Сентябрьский обзор рынка: ликвидация высоких кредитных позиций и продолжающаяся коррекция цен

Сентябрь подтвердил традиционную сезонную слабость биткойна, так называемое "сентябрьское проклятие". Цена снизилась с уровня около 111,600 долларов в начале месяца и продолжала колебаться вниз, пробив отметку в 110,000 долларов к концу месяца, текущая цена торговли составляет около 113,077 долларов. С технической точки зрения, это снижение не является разовой панической распродажей, а представляет собой устойчивую и медленную тенденцию к падению.

Такая умеренная нисходящая рыночная структура оказывает огромное давление на трейдеров, держащих высоколиквидные длинные позиции. Из-за отсутствия сильного отскока, чтобы предоставить возможность выхода или снижения плеча, многие позиции вынужденно закрываются в условиях постоянного потребления маржи.

Данные с рынка деривативов предоставляют убедительные доказательства для данного наблюдения. Согласно статистике CoinGlass за период с 21 по 22 сентября, внезапное падение вызвало ликвидацию бычьих позиций на сумму более 1,6 миллиарда долларов в течение 24 часов. В конце сентября объем ликвидации бычьих позиций значительно превышал объем ликвидации медвежьих позиций в большинстве торговых дней. Это явление указывает на то, что основной движущей силой рынка является устранение накопленного за последние месяцы чрезмерно оптимистичного спекулятивного плеча. Каждое снижение цен фактически завершает "декорреляцию" части высокорисковых позиций, что делает рыночную структуру в определенной степени более здоровой, но также отражает относительную нехватку покупательной способности в краткосрочной перспективе.