EUR/USD откатывается до 1.1640, так как мягкость американского рынка труда поддерживает Доллар перед данными по NFP

• Евро снижается от недельного пика 1.1736 на фоне слабых розничных продаж в зоне и укрепляющегося Доллара
• Индикаторы занятости в США показывают ухудшение: растущее число увольнений, разочаровывающие данные ADP и увеличение числа заявок на пособие по безработице
• Счабель из ЕЦБ сохраняет ястребиную позицию, пока рынки ожидают критически важный отчет по NFP, чтобы подтвердить слабость рынка труда в США

Пара EUR/USD откатилась после достижения недельного максимума 1.1736 1 сентября, так как свежие экономические данные из США укрепляют Доллар по отношению к евро, который одновременно испытывает давление из-за разочаровывающих показателей розничных продаж. В настоящее время валютная пара торгуется на уровне 1.1640, снизившись на 0.12% за сессию.

Евро ослабевает на фоне плохих данных розничной торговли, в то время как опасения по поводу рынка труда США влияют на рыночные настроения

Недавние экономические индикаторы США показывают явные признаки ухудшения на рынке труда. Отчет Challenger Job Cuts за август показал, что компании сократили примерно 86 000 рабочих мест в США, в то время как отчет ADP National Employment Change за август оказался ниже ожиданий рынка. Первичные заявки на получение пособия по безработице также увеличились, подчеркивая критическую важность данных о занятости в текущей рыночной среде.

Участники рынка почти полностью учли снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой на предстоящем заседании. Однако, с учетом приближающегося важного отчета по нефинансовым рабочим местам, трейдерам EUR/USD было бы разумно дождаться этой критически важной публикации перед открытием новых позиций.

Дополнительные данные из США показали расширение дефицита торгового баланса в июле, так как компании ускорили наращивание запасов перед введением тарифов. Тем временем сектор услуг продемонстрировал устойчивость с улучшением деловой активности согласно показателям Института управления поставками (ISM).

Фундаментальный экономический ландшафт в США указывает на смягчение, но все еще фундаментально прочную экономику. Тем не менее, видимая слабость на рынке труда, похоже, подтверждает поворот в политике председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, где он дал понять о готовности скорректировать монетарную политику.

В Европе данные по розничным продажам оказались слабее, чем ожидалось, что оказало давление на евро. Несмотря на это, существует потенциал для укрепления EUR/USD после жестких комментариев члена Европейского центрального банка (ECB) Изабель Шнабель, которая выступила за сохранение текущих ставок на фоне стабильных экономических условий.

Рынок теперь сосредоточен на отчете по неконтролируемым рабочим местам в пятницу, при этом экономисты прогнозируют добавление 75,000 рабочих мест в августе.

Производительность евро на этой неделе

Таблица ниже иллюстрирует процентное изменение Euro (EUR) по отношению к основным валютам на этой неделе. Euro продемонстрировал наибольшую силу по отношению к японской иене.

| | Доллары США | евро | Фунт стерлингов | Японские иены | CAD | австралийский доллар | NZD | швейцарские франки | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Доллар | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | | евро | -0.41% | | 0.06% | 0.50% | 0.20% | 0.05% | 0.36% | 0.33% | | Фунт стерлингов | -0.47% | -0.06% | | 0.32% | 0.14% | -0.01% | 0.31% | 0.32% | | Японские иены | -0.96% | -0.50% | -0.32% | | -0.29% | -0.49% | -0.15% | -0.19% | | CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% | | австралийский доллар | -0.47% | -0.05% | 0.00% | 0.49% | 0,14% | | 0.32% | 0.32% | | NZD | -0.79% | -0.36% | -0.31% | 0.15% | -0.14% | -0.32% | | 0.01% | | швейцарские франки | -0.73% | -0.33% | -0.32% | 0.19% | -0.18% | -0.32% | -0.01% | |

Тепловая карта показывает процентные изменения между основными валютами. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а котируемая валюта — из верхней строки. Например, выбрав евро из левой колонки и переместившись горизонтально к Доллару США, можно увидеть процентное изменение для EUR (base)/USD (quote).

Данные, движущие рынком: евро стабилизируется на фоне смешанных экономических сигналов

• EUR/USD немного снизился после того, как изменение занятости ADP в августе увеличилось всего на 54,000, что не дотянуло до прогнозов в 65,000, хотя июльские данные были пересмотрены вверх с 104,000 до 106,000. Опасения по поводу ускорения замедления экономики США увеличили спрос на Доллар.

• Еженедельные первичные обращения за пособием по безработице выросли до 237 000 за период, закончившийся 30 августа, превысив консенсус в 230 000 и увеличившись по сравнению с предыдущими 229 000. Министерство торговли США сообщило, что дефицит торгового баланса в июле расширился до четырехмесячного максимума в 78,3 миллиарда Долларов, превысив прогнозы в 75,7 миллиарда Долларов и значительно превышая июньские 59,1 миллиарда Долларов.

