2 популярных акций ИИ с потенциальным снижением, согласно аналитикам Уолл-стрит

Ключевые моменты

• Palantir и CoreWeave взлетели более чем на 100% в этом году. Тем не менее, некоторые аналитики ожидают значительные падения для этих любимчиков ИИ.

• Palantir хвастается уникальной архитектурой программного обеспечения для ИИ. Но его оценка? Запредельно высокая по сравнению с аналогами из S&P 500.

• CoreWeave управляет премиум AI облаком с лучшими показателями производительности. Подход с высокой задолженностью наносит ущерб прибыли, хотя оценка кажется разумной.

ИИ меняет всё. По всему миру. Даже на таких рынках, как Индия, где TCS, Infosys и Tata Elxsi производят фурор. Инвесторы не могут насытиться акциями ИИ. Однако не все в этом уверены.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) выросла на 105% в этом году. CoreWeave (NASDAQ: CRWV)? Еще лучше, на 115%. Но посмотрите на это - некоторые аналитики Уолл-стрит выставили рейтинг на продажу с целевыми ценами, предполагающими огромные убытки:

• Брент Тилл из Jefferies считает, что стоимость акций Palantir составляет $60 . Это снижение на 61% от $155.
• Гил Лурия из D.A. Davidson оценивает CoreWeave всего в $36 за акцию. Снижение на 59% с $88.

Давайте углубимся.

Palantir Technologies: 61% предполагаемое снижение

Palantir разрабатывает программное обеспечение для аналитики данных. Их платформы помогают пользователям осмысливать сложную информацию в сферах обороны, разведки и корпоративного управления. Их ИИ-платформа позволяет разработчикам интегрировать большие языковые модели в рабочие процессы.

Что делает их особенными? Архитектура. Они создали онтологию, которая цифровым образом отображает данные, процессы и активы организации. В этом плане они уникальны на рынке. Их технический директор Шьям Санкар объясняет это так: "Наши базовые инвестиции в онтологию и инфраструктуру позволили нам уникально удовлетворить спрос на ИИ."

Цифры выглядят хорошо. Количество клиентов во втором квартале увеличилось на 43% до 849. Существующие клиенты тратят на 28% больше. Выручка выросла на 48% до $1 миллиардов - восьмой подряд квартал роста. Прибыль увеличилась на 77%.

Будущее кажется светлым. Расходы на ИИ могут вырасти на 36% в год до 2030 года, согласно Grand View Research. Платформы аналитики решений могут вырасти на 15% в год. Palantir может продолжать расти более чем на 20% в течение многих лет.

Проблема? Оценка безумная. Торгуясь по цене 115 раз выше продаж, это самая дорогая акция в S&P 500. Ничто другое не сравнится - ни одна другая компания не торгуется выше 30 раз выше продаж. Palantir может упасть на 70% и все равно оставаться самой дорогой акцией. Похоже, что это рецепт для проблем.

CoreWeave: 59% подразумеваемый спад

CoreWeave строит облачную инфраструктуру для рабочих нагрузок ИИ. Обычные дата-центры теряют до 65% мощности GPU. Настройка CoreWeave обеспечивает на 20% лучшую производительность, чем у конкурентов.

Недавние результаты? Смешанные. Выручка выросла на 207% до 1,2 миллиарда долларов. Операционная прибыль увеличилась на 135% до $200 миллионов. Портфель заказов увеличился на 86% благодаря расширенным сделкам, включая одну с OpenAI. Но они потеряли $131 миллион, что намного хуже, чем прошлогодний убыток в $5 миллион.

Процентные выплаты съели их обед. Центры обработки данных ИИ недешевы. Они сильно задолжали, и расходы на проценты составили $267 миллион только в прошлом квартале.

Они не безрассудны в этом. Они занимают деньги только тогда, когда у них есть подписанные контракты, требующие больше инфраструктуры. И только если контракт покрывает затраты на обслуживание долга. Тем не менее, эти процентные выплаты означают, что реальной прибыли не будет до 2027 года, вероятно.

CoreWeave торгуется по цене в 10 раз превышающей продажи. Неплохо для компании, которая увеличивает доход на 127% в год до 2026 года. Эта более разумная оценка делает предполагаемое снижение на 59% немного экстремальным. Если вас не пугают американские горки, возможно, стоит рассмотреть.