Понимание основ фискальной политики и ее воздействия на рынки Криптовалюты

Что такое фискальная политика?

Ключевая информация:

• Фискальная политика относится к тому, как правительства используют налогообложение и расходы для влияния на экономические условия, такие как безработица, инфляция и рост.
• Это помогает управлять экономикой, влияя на располагаемый доход отдельных лиц и предприятий, косвенно воздействуя на финансовые рынки
• Государства используют фискальную политику для финансирования общественных услуг, таких как образование и здравоохранение, одновременно обеспечивая экономическую стабильность и смягчая экономические колебания.

Введение

Экономическая стабильность и рост имеют решающее значение для национального процветания. Государства используют фискальную политику как инструмент для влияния на экономические условия, стремясь к стабильности, росту и перераспределению богатства.

В этой статье рассматривается, как работает фискальная политика, её влияние на рынки криптовалют и её преимущества и проблемы.

Как работает фискальная политика

Фискальная политика включает использование налогов и расходов правительства для регулирования экономики. Регулируя эти факторы, правительства могут контролировать инфляцию, создавать рабочие места и способствовать экономическому росту.

Виды фискальной политики

Существует три типа фискальной политики: нейтральная, экспансионистская иRestrictive.

Нейтральная Фискальная Политика

Нейтральная фискальная политика поддерживает сбалансированный государственный бюджет, что означает, что расходы равны доходам. Она направлена на обеспечение экономической стабильности без дополнительных вмешательств.

Пример: В 2019 году Германия реализовала нейтральную фискальную политику, поддерживая сбалансированный бюджет для содействия стабильности и избегания новых долгов.

Экспансионистская фискальная политика

Экспансионная фискальная политика увеличивает государственные расходы и снижает налоги для стимулирования экономического роста, обычно применяется во время рецессий или высокого уровня безработицы.

Пример: Во время финансового кризиса 2008 года правительство США введло налоговые льготы для увеличения располагаемого дохода. Это способствовало расходам, увеличивало спрос на товары и услуги и стимулировало создание рабочих мест.

Ограничительная фискальная политика

Ограничительная фискальная политика снижает государственные расходы и увеличивает налоги, чтобы замедлить экономический рост и контролировать инфляцию за счет снижения общего спроса.

Пример: В начале 1980-х годов правительство США реализовало жесткую фискальную политику, увеличив налоги и сократив расходы для борьбы с инфляцией. Хотя это стабилизировало цены, это временно увеличило уровень безработицы, так как потребительские расходы сократились.

Фискальная политика и рынки криптовалют

Несмотря на их децентрализованную природу, фискальная политика может влиять на финансовые рынки, включая криптовалюты.

Влияние экспансионистской фискальной политики

Увеличение государственных расходов и налоговых льгот вводит больше денег в экономику, что приводит к росту потребительских расходов и инвестиций в активы, такие как криптовалюты.

Пример: Если человек получает налоговую льготу, у него остается больше располагаемого дохода, и он может решить инвестировать в Биткойн и Эфириум. Увеличение спроса на криптовалютные активы может привести к росту цен.

Влияние ограничительной фискальной политики

Более высокие налоги и сокращение государственных расходов снижают располагаемый доход, что приводит к меньшим инвестициям в криптовалюты.

Пример: Если у человека увеличиваются налоги, у него остается меньше денег для инвестиций в криптовалюты. Снижение инвестиций со стороны частных лиц приводит к уменьшению спроса на криптовалюты, что потенциально может привести к стагнации или падению цен.

Государственные стимулы

Государственные меры стимулирования, форма экспансионистской фискальной политики, могут также влиять на криптовалютные рынки. Во время пандемии COVID-19 многие люди использовали стимулы для инвестирования в криптовалюты, что способствовало росту цен.

Фискальный мультипликатор и его влияние на цифровые активы

Когда правительства внедряют экспансионистскую фискальную политику, первоначальная инъекция средств может создать мультипликативный эффект. На каждый доллар, потраченный правительством, общий экономический эффект может быть больше, поскольку эти деньги circulируют по экономике. Эта повышенная ликвидность часто находит свой путь на инвестиционные рынки, включая криптовалютные биржи, поскольку инвесторы ищут разнообразные стратегии распределения активов.

Рынки цифровых активов проявили особую чувствительность к этим расширениям ликвидности, особенно в периоды экономической неопределенности, когда инвесторы ищут альтернативные способы хранения стоимости.

Преимущества фискальной политики

Экономическая стабильность

Фискальная политика помогает стабилизировать экономику, управляя инфляцией и снижая уровень безработицы. Экспансионистские политики способствуют росту в период кризисов, в то время как ограничительные политики сдерживают инфляцию в период экономического бума.

Улучшение инфраструктуры

Государственные расходы улучшают инфраструктуру, такую как транспорт и телекоммуникации, стимулируя экономический рост. Например, инициатива "Пояс и путь" Китая улучшила торговлю и связь.

Государственные услуги

Прогрессивное налогообложение финансирует важные государственные услуги, такие как бесплатное здравоохранение и образование. Швеция, например, предоставляет эти льготы за счет более высоких налогов на более высокие доходы.

Индикаторы фискальной политики для трейдеров криптовалют

Трейдерам на платформах цифровых активов следует отслеживать несколько ключевых финансовых индикаторов, которые могут повлиять на рыночные движения:

• Соотношение государственного долга к ВВП: Более высокие коэффициенты могут сигнализировать о будущем обесценивании валюты, что потенциально увеличивает спрос на криптовалюту как хедж.
• Объявления о дефиците бюджета: Значительные увеличения дефицитных расходов часто предшествуют волатильности на рынке
• Изменения налоговой политики: В частности, касающиеся налога на прирост капитала или регулирования криптовалюты
• Сроки пакета стимулов: Объемы рынка и волатильность, как правило, увеличиваются после прямых выплат.

Отслеживая эти показатели, трейдеры могут разрабатывать более обоснованные стратегии при навигации на рынках криптовалют в периоды значительных изменений фискальной политики.

Балансировка экономических инструментов

Фискальная политика работает наряду с денежной политикой (, контролируемой центральными банками ), чтобы создать комплексный подход к экономическому управлению. В то время как денежная политика сосредоточена на процентных ставках и денежной массе, фискальная политика напрямую влияет на государственные расходы и налогообложение. Этот двойной подход позволяет более точно управлять экономикой, что становится все более важным в глобальной экономике, где криптовалютные рынки представляют собой растущий сектор финансовой деятельности.

Взаимодействие между этими политиками создает экономическую среду, в которой функционируют и оцениваются все активы, включая криптовалюты, участниками рынка.

Резюме

Фискальная политика, через налогообложение и государственные расходы, влияет на экономические условия, такие как инфляция, безработица и рост. Она также косвенно влияет на рынок криптовалют, воздействуя на располагаемый доход. Ее преимущества включают экономическую стабильность, улучшенную инфраструктуру и доступные государственные услуги.