Почему BLUE имеет шанс выделиться на фоне волны токенов DEX бессрочных фьючерсов

В волне децентрализованных финансов (DeFi) Перп DEX (децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов) все больше становится новой точкой соперничества капитала и технологий. В этой сфере проект под названием BLUE (Bluefin) быстро становится заметным. В этой статье мы проанализируем, почему BLUE может "выделиться" среди волны токенов Перп DEX с точки зрения его технических преимуществ, экосистемной структуры, рыночных показателей, рисков и возможностей.

!

Один. Что такое BLUE/Bluefin? Позиционирование и фундаментальные характеристики

BLUE является нативным токеном платформы Bluefin, которая сама по себе является высокопроизводительной децентрализованной биржей, развернутой на блокчейне Sui, и предлагает услуги торговли в двух режимах: спотовой и бессрочной.

Технологический путь Bluefin сочетает в себе гибридную модель оффчейн ордербука + ончейн расчетов (то есть исполнение сделок вне цепи, а расчеты и активы проверяются на блокчейне), с целью учесть скорость сделок, эффективность капитала и свойства децентрализованной безопасности.

Согласно информации на их официальном сайте, их инфраструктура обладает низкой задержкой, параллельной производительностью и высокой пропускной способностью (например, задержка 390 мс / высокая способность TPS) для поддержки сценариев высокочастотной торговли.

Токен BLUE от Bluefin уже запущен на нескольких биржах и включен в категорию токенов Perp DEX. CoinMarketCap показывает, что текущая цена BLUE составляет около 0,14 доллара, рыночная капитализация составляет около 42 миллионов долларов, а количество в обращении составляет около 305,5 миллионов токенов (всего 1 миллиард токенов).

В рейтинге токенов Perp DEX токен BLUE был включен в список "Топ токенов Perp DEX".

Кроме того, в рыночных СМИ сообщается, что Bluefin в некоторые месяцы достигала объема торгов в 78 миллиардов долларов, более 2,200,000 счетов, 22 миллиарда долларов TVL (заблокированные активы) и другие данные (необходимо учитывать, что эти цифры могут содержать колебания или быть оценочными).

Эти фундаментальные факторы обеспечивают BLUE определенную поддержку и внимание на рынке токенов.

Второе. Конкурентные преимущества/выдающиеся факторы BLUE

Почему BLUE может выделиться на волне токенов Perp DEX? Вот несколько ключевых факторов.

1. Технические/архитектурные преимущества

• Гибридная архитектура ордерной книги: Bluefin использует оффчейн ордерную книгу + ончейн расчет, что обеспечивает высокопроизводительное сопоставление и проверку доверия. Это позволяет сократить загруженность и расходы на ончейн транзакции, одновременно сохраняя возможность проверки активов на блокчейне.
• Низкая задержка/высокая пропускная способность: Bluefin благодаря параллельному исполнению/масштабируемости сети Sui обеспечивает относительно низкую задержку выполнения, что является ключевым конкурентным преимуществом в торговле фьючерсами.
• Эффективность капитала/механизм ликвидности: эта платформа предоставляет стимулы для пулов ликвидности и маркет-мейкеров, стремясь поддерживать глубокие ордера на покупку и продажу и обеспечивать низкий проскальзывание.

Указанные технические преимущества позволяют BLUE/Bluefin приблизить пользовательский опыт к некоторым централизованным платформам, тем самым снижая опасения некоторых трейдеров по поводу производительности DEX.

2. Экология и стратегии стимулов

• Airdrop/историческая система наград: Bluefin на ранних этапах разработала систему очков/награда, пользователи могут накапливать очки, участвуя в торговле, предоставлении ликвидности, участии в мероприятиях и т.д., эти очки могут быть в будущем обменены на токены BLUE.
• Предложение по выкупу токенов/распределению доходов: сообщается, что команда Bluefin планирует с октября 2025 года внедрить квартальный механизм выкупа токенов, используя 25% доходов протокола для выкупа BLUE. Этот шаг способствует увеличению дефицита токенов и поддержке цен.
• Инвестиции и поддержка от известных учреждений: Bluefin получил поддержку от таких известных организаций, как Polychain, SIG, Brevan Howard.
• Сообщество/Эффект продвижения: обсуждение BLUE в СМИ и общественном мнении, повышение его рейтинга и т.д. способствуют привлечению большего количества трейдеров и внимания к капиталу.

