Основы торговли криптоактивами: Спот, контракты и руководство по Управлению рисками

Ключевые концепции криптоактивов

1. Спотовая торговля

Спотовая торговля является основной формой торговли криптоактивами, которая подразумевает прямую покупку цифровых активов и их удержание до тех пор, пока цена не вырастет, чтобы продать и заработать на разнице в цене. Этот способ торговли относительно менее рискован и подходит для долгосрочных инвесторов и новичков в торговле.

2. Контрактная торговля

Контрактная торговля является видом криптоактивов деривативов, позволяющим трейдерам зарабатывать, предсказывая движение рынка и выбирая длинную (покупка вверх) или короткую (покупка вниз) позиции. Контрактная торговля не требует фактического владения базовым активом, а зарабатывает на колебаниях цен, предоставляя трейдерам более гибкие торговые стратегии.

3. Торговля с плечом

Рычаг — это инструмент, который используется в сочетании с торговлей контрактами и может увеличивать объем торговли и потенциальную прибыль. Множитель рычага пропорционален прибыли, а также пропорционален риску:

• Высокий леверидж: большой потенциал доходности, высокий риск
• Низкое плечо: низкий потенциал доходности, низкий риск

Основные торговые платформы обычно предлагают варианты с плечом от 1x до 100x, новичкам-трейдерам рекомендуется начинать с низкого плеча.

Направление торговли и расчет прибыли и убытков

4. Лонг (бычий рынок)

Долгосрочные позиции означают, что трейдеры имеют положительный взгляд на перспективы рынка и ожидают, что цена вырастет.

• Расчет доходности: Основная сумма × Рост × Множитель плеча
• Расчет убытков: Основная сумма × Падение × Множитель плеча

5. Шорт (медвежий рынок)

Шортинг — это торговая стратегия, которую трейдеры используют, когда ожидают, что цена упадет.

• Расчет доходности: Основной капитал × Падение × Множитель плеча
• Расчет убытков: первоначальный капитал × рост × коэффициент плеча

Анализ риск-событий

6. Механизм ликвидации

Ликвидация — это наиболее распространенное событие риска в контрактной торговле, которое означает, что маржи на счете недостаточно для поддержания открытой позиции, что приводит к принудительному закрытию.

Принцип ликвидации длинной позиции: Принцип торговли длинной позицией заключается в том, что трейдер занимает средства для покупки актива, ожидая, что цена вырастет, а затем продает его, чтобы получить прибыль от разницы в цене. Когда цена падает и убыток достигает уровня маржи на счете, система принудительно закрывает позицию, и активы на счете обнуляются.

Например: используя 10 000 USDT в качестве маржи, открыть длинную позицию с плечом 10 (фактическая сумма сделки 100 000 USDT). Когда цена падает на 10%, убыток достигает 10 000 USDT, что равняется всей сумме маржи, система принудительно закроет позицию, и баланс счета станет ноль.

Принцип ликвидации шортов: Принцип короткой продажи заключается в заимствовании актива для продажи, с ожиданием, что цена упадет, после чего актив будет выкуплен по более низкой цене для погашения долга. Когда цена поднимается выше определенного уровня, первоначального капитала недостаточно для выкупа такого же количества актива для погашения долга, и система принудительно ликвидирует позицию.

Например: используя 10 000 USDT в качестве маржи, делать короткие ставки с плечом 10 раз (что эквивалентно заимствованию и продаже токенов на сумму 100 000 USDT). Когда цена вырастет на 11%, первоначальных средств недостаточно для выкупа активов, которые необходимо вернуть, система принудительно закроет позиции, и счет обнулится.

7. Риск ликвидации

Перекрытие позиций является более серьезным риском, чем ликвидация, и происходит в условиях резких колебаний на рынке. Когда изменения цен происходят слишком быстро, и система не может вовремя закрыть позицию по ликвидационной цене, трейдер не только теряет все свои маржинальные средства, но также может оказаться в долгах перед торговой платформой.

Данные за сентябрь 2025 года показывают, что общая сумма открытых контрактов на производные финансовые инструменты криптоактивов достигла 220 миллиардов долларов, а риск ликвидации, вызванный колебаниями на рынке, находится на историческом максимуме.

8. Операции по закрытию позиций

Закрытие позиций означает активное прекращение торговли по контракту трейдером, это может быть как взятие прибыли (закрепление прибыли), так и ограничение убытков (управление убытками).合理设置止盈止损是风险管理的关键手段.

Рекомендации по управлению рисками

Криптоактивы交易具有高风险特性，有效的风险管理策略至关重要：

1. Разумное использование плеча: Новичкам-трейдерам рекомендуется использовать низкое плечо, а затем постепенно увеличивать его после того, как они ознакомятся с рынком.
2. Установите стоп-лосс: установите разумный уровень стоп-лосса для каждой сделки, контролируя максимальные убытки по каждой сделке.
3. Управление средствами: Риск одной сделки не должен превышать 5% от общего капитала.
4. Система оповещения: Используйте инструменты оповещения о ценах для мониторинга рыночных колебаний
5. Хеджирование: Рассмотрите возможность использования инструментов, таких как опционы, для хеджирования рисков позиций.

Инвестиции в криптоактивы связаны с риском, понимание основных концепций и инструментов управления рисками является первым шагом к успешной торговле.