфляции эффект противоположный.

Как инфляция влияет на валютный рынок?

Высокая инфляция будет поднимать стоимость валюты, что немного противоречит интуиции. Центральный банк будет повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, привлекая глобальные капиталы, стремящиеся к высокой доходности, вот в чем причина.

Как инфляция влияет на цену золота?

Золото когда-то было убежищем в периоды высокой инфляции. Теперь ситуация изменилась. В условиях крайней волатильности рынка люди все еще покупают золото, но обычно нет. Высокая инфляция заставляет Центральный банк повышать процентные ставки, что неблагоприятно для золота. Высокие ставки увеличивают альтернативные затраты на хранение золота. Низкая инфляция выгодна для золота, потому что ставки снижаются, и золото становится более привлекательным.