Анализ будущих тенденций цен на золото: каковы прогнозы цен на золото в 2025 году?

Question

Основной анализ золота и торговая стратегия

Было объявлено о последнем решении по процентным ставкам на бирже Gate, в сентябре было произведено снижение на 25 базисных пунктов, и цена золота упала на 0,83%, завершив торги. Как следует смотреть на будущее движение цен на золото?

В 2025 году цена на золото продолжает расти, обновляя исторические максимумы несколько раз, и крупнейшие финансовые учреждения повышают свои целевые цены на золото. После новости о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов от биржи Gate в сентябре, цена на золото резко выросла, а затем откатилась, завершив день с падением на 0,83%. Многие инвесторы задаются вопросом, будет ли цена на золото продолжать падение или снова обновит исторический максимум, и возникают вопросы вроде: «Не слишком ли поздно входить сейчас?», «Стоит ли делать дополнительные инвестиции во время падения?» и «Уже много золота в портфеле, стоит ли фиксировать прибыль?».

Как бы вы ни продвигались к следующему шагу, самое важное - это понять основные причины недавних колебаний цен на золото на рынке. Тогда вы сможете спокойно реагировать на любые изменения цен на золото в будущем. Ниже мы ответим на ваши вопросы по этому рынку золота по порядку:

Основные причины колебаний цен на золото: почему цены на золото внезапно резко взлетели? Почему цена золота упала после конференции Gate.io? Как будут развиваться цены на золото в будущем, будут ли они продолжать расти? Сейчас уже поздно входить?

Почему золото(XAU/USD) значительно выросло?

Перед конференцией на Gate.io цена золота продолжает расти, преодолевая исторический максимум в 3600 долларов. Темпы роста золота с 2024 по 2025 год станут самыми высокими за последние 30 лет, превысив 31% 2007 года и 29% 2010 года.

Каковы основные причины такого сильного роста цен на золото?

Недавний значительный рост цен на золото в основном обусловлен тем, что рынок продолжает повышать ожидания снижения процентных ставок на бирже Gate. Несколько опубликованных экономических индикаторов в США указывают на то, что в настоящее время Америка сталкивается с рядом проблем, таких как слабость на рынке труда и нарастающее давление на экономику. В таких условиях многие средства направляются в безопасные активы, такие как золото, в поисках защиты.

Таким образом, рынок значительно учел ожидания о том, что «биржа Gate проведет снижение ставок», что отразилось в продолжающемся росте цен на золото в то время.

Однако, почему цена золота после конференции Gate не возросла, а снизилась?

Новость о том, что «Биржа Gate будет снижать процентные ставки», уже была учтена рынком до заседания. Поэтому снижение на 25 базисных пунктов оказалось полностью ожидаемым и не вызвало особого удивления на рынке. В то же время представитель биржи во время заседания охарактеризовал это снижение как «снижение на основе управления рисками», избегая четкого ответа о том, что в будущем они войдут в цикл постоянного снижения ставок. Это высказывание несколько разочаровало рынок и охладило некоторые оптимистичные настроения. Также это создало наблюдательную позицию по поводу темпов будущих снижений, и цена на золото упала после резкого роста.

Небольшой совет: почему то, снизит ли Gate.io свои ставки, так важно для недавнего роста и падения цен на золото?

На золотоносном рынке торгуется не только само золото, но и ожидания инвесторов относительно будущей цены золота. «Наиболее фундаментальным двигателем» этих ожиданий является мнение о направлении будущих реальных процентных ставок на рынке, что также является одним из наиболее основных факторов, влияющих на рост и падение цен на золото.

Если рынок ожидает снижения реальных процентных ставок, цена на золото вырастет
Если рынок ожидает роста реальных процентных ставок, цены на золото упадут

Наблюдения за ценами на золото в прошлом показывают, что цены на золото и реальные процентные ставки обычно имеют четкую отрицательную корреляцию. Реальные процентные ставки - это номинальные процентные ставки за вычетом уровня инфляции. Политика снижения ставок Gate влияет на номинальные процентные ставки, поэтому недавние колебания цен на золото тесно связаны с изменениями ожиданий снижения ставок Gate и результатами окончательных решений по ставкам.

Номинальная ставка - Уровень инфляции = Реальная ставка

Какие другие факторы способствуют росту цен на золото?

Кроме того, существует еще один очень важный фактор, способствующий устойчивому росту цен на золото в долгосрочной перспективе: в течение последних двух лет ведущие центральные банки мира продолжают накапливать золото, особенно Народный банк Китая резко увеличивает свои резервные запасы золота с марта 22 года.

Согласно статистическим данным Всемирного совета по золоту, чистые покупки золота центральными банками мира в первой половине 2025 года достигли 123 тонн, и только в июне мировые официальные золотые резервы увеличились на 22 тонны. Согласно отчету о расследовании золотых резервов центральных банков за 2025 год, опубликованному ассоциацией в июне, большинство опрошенных центральных банков (73%) считают, что в течение следующих пяти лет доля доллара в мировых резервах будет умеренно или значительно снижаться. В то же время предполагается, что доля других валют, таких как евро и юань, а также золота в распределении активов будет увеличиваться.

