Анализ движения цены золота в 2025 году и инвестиционная стратегия

Цена золота преодолела исторический максимум, институциональные аналитики бычьи до отметки 4000 долларов

Цена золота 1 октября достигла 3868,31 долларов за унцию, увеличившись на 0,24% по сравнению с предыдущим днем. С точки зрения месячной динамики, в сентябре цена на золото в целом выросла на 9,44%, а годовой рост составил впечатляющие 45,41%. После снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, цена на золото хотя и показала краткосрочную коррекцию, закрывшись с падением на 0,83%, общий бычий тренд остается неизменным.

В настоящее время цена золота торгуется выше 3800 долларов, почему в 2025 году золото демонстрирует такую сильную динамику? Как будут развиваться тенденции в будущем?

Драйверы удивительного роста золота XAU/USD

Посмотреть актуальные данные можно увидеть, что с начала года золото продолжает преодолевать важные уровни сопротивления, постоянно обновляя исторические максимумы. С 2024 по 2025 годы общий рост золота достигнет рекорда за почти 30 лет, превысив исторические максимумы в 31% в 2007 году и 29% в 2010 году.

Анализ основных причин постоянного роста цен на золото

1. Ожидания снижения процентных ставок в США способствуют снижению реальных ставок

Недавний сильный рост цен на золото в основном обусловлен растущими ожиданиями снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Множество экономических данных, опубликованных в США, показывает слабость рынка труда и увеличивающееся давление на экономику, что побуждает инвесторов обращаться к таким защитным активам, как золото.

Существует явная обратная корреляция между золотом и реальными процентными ставками:

• Ожидание снижения реальных процентных ставок → рост цен на золото
• Ожидания рынка роста реальных ставок → снижение цен на золото

Формула расчета реальной процентной ставки: Номинальная ставка - Уровень инфляции = Реальная ставка

Это объясняет, почему недавние колебания цен на золото почти совпадают с изменениями ожиданий рынка по поводу снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

2. Центральные банки мира продолжают наращивать золотые резервы

Данные Всемирного совета по золоту показывают, что в первой половине 2025 года чистые покупки золота центральными банками мира составили 123 тонны, при этом только за июнь чистые официальные золотые резервы увеличились на 22 тонны.

Особое внимание стоит обратить на то, что Народный банк Китая с марта 2022 года быстро увеличивает свои золотые резервы, становясь важной силой, способствующей росту цен на золото. Согласно опросу, 73% центральных банков считают, что в течение следующих пяти лет доля доллара в глобальных резервах будет снижаться, в то время как доля евро, юаня и золота в распределении активов будет увеличиваться.

3. Другие ключевые факторы

• Увеличение неопределенности в политике: Изменение тарифной политики после вступления в должность нового правительства напрямую вызвало рост цен на золото в 2025 году.
• Замедление глобальной экономики: Инфляционное давление продолжается, спрос на защитные активы растет
• Снижение доверия к доллару: некоторые страны и учреждения начинают диверсифицировать резервные активы
• Геополитические риски: Напряженность в различных регионах мира не утихает

Почему цена золота упала после заседания FOMC?

На заседании FOMC в сентябре было объявлено о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, что полностью соответствовало ожиданиям рынка, поэтому не принесло дополнительных сюрпризов. Более важно, что председатель ФРС охарактеризовал это снижение как "снижение для управления рисками" и не дал четких обещаний относительно будущих темпов снижения, что привело к охлаждению ожиданий рынка по поводу последующих мер смягчения политики и вызвало краткосрочную коррекцию цен на золото.

