ICO против IDO: Понимание эволюции моделей финансирования Крипто

Что такое ICO и IDO в Криптовалютном фондraisинге?

При исследовании торговли криптовалютой и анализа рынка вы часто столкнетесь с такими терминами, как ICO и IDO. Эти механизмы финансирования представляют собой различные подходы к запуску новых крипто-проектов, каждый из которых имеет свои особенности и преимущества. Этот гид объясняет, что означают эти термины и чем они отличаются друг от друга.

Начальное предложение монет (ICO): Традиционная модель сбора средств Крипто

Первичное предложение монет (ICO) представляет собой эквивалент индустрии криптовалют к первичному публичному предложению (IPO) на традиционных рынках. Когда компания стремится создать новую криптовалюту, приложение или блокчейн-сервис, она может запустить ICO для обеспечения необходимого финансирования.

Во время ICO заинтересованные инвесторы могут приобретать вновь выпущенные токены криптовалюты от проекта. Эти токены могут иметь определенную утилиту, связанную с продуктом или услугой компании, или представлять долю в будущем проекта.

Как ICO работают на практике

Когда проекты криптовалюты ищут финансирование через ICO, организаторы сначала должны определить структуру токена. ICO обычно следует одной из этих моделей:

• Статическое предложение и статическая цена: Проект устанавливает конкретную цель финансирования с заранее установленной ценой токена и фиксированным общим предложением токенов.

• Статичное предложение и динамическая цена: ICO поддерживает статичное предложение токенов, но реализует динамическую цель финансирования — это означает, что общая сумма собранных средств определяет конечную цену за токен.

• Динамическое предложение и статическая цена: Некоторые ICO имеют динамическое предложение токенов с фиксированной ценой, где сумма финансирования определяет общее предложение.

ICO Доступность и Регуляторные Соображения

ICO пространство исторически функционировало с минимальным регулированием, особенно в Соединенных Штатах. Эта доступность означает, что практически любой, у кого есть доступ к необходимой технологии, может запустить криптовалюту через ICO.

Однако этот регуляторный пробел создает значительные риски. Низкие барьеры для входа и ограниченный надзор делают ICO уязвимыми для мошеннической деятельности. Среди различных методов привлечения средств ICO оказались особенно подвержены мошенничеству, когда злоумышленники могут искажать информацию о проектах и неправомерно присваивать средства инвесторов.

Начальное DEX Предложение (IDO): Эволюция Крипто Фандрайзинга

Первичное предложение DEX (IDO) стало инновационным решением для сбора средств, которое решает проблемы, присущие более ранним моделям, таким как ICO. Хотя ICO стали пионерами крипто-сбора средств как нерегулируемого подхода к краудфандингу от розничных инвесторов, они страдали от плохой защиты инвесторов и недостаточных механизмов контроля. Команды проектов сталкивались с минимальными требованиями к должной осмотрительности, что приводило к множеству мошенничеств, которые подрывали репутацию отрасли и отпугивали потенциальных инвесторов.

Децентрализованные финансы (DeFi) представили альтернативные методы сбора средств для решения этих проблем, причем IDO являются одним из таких подходов. Эти мероприятия по сбору средств происходят на децентрализованных биржах (DEXs), предлагая инвесторам более безопасную модель с улучшенными мерами защиты.

Механика IDO на децентрализованных биржах

IDO работают эффективно в значительной степени благодаря непосредственной ликвидности, предоставляемой децентрализованными биржами. DEX значительно вознаграждают поставщиков ликвидности, и большинство проектов выделяют часть средств для обеспечения ликвидности. Многие проекты IDO реализуют механизмы консенсуса proof-of-stake (PoS), которые препятствуют преждевременному продаже, поощряя инвесторов держать свои токены. В этой системе инвесторы ставят свой капитал и получают вознаграждения пропорционально своему участию в блокчейн-сети.

После запуска IDO ранние инвесторы могут продавать свои токены по потенциально более высоким ценам, если их стоимость увеличивается во время публичной продажи. Транзакции на основе DEX обычно предполагают минимальные газовые сборы, при этом смарт-контракты управляют как токенами активов, так и ликвидными пулами. В отличие от традиционных методов, IDO могут мгновенно чеканить токены, устраняя длительные ожидания листинга токенов, которые характерны для ICO. Эта эффективность позволяет инвесторам быстрее монетизировать свои инвестиции.

Ключевые различия между ICO и IDO

Структура финансирования

ICO: Команда проекта, как правило, выступает в качестве основного организатора сбора средств, контролируя весь процесс централизованно.

IDO: Через специализированные площадки запуска часть предложения токенов становится доступной для общественности, создавая более распределенный процесс сбора средств.

Процесс листинга токена

ICO: Листинг токенов обычно происходит на централизованных биржах, где пользователи покупают токены за фиатную валюту или другие криптовалюты.

IDO: Токены, которые размещаются напрямую на децентрализованных биржах, с ликвидными пулами, позволяющими немедленную торговую активность.

Стандарты проверки проектов

ICO: Обычно не имеют строгих процедур проверки, с минимальными барьерами для запуска кампании по сбору средств.

IDO: Проекты должны соответствовать определенным требованиям лаунчпада, вводя уровень контроля качества, отсутствующий в модели ICO.

Преимущества модели IDO

Модель IDO предлагает несколько значительных улучшений по сравнению с традиционными методами сбора средств:

• Повышенная безопасность: Децентрализованная природа IDO снижает единичные точки отказа и потенциальные возможности присвоения средств.

• Немедленная ликвидность: Токены становятся доступными для торговли сразу после запуска, что приносит выгоду как проектам, так и инвесторам.

• Сниженные барьеры входа: IDO обычно позволяет участие с меньшими инвестициями по сравнению с ICO.

• Улучшенная прозрачность: Использование смарт-контрактов и децентрализованных платформ создает проверяемые процессы, видимые всем участникам.

Заключение

IDO представляют собой значительную эволюцию в финансировании криптовалюты, устраняя многие недостатки модели ICO благодаря улучшенной децентрализации и безопасности. Используя децентрализованные биржи и внедряя более строгие процессы проверки, IDO предлагают более надежную структуру, которая приносит пользу как разработчикам проектов, так и инвесторам. Хотя каждая модель финансирования имеет свое место в экосистеме, понимание их фундаментальных различий помогает участникам принимать более обоснованные решения при взаимодействии с новыми крипто проектами.