Недавний внутренний отчет Федеральной резервной системы (ФРС) вызвал широкий интерес в финансовых кругах. В отчете говорится, что к сентябрю 2025 года крупные банки США могут столкнуться с более серьезными рисками, чем во время глобального финансового кризиса 2008 года.

Отчет ввел новый показатель "экономический капитал" для оценки состояния здоровья банков. Данные показывают, что за последние пять лет уровень экономического капитала крупных банков демонстрирует устойчивую тенденцию к снижению, что означает, что их реальная платежеспособность ослабевает. В то же время депозитная база банков становится все более уязвимой.

Стоит отметить, что степень зависимости крупных банков от "неинвестированных депозитов" возрастает, что делает их финансовую базу менее стабильной. Кроме того, банки сталкиваются с множеством вызовов, включая давление по рефинансированию коммерческой недвижимости, рост уровня дефолта по кредитным картам и автокредитам, колеблющиеся убытки по долгосрочным ценным бумагам и риски открытых деривативов. Эти рисковые факторы приводят к тому, что кризис в банковской сфере переходит от "концентрированного всплеска" к "многоточечному распространению".

Отчет также указывает на некоторые структурные проблемы в банковской сфере. Например, в системе стимулов для руководства банков есть недостатки, что может привести к тому, что они будут заниматься высокорискованной деятельностью ради достижения краткосрочной прибыли. Кроме того, существующая система страхования депозитов также показывает свои ограничения, трудно справляться с возможными системными кризисами, а также может ослабить механизмы саморегулирования рынка.

Этот доклад, безусловно, стал сигналом тревоги для банковской системы США. Как эффективно управлять рисками, одновременно поддерживая финансовые инновации и экономический рост, станет серьезным вызовом как для регуляторов, так и для банковской отрасли. В будущем мы, возможно, увидим введение более строгих мер регулирования, а также полное обновление внутренних систем управления рисками в банковской сфере.