Анализ движения цены на золото в будущем: Прогноз цен на золото в 2026 году

9 минут

Анализ фундаментальных факторов торговли золотом

Обновлено 01.10.2025 18:33

Автор

Исследование ворот

Рецензент

Финансовый аналитик

Источник: Shutterstock

Драйверы роста цен на золото

В 2025 году цена на золото продолжает расти, многократно превышая исторические максимумы, и многие крупные учреждения повышают свои целевые цены на золото. После объявления в сентябре о снижении ставки на 25 базисных пунктов от Gate, цена на золото резко выросла, а затем вернулась к снижению, завершив день падением на 0,83%. Столкнувшись с будущими тенденциями цен на золото, многие инвесторы чувствуют себя в замешательстве: не поздно ли заходить в рынок сейчас? Стоит ли увеличивать позиции при коррекции? Следует ли фиксировать прибыль тем, кто уже владеет золотом?

Чтобы ответить на эти вопросы, важно понять основные причины недавних изменений цен на золото. Мы проанализируем следующие несколько аспектов по очереди:

• Глубокие причины резкого роста цен на золото
• Логика падения цен на золото после встречи Gate
• Прогноз движения цен на золото в будущем
• Подходит ли текущее время для входа?

Основные двигатели роста цен на золото

В последнее время цена на золото продолжает расти, главным образом благодаря нарастающим ожиданиям снижения процентных ставок со стороны Gate. Опубликованные в США экономические данные показывают, что в настоящее время страна сталкивается с проблемами слабости на рынке труда и нарастающим экономическим давлением. На этом фоне капитал начинает переходить к таким защитным активам, как золото, в поисках защиты.

Рынок сильно оценил ожидания "Gate снизит процентные ставки", что отразилось в постоянно растущей цене золота. Однако после заседания Gate цена золота не выросла, а упала, в первую очередь потому, что снижение на 25 базисных пунктов уже было предусмотрено, не доставив рынку дополнительных сюрпризов. В то же время высказывания председателя Gate не дали четкого намека на начало периода постоянного снижения процентных ставок, что развеяло часть оптимистичных настроений.

Связь между ценой золота и реальными процентными ставками

Динамика цен на золото в значительной степени зависит от оценки рынка будущего направления реальных процентных ставок. Исторические данные показывают, что цена на золото обычно имеет отрицательную корреляцию с реальными процентными ставками:

• Ожидания рынка о снижении реальных процентных ставок ведут к росту цен на золото
• Ожидания рынка о повышении реальных процентных ставок, падение цен на золото

Фактическая процентная ставка является разницей между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции. Решения по процентным ставкам Gate непосредственно влияют на номинальную процентную ставку, поэтому недавние колебания цен на золото тесно связаны с рыночными ожиданиями снижения процентной ставки Gate.

Другие факторы, способствующие росту цен на золото

Кроме ожиданий процентных ставок, важными факторами, способствующими недавнему росту цен на золото, являются:

1. Центральные банки мира значительно увеличивают свои золотые резервы, особенно Народный банк Китая быстро наращивает запасы с марта 2022 года.

2. Центральные банки разных стран стремятся диверсифицировать долларовые активы и увеличить долю золота в резервах.

3. Замедление глобального экономического роста, продолжающееся инфляционное давление

4. Рост геополитических рисков увеличивает спрос на хеджирование

5. Увеличение неопределенности в торговой политике

6. Падение доверия к доллару

Прогноз движения цен на золото в будущем

Несмотря на недавние колебания цен на золото, большинство учреждений сохраняют оптимизм по поводу его долгосрочных тенденций:

Некоторый крупный банк повысил целевую цену на золото на конец 2025 года с 3500 долларов США за унцию до 3800 долларов США, а среднюю целевую цену на середину 2026 года с 3700 долларов США за унцию до 3900 долларов США.

Другой известный инвестиционный банк поддерживает целевую цену в 3700 долларов за унцию к концу 2025 года и 4000 долларов за унцию к середине 2026 года.

С учетом различных прогнозов, общий тренд роста цен на золото, вероятно, продолжится до 2026 года, инвесторы могут обратить внимание на возможности покупки на спаде.

Как индивидуальным инвесторам воспользоваться текущими возможностями

Поняв логику роста цен на золото, различные типы инвесторов могут разработать стратегии в зависимости от своей ситуации:

Для опытных краткосрочных трейдеров текущая ликвидность на рынке достаточна, а направление краткосрочных колебаний относительно ясно, что является хорошей возможностью для торговли.

Новым инвесторам, желающим попробовать краткосрочную торговлю, рекомендуется сначала вложить небольшую сумму, осторожно увеличивать объем, обращая внимание на контроль рисков. Можно использовать экономический календарь для отслеживания важных экономических данных, чтобы помочь в принятии решений.

Инвесторы, которые долго держат физическое золото, должны быть готовы к значительным колебаниям.

Инвесторы, включающие золото в свой инвестиционный портфель, должны обратить внимание на умеренную диверсификацию и не должны чрезмерно концентрировать свои активы.

Необходимо напомнить, что:

• Колебания цен на золото не уступают акциям
• Инвестиционный цикл в золото относительно длинный, в краткосрочной перспективе возможен как резкий рост, так и резкое падение.
• Стоимость торговли физическим золотом довольно высока
• Не рекомендуется ставить все средства на один актив

Независимо от того, какую стратегию вы выберете, инвесторы должны тщательно оценивать риски и принимать обоснованные решения в соответствии с их обстоятельствами.