Институциональные инвесторы становятся маркет-мейкерами, бычий рынок Биткойна может продолжиться до 2026 года

Будучи учеником крипторынка, я считаю, что точно предсказать вершину рынка почти невозможно. Однако, анализируя текущую рыночную среду, мы можем сделать некоторые разумные предположения о будущем движении.

Теория четырехлетнего цикла под угрозой

Традиционная теория четырехлетнего цикла биткойна основана на закономерностях трех предыдущих бычьих и медвежьих циклов. Однако с массовым входом институциональных инвесторов эта модель может измениться.

Поведенческие модели институциональных инвесторов значительно отличаются от розничных.

• Потоки капитала в ETF на спот-рынке создают новые рыночные динамики
• Прибыль организаций фиксируется более стабильно, что не приводит к паническим распродажам.

Кроме того, традиционные рыночные индикаторы могут потерять свою справочную значимость. Ранее главные индикаторы, отражающие настроение розничных инвесторов, такие как NVT и MVRV, возможно, больше не применимы на рынке, доминируемом институциональными инвесторами.

Изменения в регулирующей среде и макроэкономике

По сравнению с предыдущими годами, нынешняя регуляторная среда стала более ясной. Регуляторы США стали более активно относиться к шифрованию, что снизило вероятность рыночного обрушения из-за регуляторных рисков.

На макроэкономическом уровне стоит обратить внимание на потенциальные изменения в политике Федеральной резервной системы:

• Текущий срок полномочий председателя Федеральной резервной системы закончится в мае 2026 года
• Назначение нового председателя может быть объявлено в конце 2025 года
• Ожидания рынка могут подтолкнуть тенденцию до середины 2026 года

Эти факторы вместе создают "умеренную" экономическую среду, способствующую увеличению стоимости активов.

Фундаментальное изменение структуры рынка

Текущий спрос на биткойн становится все более разнообразным, включая ETF, институциональных инвесторов и пенсионные фонды. Эта структурная изменчивость может продлить цикл бычьего рынка.

Однако следует быть осторожным с некоторыми факторами риска:

• Левериджные риски цифровых активов могут вызвать массовую распродажу
• Рост инфляции может изменить макроэкономическую среду

Верхние характеристики еще не появились

В настоящее время на рынке не наблюдается типичных признаков вершины бычьего рынка:

• Нехватка устойчивого энтузиазма
• Не наблюдается массовых продаж на пике.
• Предложение стейблов все еще растет

Рост рыночной капитализации стейблов рассматривается как важный опережающий индикатор крипторынка. Исторические данные показывают, что пик рынка обычно происходит через 3-6 месяцев после остановки роста предложения стейблов.

Заключение

С учетом вышеизложенного анализа, автор склонен считать, что текущий бычий рынок может продлиться до 2026 года. Тем не менее, рынок меняется очень быстро, и инвесторы должны быть начеку и своевременно корректировать свои стратегии.

В любом случае, разработка систематической стратегии выхода имеет решающее значение. Рациональное управление позицией может помочь инвесторам оставаться спокойными на фоне рыночной волатильности. Наконец, важно сохранять открытый ум и принимать во внимание мнения различных сторон для достижения успеха на этом сложном и изменчивом рынке.