Анализ движения цены золота в будущем: Прогноз цен на золото в 2025 году

Почему золото XAU/USD продолжает укрепляться?

Федеральная резервная система объявила о последнем решении по ставкам, в сентябре ставка была снижена на 25 базисных пунктов, цена золота закрылась на уровне -0,83%. Так как же оценить будущую динамику цен на золото?

В 2025 году цены на золото показали сильный рост, многократно преодолевая исторические максимумы, и многие крупные учреждения начали повышать свои целевые цены на золото. После объявления о снижении ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, цена на золото резко поднялась, а затем вернулась к снижению, закрывшись с падением на 0.83% в тот день. В условиях таких рыночных колебаний многие инвесторы оказались в замешательстве: не поздно ли входить на рынок сейчас? Следует ли увеличивать позиции при падении цен? Должны ли инвесторы, обладающие золотом, фиксировать прибыль?

Чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения, ключевым моментом является понимание основных причин изменений цен на золото. Анализируя фундаментальные факторы, инвесторы могут сохранять спокойствие и здравый смысл в условиях рыночной волатильности. Ниже представлено глубокое исследование ключевых вопросов текущего рынка золота:

• Основная логика изменения цен на золото: почему золото внезапно резко возросло?
• Почему цена на золото упала после заседания Федерального открытого рынка ( FOMC )?
• Анализ тенденций цен на золото в будущем и инвестиционные стратегии
• Оценка входа на текущий рыночный момент

Факторы, способствующие резкому росту цен на золото

Рост золота в 2024-2025 годах достигнет максимума за почти 30 лет и превысит исторические показатели 31% в 2007 году и 29% в 2010 году.

Основные факторы сильного роста цен на золото

Недавний рост цен на золото в значительной степени обусловлен устойчивым ростом ожиданий рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Множество экономических данных из США указывает на слабость рынка труда и нарастающее давление на экономику. В таких макроэкономических условиях значительные объемы капитала начали переходить в такие защитные активы, как золото, в поисках сохранения стоимости активов.

Рынок значительно скорректировал ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, что напрямую отразилось на постоянно растущей цене золота в предыдущий период.

Технический анализ падения цен на золото после заседания FOMC

Сообщение о том, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки, было уже усвоено рынком до начала заседания, поэтому снижение на 25 базисных пунктов полностью соответствовало ожиданиям рынка и не принесло дополнительных сюрпризов. Более того, Пауэлл определил это снижение как «снижение в целях управления рисками» и не дал четких обязательств о начале периода постоянного снижения ставок, что развеяло часть оптимизма на рынке, заставив инвесторов проявить осторожность в ожидании будущих шагов по снижению ставок, что привело к тому, что цена на золото сначала значительно выросла, а затем откатилась.

Технический анализ: почему процентная среда так важна для цен на золото?

Рынок торговли золотом представляет собой не только соотношение спроса и предложения самого золота, но и отражает ожидания инвесторов относительно будущих цен. Основным движущим фактором этих ожиданий является оценка рынка относительно направления реальных процентных ставок, что также является ключевым фактором, влияющим на колебания цен на золото:

• Тенденция снижения реальной процентной ставки → Повышение цен на золото
• Тенденция роста реальной процентной ставки → снижение цен на золото

Исторические данные показывают, что цена на золото имеет явно отрицательную корреляцию с реальной процентной ставкой. Реальная процентная ставка — это результат номинальной процентной ставки за вычетом уровня инфляции. Политика снижения процентной ставки Федеральной резервной системы напрямую влияет на номинальную процентную ставку, что объясняет, почему недавние колебания цен на золото тесно следуют за изменениями ожиданий рынка относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системы.

Формула расчета реальной процентной ставки: Номинальная ставка - Уровень инфляции = Реальная ставка

Другие важные факторы, способствующие росту цен на золото

Помимо процентной среды, еще одним ключевым фактором, способствующим постоянному росту цен на золото, является: глобальные центральные банки продолжают наращивать запасы золота, особенно Народный банк Китая значительно увеличил золотые резервы с марта 2022 года.

Данные Всемирного совета по золоту показывают, что в первой половине 2025 года чистые покупки золота центральными банками мира составили 123 тонны, только в июне официальный золотой резерв мира увеличился на 22 тонны. В отчете о резерве золота центральных банков за 2025 год, опубликованном в июне, говорится, что большинство опрошенных центральных банков (73%) ожидают, что в ближайшие пять лет доля доллара США в мировых резервах будет умеренно или значительно снижаться, в то время как доля евро, юаня и золота в инвестиционном портфеле будет увеличиваться.

Одним из мощных факторов, способствующих росту цен на золото, является диверсификация центральными банками стран своей зависимости от долларовых активов.