Прогнозы авторитетных организаций по ценам на золото

Несмотря на краткосрочные колебания, основные финансовые учреждения по-прежнему сохраняют оптимистичный взгляд на среднесрочную динамику золота:

| Институт | Прогноз на конец 2025 года | Прогноз на 2026 год | |------|------------|-----------| | 瑞銀 | 3800 долларов за унцию | 3900 долларов за унцию (2026年中) | | Голдман Сакс | 3700 долларов/унция | 4000 долларов/унция (2026年中) | | Морган Стэнли | 3800 долларов/унция | 4000 долларов/унция (2026 год Q1) | | Джей Пи Морган | 3675 долларов США/унция (Средняя цена за Q4 ) | 4000 долларов США/унция (2026 год Q2) |

На розничном рынке цена на золотые украшения в материковом Китае 3 сентября преодолела 1050 юаней за грамм, установив исторический максимум, что свидетельствует о сильном спросе на физическое золото.

Как различным инвесторам воспользоваться возможностями на золотом рынке

В зависимости от типа инвестора и уровня опыта, стратегии участия на рынке могут быть следующими:

Опытный краткосрочный трейдер:

• Текущая ликвидность на рынке достаточна, технические индикаторы ясны
• Волатильность увеличивается, создавая больше возможностей для краткосрочной прибыли
• Рекомендуется обращать внимание на уровни поддержки и сопротивления, а также на изменения технических индикаторов.

Новички краткосрочные инвесторы:

• Тестирование стратегии с небольшими инвестициями
• Избегайте слепого追高 или панической распродажи
• Изучите, как использовать экономический календарь для отслеживания времени публикации экономических данных США

Долгосрочные инвесторы в физическое золото:

• Подготовьтесь психологически к большим колебаниям.
• Можно рассмотреть стратегию поэтапного создания позиций, чтобы снизить риск однократного входа.
• Регулярно пересматривать пропорции распределения

Инвестор портфеля:

• Волатильность золота не ниже, чем у акций (, средняя годовая амплитуда золота составляет 19.4%, а средняя амплитуда S&P 500 составляет 14.7% )
• Рекомендуется контролировать долю золота в общем инвестиционном портфеле.
• Регулярно ребалансируйте портфель в зависимости от изменений цен на активы

Важные предупреждения о рисках инвестирования в золото

1. Цикл цен на золото длительный, на десятигодичном масштабе он может обеспечивать сохранность стоимости, но в течение этого времени могут возникать ситуации удвоения или сокращения вдвое.
2. Физические затраты на торговлю золотом довольно высоки, обычно находятся в диапазоне от 5% до 20%.
3. Инвестиции в золото не должны быть чрезмерно сосредоточены, необходимо поддерживать диверсификацию активов.
4. Исторические данные показывают, что золото после пика в 2011 году вступило в 6-летний период консолидации, и покупатели на высоких уровнях должны терпеть длительные бумажные убытки.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Как отслеживать колебания цен на золото? Ответ: Основные торговые платформы предоставляют актуальные котировки цен на золото и графики динамики, а также возможность установки ценовых уведомлений.

Вопрос: Каковы перспективы цен на золото в будущем? Ответ: Согласно прогнозам ведущих учреждений, цена золота может достичь 3700-3800 долларов США за унцию к концу 2025 года, а во второй половине 2026 года возможно преодоление отметки в 4000 долларов США за унцию. Однако инвесторам следует обратить внимание на то, что цена на золото колеблется в секунды, и долгосрочные прогнозы имеют неопределенность.

Вопрос: Стоит ли инвестировать в золото? Ответ: Золото как актив-убежище имеет свою ценность, но инвесторы должны четко понимать его рискованные характеристики. Рекомендуется рассматривать золото как часть инвестиционного портфеля, а не как единую ставку, и в зависимости от колебаний цен своевременно корректировать пропорции.

Вопрос: Как новичку участвовать в инвестициях в золото? Ответ: Новички могут рассмотреть множество способов участия: 1) покупка физических золотых слитков или монет ( необходимо учитывать вопросы безопасности хранения и ликвидности ); 2) инвестиции в золотые ETF и фонды; 3) торговля золотыми деривативами на основных торговых платформах, такими как контракты на разницу, для отслеживания изменений стоимости золота.