Цикл Беннера: Предсказание рынка во времени

Цикл Беннера остается любопытной основой для прогнозирования рынков. Созданный почти 150 лет назад, он по-прежнему предлагает идеи о паттернах бума и краха. Удивительно, как он может быть актуален.

От фермера до пророка

Сэмюэл Беннер не был типичным финансовым гуру. Просто фермер. Его собственные финансовые катастрофы заставили его искать закономерности. Ему нужны были ответы. Почему эти рыночные крахи казались такими... регулярными?

Цикл принимает форму

В 1875 году Беннер опубликовал свои идеи. Книга имела длинное название: "Пророчества Беннера о будущих взлетах и падениях цен." Он заметил закономерности в ценах на товары. Странно, как они следовали определённым временным рамкам.

Его цикл разбивается на три фазы:

"A" Годы - Годы паники: Экономические крахи происходят здесь. Примерно каждые 18-20 лет. Подумайте о 1927, 1965, 1981, 1999, 2019. Следующие? Возможно, 2035 и 2053.

"B" Годы - Рыночные Пики: Время продаж. Рынки достигают пика. Годы, такие как 1926, 1962, 1980, 2007. И, возможно, 2026 — который уже близко.

"C" годы - годы накопления: Время покупать. Дно рынка. Годы, такие как 1931, 1958, 1985, 2012.

Беннер изначально сосредоточился на ценах на сельскохозяйственные товары и pig iron. Теперь люди применяют это и к акциям, и к облигациям.

Все еще имеет значение сегодня?

Мы приближаемся к концу 2025 года. Цикл указывает на 2026 как на год «B» — потенциальный пик. Сигнал на продажу? Кажется, больше людей начинает обращать на это внимание. Поисковые запросы о цикле Беннера растут.

Некоторые наблюдения:

• 2019 год стал годом рыночной коррекции. Он в некоторой степени соответствовал предсказанию Беннера о "паническом" годе. Однако последующий рост не совсем соответствовал сценарию.

• Мы приближаемся к предсказанному пику (2026). Рыночные сигналы смешанные.

Не инструмент для дневной торговли. Скорее, общий взгляд на ситуацию.

Почему стоит заботиться об этом старом цикле?

Современные инвесторы могут найти ценность в этой винтажной структуре:

Стратегическое время: Знание того, находимся ли мы близко к пику (, возможно, 2026) или дну, помогает в планировании.

Ментальная подготовка: Проще оставаться спокойным во время рыночного хаоса, когда вы видели этот паттерн.

Увеличить: В наших рынках, одержимых алгоритмами, Беннер заставляет нас думать о долгосрочной перспективе.

Не без недостатков

У критиков есть доводы. Цикл не имеет строгих доказательств по сравнению с циклами Кондратиева или Жюгляра. Он правильно предсказал некоторые важные рыночные события. Однако не все. Неясно, является ли это навыком или совпадением.

Заключительные мысли

Беннер показал нам нечто важное. История повторяется на рынках. Человеческое поведение создает закономерности. По мере приближения 2026 года — потенциального пикового года на рынке — идеи этого старого фермера заслуживают внимания.

Будет ли это точно? Кто знает. Его ценность напоминает нам, что рынки не являются случайным хаосом. Они следуют шаблонам. Старая мудрость иногда срабатывает. Стоит иметь это в виду.