Кроме того, резкий рост цен на золото также обусловлен следующими факторами:

• Новая тарифная политика президента США увеличивает неопределенность на рынке
• Замедление роста мировой экономики и продолжающееся инфляционное давление
• Снижение доверия к доллару США
• Рост геополитических рисков

Серия тарифных политик, внедренных новым президентом после его инаугурации, является прямой искрой для роста цен на золото в 2025 году. Потенциальные угрозы тарифов на основные металлы, импортируемые через Нью-Йоркскую товарную биржу, нарушили нормальное функционирование рынка и разрушили соотношение между спотовыми и фьючерсными ценами.

С учетом постоянных отчетов в СМИ после достижения золотом рекорда и взаимного усиления настроений инвесторов в социальных сетях, это привело к тому, что значительные краткосрочные капиталы без учета стоимости хлынули на рынок золота, что способствовало постоянному росту цен на золото перед конференцией.

Прогнозный анализ цен на золото от профессиональных организаций в будущем

Несмотря на недавние колебания цен на золото, профессиональные учреждения по-прежнему оптимистично настроены относительно его долгосрочных тенденций.

ЮниКредит повысил целевую цену на золото на конец года с 3500 долларов за унцию до 3800 долларов, а средний прогноз на 2026 год с 3700 долларов до 3900 долларов.

Голден Сакс поддерживает целевую цену на золото в 3700 долларов США за унцию к концу года и 4000 долларов США за унцию к середине 2026 года.

Морган Стэнли считает, что в этом году цена на золото все еще имеет 5% потенциал для роста, прогнозируя, что к концу года она превысит 3800 USD/унция, а в первом квартале следующего года может превысить 4000 USD/унция.

Основные ювелирные ритейлеры Данные показывают, что 3 сентября 2025 года цена на чистое золото в Китае уже преодолела 1050 юаней/грамм, установив исторический максимум.

Согласно прогнозам этих профессиональных учреждений, общий тренд роста золота может продолжаться до 2026 года, инвесторы могут обратить внимание на рыночные корректировки, чтобы найти подходящее время для покупки.

Золотая инвестиционная стратегия для розничных инвесторов

Поняв логику роста на рынке золота, инвесторы могут более рационально разрабатывать инвестиционные стратегии. Текущая ситуация на рынке золота еще не завершена, и как среднесрочные, так и краткосрочные инвесторы имеют пространство для действий, но необходимо осторожно избегать слепого следования за толпой. Ниже приведены рекомендации для различных типов инвесторов:

Опытные краткосрочные трейдеры В текущих условиях рынка ликвидность достаточна, краткосрочные направления роста и падения относительно ясны, особенно во время резких колебаний цен, силы покупателей и продавцов становятся более четкими, что предоставляет хорошие возможности для краткосрочной торговли.

Новые инвесторы в золото Если вы планируете краткосрочные операции, обязательно сначала попробуйте с небольшой суммой, чтобы избежать слепого увеличения ставок. Используйте экономический календарь для отслеживания времени публикации экономических данных США, чтобы поддержать торговые решения и эффективно снизить риски.

Долгосрочные инвесторы в физическое золото на данном этапе должны быть психологически готовы, так как могут столкнуться с значительными колебаниями цен. Хотя долгосрочный тренд выглядит восходящим, в процессе могут возникнуть серьезные коррекции, и инвесторы должны иметь достаточную психологическую устойчивость.

Инвестор с активами в портфеле Золото может быть важной частью инвестиционного портфеля, но необходимо помнить, что волатильность золота не ниже, чем у акций, и не следует чрезмерно концентрироваться на инвестициях. Диверсификация различных классов активов может эффективно снизить общий риск портфеля.

Ключевые моменты, которые нужно учитывать при инвестировании в золото:

• Среднегодовая волатильность цен на золото составила 19,4%, что выше, чем у S&P 500, равного 14,7%.
• Инвестиционный период в золото довольно долгий, с точки зрения временного измерения более 10 лет он может обеспечить сохранение стоимости, но в этот период возможно удвоение или обрушение.
• Торговые издержки на физическое золото довольно высоки, обычно составляют от 5% до 20%.
• Избегайте чрезмерной концентрации инвестиций, поддерживайте диверсификацию активов.
• Обратите внимание на макроэкономические данные и изменения в политике центрального банка, своевременно корректируйте инвестиционную стратегию

Анализируя движущие факторы цен на золото и изменения рыночной среды с помощью рационального анализа, инвесторы могут принимать более обоснованные инвестиционные решения на волатильном рынке, будь то использование возможностей роста или избегание рисков падения, что позволяет им более спокойно реагировать.