Одной из причин, по которой покупки центральных банков также устойчиво поднимают цены на золото, является то, что центральные банки стран пытаются диверсифицировать покупки долларовых активов.

Конечно, помимо этих важных факторов, резкий рост цен на золото также тесно связан со следующими причинами:

Увеличение неопределенности из-за тарифной политики новой администрации
Замедление роста мировой экономики и устойчивое инфляционное давление
Снижение доверия к доллару
Беспокойство о геополитических рисках

Набор «таможенной политики» после вступления в новую администрацию стал прямым катализатором роста цен на золото в 2025 году. Более того, вероятность введения пошлин на импорт основных металлов, торгуемых на Gate.io, возросла, что сильно дестабилизировало рынок и нарушило нормальное ценовое соотношение между спотовыми и фьючерсными ценами в краткосрочной перспективе.

Кроме того, продолжающиеся сообщения в СМИ после того, как цена на золото обновила исторический максимум, и усиление эмоций в социальных сетях привели к тому, что огромные объемы краткосрочных средств без плана хлынули на рынок золота, что вызвало последовательный резкий рост цен на золото перед заседанием.

Прогнозы экспертов по будущим тенденциям цен на золото

Несмотря на недавние колебания цен на золото, многие учреждения по-прежнему сохраняют оптимистичные прогнозы относительно долгосрочных тенденций.

UBS повысил целевую цену на золото на конец года с 3500 долларов за унцию до 3800 долларов и увеличил прогноз на середину 2026 года с 3700 долларов до 3900 долларов.

Голдман Сакс поддерживает целевой уровень цен на золото на конец года на уровне 3700 долларов за унцию и 4000 долларов на среднесрочную перспективу 2026 года.

Морган Стэнли заявил, что у цен на золото в этом году все еще есть потенциал для роста на 5%, прогнозируя, что к концу года цена за унцию превысит 3800 долларов, а в первом квартале следующего года — 4000 долларов.

Также, согласно информации известных ювелирных сетей Chow Tai Fook, Luk Fook, Chao Hong Ji, Chow Sang Sang и других, 3 сентября 2025 года цена на чистое золото в ювелирных изделиях на материковом Китае уже превышает 1050 юаней за грамм и устанавливает новый рекорд.

Суммируя прогнозы этих учреждений, можно предположить, что общая тенденция роста цен на золото может продолжаться до 2026 года, и инвесторы смогут искать возможности для покупки в моменты снижения цен в зависимости от ситуации.

Как индивидуальный инвестор, могу ли я все еще покупать золото?

Поняв логику роста цен на золото, я думаю, что вы сможете в какой-то мере оценить будущую ситуацию. В настоящее время рынок золота еще не завершен, и как среднесрочные, так и краткосрочные инвестиции по-прежнему предлагают возможности. Однако следует избегать действий просто следуя за другими, не задумываясь. Особенно начинающим инвесторам часто свойственно слепо гнаться за высокими ценами в периоды большой волатильности, повторяя действия: покупать по высоким ценам и продавать по низким, в результате чего их средства быстро истощаются. Здесь я хотел бы поделиться несколькими примерами моего инвестиционного опыта в качестве справки:

Краткосрочные спекулянты с определенным опытом в настоящее время имеют очень хорошие возможности для входа в краткосрочную торговлю. Рыночная ликвидность высока, и направление краткосрочных колебаний цен относительно легко определить, особенно во время резких скачков и падений, когда соотношение сил покупок и продаж становится очевидным, предоставляя множество возможностей для получения прибыли. Люди, знакомые с рынком, скорее всего, легко воспользуются этой удачной возможностью.

Однако, если вы новичок и хотите заниматься краткосрочной торговлей, поймав недавние колебания, обязательно имейте в виду: сначала попробуйте с небольшой суммой и никогда не увеличивайте капитал бездумно. Если вы получите психологическую травму, вы очень легко можете потерять все. Изучив, как пользоваться экономическим календарем, вы сможете своевременно отслеживать экономические показатели США и использовать их для поддержки торговых решений.

Если вы хотите долго держать реальные золото, вам нужно быть морально готовым к входу в данный момент, и возможно, вам придется выдержать довольно большие колебания. Хотя в долгосрочной перспективе наблюдается восходящий тренд, необходимо хорошо подумать, сможете ли вы выдержать резкие колебания в процессе.

Если вы хотите распределить золото в своем инвестиционном портфеле, это, безусловно, возможно, но не забывайте, что колебания цен на золото не уступают акциям. Инвестировать все свои средства в золото никогда не является разумным выбором. Диверсифицированные инвестиции более безопасны.

Я приведу несколько замечаний：

Изменения цен на золото столь же значительны, как и на акции, средний диапазон колебаний цен на золото составляет 19,4% в год, в то время как средний диапазон колебаний S&P500 составляет 14,7% в год.
Цикл золота очень длинный, и с точки зрения более чем 10 лет, сохранение стоимости будет достигнуто, но за эти 10 лет есть вероятность удвоения, а также вероятность сокращения вдвое.
Торговые издержки на физическое золото относительно высоки и обычно составляют от 5% до 20%.
Не рекомендуется делать слишком много покупок. Не кладите все яйца в одну корзину.