Правда о Крипто Ликвидности: Взгляд изнутри

Ликвидность в криптовалюте – это священный Грааль, о котором все говорят, но который действительно понимают немногие. Как человек, который был обожжен на illiquid рынках больше раз, чем мне хотелось бы признать, я узнал несколько жестоких истин о том, как на самом деле работает эта игра.

Когда мы говорим о Ликвидности, мы говорим о том, насколько легко вы можете сбросить свои монеты, не обрушив цену. Всё просто. На рынках с высокой ликвидностью хватает дураков — я имею в виду покупателей — которые ждут, чтобы забрать ваши монеты, когда вам нужно выйти. На рынках с низкой ликвидностью? Вы в основном trapped.

Биткойн и Эфириум обладают огромной ликвидностью, потому что они большие игроки на рынке. Попробуйте продать биткойны на миллион долларов, и рынок едва ли это заметит. Но те неизвестные альткойны, о которых все говорят в Твиттере? Удачи с их продажей без 30% потерь.

Биржи не хотят, чтобы вы это знали, но ликвидность значительно варьируется между платформами. Крупные игроки манипулируют своими ордер-буками, чтобы рынки казались более ликвидными, чем они есть на самом деле. Я наблюдал, как мои сделки ускользали на 5% на якобы "крупных" биржах, которые заявляют о глубокой ликвидности.

Что меня действительно бесит, так это то, как ликвидность исчезает именно тогда, когда она вам больше всего нужна. Во время рыночных крахов те "гарантированные" ордера на покупку таинственным образом исчезают. Маркет-мейкеры, которые обещали предоставить ликвидность? Их вдруг нигде не оказывается.

Вот мой совет по навигации в этом беспорядке:

Придерживайтесь активов, где действительно происходит торговля, а не просто боты, занимающиеся мошеннической торговлей, которые передают одни и те же монеты взад и вперед. Используйте лимитные ордера вместо рыночных, если вам не нравится жертвовать деньги арбитражным ботам. И ради бога, не вкладывайте свои сбережения в токен с дневным объемом ниже того, что вы тратите на кофе.

Худшая часть? Метрики объема обмена в основном ерунда. Исследования показывают, что до 95% заявленных объемов являются подделкой. Этот "ликвидный" рынок, в который вы думали, что входите, может быть таким же сухим, как пустыня.

Ликвидность является жизненной силой крипто-торговли, но это также и ее величайшая иллюзия. Умные деньги знают, когда двигаться, а когда оставаться на месте. Остальные из нас учатся на собственном опыте, когда наши стоп-лоссы не срабатывают во время резких падений.

Я смирился с этим, но новички, будьте осторожны — ликвидность, которую вы думаете, что есть, часто исчезает именно тогда, когда она вам больше всего нужна.