Эти экологические стимулы и механизмы проектирования являются важными средствами BLUE для захвата пользователей/капитала на стадии сетевого эффекта.

3. Рыночные показатели/тренды данных

• Недавние отчеты указывают на то, что цена BLUE в сентябре выросла с примерно 0,064 доллара до 0,135 доллара, что составило удвоение.
• На блокчейне Sui тренды роста TVL, числа пользователей и объема торгов Bluefin являются достаточно сильными, эти данные интерпретируются рынком как признание его фундаментальных показателей.
• BLUE включен в список токенов Perp DEX и получает все большее внимание со стороны платформ и пользователей.

Когда токен имеет позитивные сигналы как с технической, так и с экологической и рыночной сторон, его возможность стать волновым токеном возрастает.

Три. Возможные препятствия/рисковые точки

Конечно, чтобы "выделиться на фоне других", BLUE также должно столкнуться с множеством вызовов и рисков:

1. Конкуренция высокая На рынке Perp DEX есть множество старых и новых проектов, таких как Aster, HYPE, Hyperliquid. BLUE необходимо иметь более сильную привлекательность в дифференциации.
2. Сложность строительства ликвидности/глубины Если средства/маркет-мейкеры не смогут продолжать поступление, проблемы, такие как недостаточная глубина ордеров, большой проскальзывание и высокие торговые издержки, могут серьезно повлиять на опыт и доверие пользователей.
3. Токен освобождение/инфляционное давление Общее предложение BLUE составляет 1 миллиард токенов. Если в дальнейшем механизмы массового выпуска/инфляции окажутся неразумными, это может снизить потенциал роста цены токена.
4. Механизм распределения/вознаграждений не прозрачен Механизм обмена баллов на Токен, если он лишен прозрачности, имеет сложные правила блокировки/разблокировки и плохой пользовательский опыт, может подорвать доверие пользователей.
5. Комплаенс/правовые риски Бессрочные фьючерсы涉及杠杆与衍生品属性，在多个司法辖区可能面临监管挑战.
6. Технические/безопасностные риски Уязвимости смарт-контрактов, риски кросс-цепочных мостов, ошибки логики свопа/клиринга и т.д. могут угрожать безопасности средств.

Четыре. Как участвовать/воспользоваться возможностями: стратегические рекомендации

Если вы верите в BLUE и хотите занять позицию в этой волне бессрочных фьючерсов DEX токенов, вы можете рассмотреть следующие стратегии:

• Ранние накопленные баллы/награды: активно участвуйте в торгах/ликвидности/мероприятиях на платформе Bluefin, накапливайте баллы/награды, чтобы подготовиться к будущему обмену/эйрдропу.
• Настройте разумный объем средств: избегайте чрезмерного давления на позиции, сначала попробуйте с небольшой суммой, постепенно корректируя в зависимости от рыночной ситуации.
• Обратите внимание на правила выпуска/заморозки/инфляции токенов: внимательно следите за таблицей токенов WHITE/BLUE, графиком заморозки/размораживания и политикой инфляции.
• Отслеживание прогресса платформы/сотрудничества/запуска/планов выкупа: объявления платформы, партнеры, расширение экосистемы сообщества и т. д. являются важными сигналами для оценки жизнеспособности проекта.
• Диверсифицированный портфель/управление рисками: не ставьте все на один проект BLUE, можно настроить несколько Perp DEX для диверсификации рисков.

Заключение

В волне токенов Perpetual DEX успех BLUE (Bluefin) поддерживается его технологиями, экосистемой, данными и стратегической логикой. С точки зрения архитектуры смешанной сводки, эффективного ончейн-расчета, дизайна стимулов для сообщества и рыночной производительности он обладает потенциалом «усиления». Однако сможет ли он действительно стать заметным в будущем, будет зависеть от таких факторов, как глубина ликвидности, поддержка маркет-мейкеров, скорость миграции пользователей и стабильная реализация политики выпуска токенов / инфляции.