Малые биотехнологические компании могут стать вашей следующей большой удачей - но у меня есть сомнения.

Ключевые моменты

• aTyr Pharma нацелена на прибыльный рынок с неудовлетворенными потребностями, но так же делают десятки других малых биотехнологических компаний
• Данные фазы 3, которые могут поступить в любое время, могут стать решающими для этой компании
• Честно говоря, я считаю, что эта акция сейчас - это азартная игра на уровне казино.

Некоторые биотехнологические компании привлекают все внимание, в то время как другие трудятся в безвестности. aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE) определенно попадает в последнюю категорию, хотя их рост на 40% в этом году начал привлекать внимание. Но должно ли это привлечь ваше? Я не так уверен.

Смотрите, я видел слишком много небольших биотехнологических компаний, которые сгорели после обещающих "прорывных" методов лечения. Предстоящие данные из третьей фазы клинического испытания эфзофитимода в середине сентября могут отправить акции этой компании на Луну - или прямо в мусорное ведро.

Очарование очевидно

Efzofitimod нацелен на легочный саркоидоз - эти неприятные воспалительные клеточные сгустки, которые образуются в легких, вызывая кашель, затрудненное дыхание и потенциальное образование рубцов. Текущие методы лечения? В основном мусор - либо неэффективные, либо полны побочных эффектов.

Потенциал рынка кажется впечатляющим на первый взгляд. Около миллиона пациентов с саркоидозом по всему миру, из них 200,000 в США. Если мы примем их консервативную оценку, что половина из них может получить пользу от эфзофитимода, это все равно 100,000 пациентов в США, отчаянно ищущих лучшие варианты.

Для компании стоимостью всего $539 миллионов, захват даже части этого рынка может оказаться трансформационным. Статус блокбастера в течение пяти лет? Совершенно возможно, если препарат сработает.

Но вот в чем моя проблема

aTyr исчерпывает свои ресурсы, имея всего $114 миллион наличными - едва ли достаточно времени для работы на год после публикации этих результатов. Это слишком близко к пределу, даже по стандартам биотехнологий.

Если efzofitimod потерпит неудачу, эта акция не просто упадет - она коллапсирует зрелищно. Конечно, они также тестируют его на системный склероз, но без обеспеченных партнеров одна крупная неудача в испытаниях может означать конец.

И будем честными - большинство препаратов терпят неудачу на Фазе 3. Это просто статистика. Даже многообещающие результаты Фазы 2 (, которые имел эфзофитимод ), не являются гарантией.

Я не говорю, что не стоит это покупать - я говорю, что нужно понять, во что вы ввязываетесь. Это не инвестиции; это по сути ставка на бинарный исход. Если вам нравится такое волнение, ставьте свои фишки. Но не обманывайте себя насчет риска.

Мое мнение? Ждите данных. Да, вы упустите некоторый рост, если он будет положительным, но вы также избежите потенциальной потери в 80% за ночь, если все провалится. Иногда самый разумный ход - это просто наблюдать с sidelines.

Для инвесторов, избегающих рисков, таких как я, я предпочел бы вложить свои деньги в устоявшиеся компании с несколькими источниками дохода, чем ставить на одностороннего игрока, сжигающего свои денежные резервы в надежде на клинический успех.

Раскрытие информации: Я не имею позиции в aTyr Pharma и не намерен её открывать в течение следующих 72 часов.