Прогноз: этот высокодоходный дивидендный акций превзойдет S&P 500 в течение следующего десятилетия

Ключевые моменты

• Brookfield Infrastructure с первого дня превышает рыночную доходность.

• Они рассчитывают на рост доходов более 10% в год. Амбициозно.

• Большая доходность плюс растущие дивиденды? Это рецепт для сильных доходов.

Большинство акций с высокими дивидендами поступают от медленно развивающихся компаний. У них нет хороших мест для вложения своих денег. Поэтому они просто раздают наличные акционерам.

Brookfield Infrastructure отличается. Это не ваш типичный высокодоходный акционерный капитал. Да, он выплачивает 4,3% - значительно выше жалких 1,2% S&P 500. Но вот в чем дело: он все еще быстро растет. Эта смесь жирного дохода и роста кажется довольно редкой. Вот почему я думаю, что Brookfield обгонит S&P 500 в течение следующего десятилетия. Не просто обгонит - раздавит его.

Они знают, что делают

Брукфилд обошел рынок с момента своего создания. Здесь нет случайностей. Компания увеличила свои фонды от операций на 14% в год и повысила дивиденды на 9% ежегодно. Эти цифры сложились в 13,1% среднегодовых доходов. S&P 500? Всего 11,4% за тот же период.

Их стратегия не сложна. Покупайте отличные инфраструктурные активы по хорошим ценам. Улучшайте их. Развивайте. Как только они созреют? Продавайте и повторяйте. Просто, но эффективно.

Рост отовсюду

Они сосредоточены на стабильных денежных потоках. Около 85% поступает от долгосрочных контрактов или регулируемых тарифов. Большинство из них защищены от инфляции. Этот индекс инфляции сам по себе должен обеспечить рост на 3-4% в год.

Компания ориентируется на бизнес, который использует основные тренды - цифровизацию, декарбонизацию и деглобализацию. Это должно добавить еще 1-2% к годовому росту.

Они не сидят сложа руки. После выплаты дивидендов они реинвестируют 30-40% наличных средств в проекты роста. В настоящее время у них запланировано 7,7 миллиарда долларов на проекты на ближайшие несколько лет. Большая часть из этого - почти 5,9 миллиарда долларов - пойдет на инфраструктуру данных, включая дата-центры и заводы по производству полупроводников. Не совсем ясно, как быстро эти проекты принесут прибыль, но они оценивают, что эти проекты увеличат рост еще на 2-3% в год.

Затем идет их стратегия рециркуляции. Продажа активов и покупка новых. Только в этом году они приобрели Colonial, Hotwire и Wells Fargo Rail. Они вложат 1,3 миллиарда долларов в эти защищенные от инфляции активы.

Предстоящая возможность кажется огромной. Они оценивают глобальные потребности в инфраструктуре примерно в $100 триллион за 15 лет. Только инфраструктура ИИ может потребовать $8 триллион в следующие 3-5 лет. С такими цифрами их прогнозы роста на уровне 10% и более не кажутся безумными.

Возвраты выглядят многообещающе

Вы начинаете с дивидендной доходности более 4%. Добавьте ежегодный рост дивидендов от 5 до 9%. Смешайте это с ростом FFO более 10%. Сложите все вместе, и вы можете получить годовую доходность в среднем около 15%. Вот почему я ставлю на то, что Brookfield оставит более широкий рынок позади в следующем десятилетии.