Первое снижение процентной ставки Федеральной резервной системы США: что такое снижение ставки на один пункт? Полный анализ политики снижения ставок Центрального банка

Question

18 сентября 2024 года Федеральная резервная система США (FED) официально объявила о значительном снижении процентной ставки, уменьшив её на два базисных пункта. Это стало первой операцией по снижению ставки за более чем четыре года, и для инвесторов в криптоактивы это решение однозначно стало ожидаемым важным событием. Исторические данные показывают, что прошлые бычьи рынки криптоактивов часто происходили в условиях низких процентных ставок, поэтому степень наличия рыночных средств имеет решающее значение для развития криптоактивов.

Рынок уже давно ожидал этого снижения процентной ставки, и в сентябре, наконец, состоялось первое снижение. Согласно прогнозам аналитиков, до конца года может произойти еще одно снижение на два базисных пункта. Для тех читателей, кто не очень знаком с концепцией снижения ставок, один базисный пункт составляет 0,25%, и часто называется 25 базисными пунктами; изменение каждого базисного пункта представляет собой небольшую корректировку процентной ставки.

Это решение окажет глубокое влияние на рынок криптоактивов и на глобальную экономику. В условиях низкой процентной ставки ликвидность рыночных средств возрастает, что предоставляет больше возможностей для инвестиций в такие области, как криптоактивы. В то же время это также означает, что инвесторы при принятии инвестиционных решений должны более внимательно учитывать влияние рыночной среды и изменений процентной ставки на стоимость активов.

Значение и методы реализации снижения и повышения процентной ставки ФРС

ФРС, полное название Федеральная резервная система, в Китае часто называется «Ляньцзунхуй». В качестве центрального банка США ФРС отвечает за разработку и реализацию денежной политики. Основное содержание этой денежной политики включает регулирование денежной массы и процентной ставки в стране. Обычно под операцией по печатанию денег понимается увеличение денежной массы; сегодня мы сосредоточим внимание на двух операциях: снижении и повышении процентной ставки.

Снижение и повышение процента означают корректировку «базовой процентной ставки» Федеральной резервной системы (ФРС) США. Базовая процентная ставка является ключевой процентной ставкой на финансовом рынке и оказывает значительное влияние на различные виды кредитов, сбережений и инвестиционной деятельности. Когда ФРС выбирает снижение процента (то есть уменьшение ставки), это означает, что базовая процентная ставка будет снижена, что обычно делается для стимулирования экономической активности, увеличения кредитования и инвестиций, что, в свою очередь, способствует экономическому росту. Напротив, когда ФРС выбирает повышение процента (то есть увеличение ставки), базовая процентная ставка будет повышена, что обычно делается для контроля инфляционного давления, замедления перегрева экономики или для резервирования политического пространства на случай возможных экономических колебаний.

Так как же ФРС осуществляет снижение или повышение процентной ставки?

Во-первых, процесс принятия решений ФРС основывается на всестороннем анализе и оценке экономической ситуации. После определения необходимости корректировки направления процентной ставки ФРС созывает заседание по политике, на котором обсуждаются и принимаются решения о размере и сроках корректировки. Как только решение принято, ФРС реализует снижение или повышение ставки через операции на открытом рынке. Эта операция включает в себя покупку и продажу государственных облигаций и других финансовых инструментов с целью влияния на объем денежного предложения и уровень процентной ставки на рынке.

В общем, снижение и повышение процентной ставки Федеральной резервной системы (FED) являются важными инструментами в ее денежно-кредитной политике, которые влияют на экономическую активность и рыночную среду через корректировку базовой процентной ставки. Эта операция требует не только продуманного процесса принятия решений, но и точных рыночных операций и исполнения. Независимо от того, идет ли речь о снижении или повышении процентной ставки, это необходимые меры, предпринимаемые FED для поддержания стабильности и здорового развития национальной экономики.

Корректировка федеральной базовой процентной ставки — механизм операций по повышению и снижению ставки

Федеральная основная процентная ставка, также известная как ставка федеральных фондов (Federal Funds Rate), является процентной ставкой, используемой при проведении сделок по кредитованию между банками в США на ночь. Эта краткосрочная процентная ставка отражает основные затраты на движение средств между банками. Когда банк A нуждается в заимствовании средств у банка B для решения временных потребностей в обороте, согласованная ими ставка является именно этой краткосрочной ставкой заимствования.

Так почему же между банками существует необходимость взаимного кредитования? Это связано с тем, что, в зависимости от их депозитного остатка, банки должны удерживать резерв в определенном процентном соотношении. Только оставшиеся средства могут быть использованы для кредитования и получения процентов. Но в определенные моменты банки могут столкнуться с временной проблемой нехватки резервов, и в этом случае им необходимо привлечь краткосрочные кредиты у других банков для выполнения норматива резервов.