• Индекс деловой активности в сфере услуг ISM вырос в августе до 52 с 50.1, превзойдя ожидания на уровне 51. Тем не менее, компонент ценовых расходов остался на высоком уровне 69.2 — это второй по величине показатель с конца 2022 года — подчеркивая постоянные инфляционные давления, связанные с тарифами.

• Европейские розничные продажи оказались ниже ожиданий в июле, сократившись на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидаемых -0,2%. Годовой рост замедлился с 3,5% до 2,2%, что ниже прогнозируемого роста в 2,4%. Эти данные, в сочетании с недавними показателями инфляции в зоне евро, предполагают, что ЕЦБ, вероятно, сохранит текущие ставки на протяжении оставшейся части 2025 года.

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет эффективность зеленой валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,16% и достиг 98,26 на момент анализа.

• Рыночные ожидания относительно действий ФРС по ставке на сентябрьском заседании продолжали укрепляться. Согласно инструменту вероятности процентной ставки Prime Market Terminal, сейчас вероятность снижения на 25 базисных пунктов до 4.00%-4.25% составляет 97%. Напротив, ожидается, что ЕЦБ сохранит текущие ставки с вероятностью 91%, при этом только 9% вероятности реализации снижения на 25 базисных пунктов.

Технический анализ: EUR/USD консолидируется в диапазоне 1.1650-1.1700

EUR/USD установил консолидационный паттерн вокруг 1.1650, при этом трейдеры не могут поддерживать импульс выше 1.1700. Хотя Индекс относительной силы (RSI) сохраняет бычий уклон, он еще не превысил свой недавний пик, подтверждая двухнедельную консолидацию пары.

Решительный прорыв выше 1.1700 откроет путь к максимуму 1 сентября на уровне 1.1736. Превышение этого уровня откроет порог 1.1800 и потенциально бросит вызов максимальному уровню за год на 1.1829. В качестве альтернативы, закрытие дня ниже 1.1650, вероятно, вызовет снижение к психологической поддержке 1.1600, с дальнейшим потенциалом снижения к 100-дневной простой скользящей средней, которая в настоящее время расположена на 1.1520.

Технические часто задаваемые вопросы по евро

( Что такое евро?

Евро служит официальной валютой для 19 стран Европейского Союза в зоне евро. Он занимает второе место по объему торгов среди валют в мире, уступая только Доллару США. В 2022 году он составил 31% от всех операций на валютном рынке, генерируя средний ежедневный оборот, превышающий 2,2 триллиона долларов. EUR/USD представляет собой наиболее активно торгуемую валютную пару в мире, составляющую примерно 30% всех транзакций, за которой следуют EUR/JPY )4%###, EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

( Что такое ЕЦБ и как он влияет на евро?

Европейский центральный банк )ECB###, расположенный во Франкфурте, Германия, выполняет функции центрального банка еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основная задача ЕЦБ заключается в поддержании ценовой стабильности, что включает в себя либо контроль за инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основной инструмент заключается в корректировке процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки — или ожидания повышения ставок — обычно идут на пользу евро, в то время как противоположное, как правило, ослабляет валюту. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежной политике на восьми ежегодных заседаниях. Эти решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

( Как данные об инфляции влияют на стоимость евро?

Данные об инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен )HICP###, представляют собой важный экономический индикатор для евро. Если инфляция превышает ожидания, особенно выше целевого уровня ЕЦБ в 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки для восстановления контроля. Сравнительно более высокие процентные ставки по отношению к другим основным экономикам обычно укрепляют евро, поскольку они увеличивают привлекательность региона для глобальных инвесторов, ищущих доходность на капитал.

( Как экономические данные влияют на стоимость евро?

Выпуски экономических данных предоставляют информацию о состоянии экономики и могут значительно повлиять на евро. Показатели, включая ВВП, индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, статистику занятости и опросы потребительских настроений, все потенциально влияют на направление валюты. Сильная экономика приносит пользу евро, привлекая иностранные инвестиции и потенциально способствуя увеличению процентных ставок ЕЦБ, что непосредственно укрепляет валюту. Напротив, слабые экономические данные обычно подрывают стоимость евро. Экономические индикаторы четырех крупнейших экономик еврозоны ) Германия, Франция, Италия и Испания ### имеют особое значение, поскольку они collectively представляют 75% экономики еврозоны.

( Как торговый баланс влияет на евро?

Торговый баланс служит еще одним важным индикатором для евро, измеряющим разницу между доходами от экспорта и расходами на импорт за определенный период. Страны, производящие востребованные экспортные товары, как правило, испытывают укрепление валюты из-за увеличения спроса со стороны иностранных покупателей, стремящихся приобрести эти товары. Следовательно, положительный торговый баланс укрепляет валюту, в то время как отрицательный баланс, как правило, ослабляет ее.