Эта процентная ставка для краткосрочного финансового маневрирования между банками можно считать самой основной и центральной в целом финансовом рынке. То, что говорит Федеральная резервная система (FED) о повышении или понижении ставки, именно является корректировкой этой базовой процентной ставки.

Как ФРС реализует повышение и понижение процентной ставки? Она не устанавливает конкретную процентную ставку, а косвенно влияет на рыночные процентные ставки с помощью ряда инструментов и операций, чтобы достичь ожидаемого диапазона. Например, в одном из заявлений ФРС объявила о снижении на две базисные пункты, что означает, что она будет использовать различные инструменты для корректировки процентной ставки, снизив ее с первоначального диапазона 5.25-5.5% до уровня 4.75-5.0%.

FED обычно использует следующие инструменты процентной ставки:

Операции на открытом рынке: ФРС влияет на объем денежных средств на рынке, покупая и продавая ценные бумаги. Когда она покупает ценные бумаги, она выделяет средства, что фактически является вливанием денег в рынок; наоборот, когда она продает ценные бумаги, средства забираются с рынка.
Регулирование процентной ставки: Когда банки приносят в Федеральный резерв векселя для обмена, ставка, которую они должны заплатить, называется процентной ставкой. Высота этой ставки напрямую влияет на то, склонны ли банки больше взаимодействовать с другими банками для финансирования.
Процентная ставка избыточных резервов: Банки хранят свои избыточные резервы в Федеральной резервной системе и получают за это процентную ставку. Высота этой ставки определяет, готовы ли банки больше хранить средства в Федеральной резервной системе, а не одалживать их другим банкам.
Обратный репо: это способ финансового взаимодействия между ФРС и небольшими банками, который является еще одним инструментом в реализации монетарной политики.

В финансовой сфере Федеральная резервная система (FED) реализовала стратегическую сделку с активами, направленную на регулирование объема средств на рынке. В частности, FED продала определенные активы одному из банков, что позволило быстро вернуть средства. Этот шаг не является простым продажей активов, а представляет собой стратегическую операцию, целью которой является последующий выкуп этого актива по более высокой цене. Таким образом, FED не только эффективно вернула средства, но и оказала положительное влияние на объем средств на рынке, чтобы достичь своих целей макроэкономического регулирования.

Анализ влияния шифрования активов в условиях снижения процентной ставки

Снижение процентной ставки, эта экономическая операция, обычно рассматривается как признак мягкой денежной среды. В этой среде объем доступных на рынке средств увеличивается, стоимость средств соответственно снижается, что создает благоприятные условия для развития рискованных активов, тем самым потенциально способствуя росту рыночных цен. Однако это лишь с чисто финансовой точки зрения.

Если учитывать фон снижения процентных ставок, ситуация может быть иной. Например, когда экономика сталкивается с понижательным давлением, Федеральная резервная система (FED) выбирает снижение процентных ставок для стимулирования экономического роста, это связано с противоречием между силами экономического спада и силами стимулирования через снижение ставок. В такой ситуации снижение ставок не обязательно приводит к росту рынка.

Однако, с точки зрения общей тенденции, капиталы играют不可或缺ную ключевую роль в процветании рынка криптоактивов. Более свободная денежная среда по-прежнему является необходимым условием для входа рынка криптоактивов в Бычий рынок. Хотя снижение процентной ставки в краткосрочной перспективе может не оказать явного положительного влияния на рынок, с долгосрочной точки зрения это приносит позитивные ожидания на рынок.

Конкретно в области криптоактивов, снижение процентной ставки, приводящее к увеличению ликвидности и снижению затрат, может создать новые инвестиционные возможности для рынка цифровых активов. Несмотря на неопределенность экономической ситуации, которая может вызвать определенную волатильность рынка, улучшение финансовой среды обычно предоставляет инвесторам больше выбора и возможностей. Таким образом, для долгосрочных инвесторов снижение процентной ставки может создать потенциальные возможности для увеличения стоимости на рынке криптоактивов.

Влияние снижения процентной ставки на рынок криптоактивов является комплексным и многоаспектным процессом, включающим в себя движение капитала, экономическую среду, инвестиционные настроения и многие другие факторы. При понимании этого влияния нам необходимо проводить комплексный анализ с различных точек зрения, чтобы более полно охватить его потенциальную динамику рынка и инвестиционные возможности. Инвесторы должны внимательно следить за этими изменениями и принимать соответствующие инвестиционные решения в зависимости от своей способности к риску и инвестиционных целей.