Полное руководство по цифровым валютам: Основные знания, которые должен прочитать новичок

Определение и суть цифровой валюты

Цифровая валюта — это виртуальный актив, основанный на распределенной узловой сети и алгоритмах цифрового шифрования, основными характеристиками которого являются три важных аспекта:

1. Механизм децентрализованного выпуска - Цифровая валюта основана на открытом алгоритме, не имеет центрального эмитента, поэтому не находится под контролем какого-либо единого учреждения или лица.
2. Фиксированное общее предложение - из-за алгоритмического дизайна количество выпускаемых монет ограничено, общее количество цифровых валют обычно фиксировано, что в корне предотвращает возможность инфляции.
3. Гарантия безопасности транзакций - Процесс транзакции требует совместной проверки и подтверждения несколькими узлами в сети, что обеспечивает безопасность транзакций и их неизменность.

Появление биткойна стало серьезным вызовом для традиционной валютной системы. Хотя он относится к более широкой категории виртуальных валют, он имеет принципиальные отличия от виртуальных валют, выпущенных интернет-компаниями, и поэтому классифицируется как цифровая валюта. С точки зрения многих аспектов, таких как эмитент, сфера применения, количество эмиссии, форма хранения, способы обращения, кредитное обеспечение, транзакционные издержки и безопасность, цифровая валюта обладает уникальными характеристиками.

Основные характеристики цифровой валюты

1. Преимущества низкой стоимости транзакций

В отличие от традиционных банковских переводов и методов перевода средств, сделки с цифровыми валютами не требуют оплаты посреднических сборов третьим лицам, что значительно снижает затраты на транзакции. Это преимущество особенно очевидно в области трансграничных платежей, где традиционные трансграничные переводы часто требуют уплаты высоких комиссий платежным сервисам.

2. Быстрая обработка сделок

Технология блокчейна, используемая в цифровых валютах, обладает децентрализованными характеристиками, не требуя обработки данных традиционными расчетными центрами и другими централизованными учреждениями, что делает скорость обработки транзакций более эффективной. Как только транзакция подтверждается сетью блокчейна, средства могут быть быстро зачислены.

3. Укрепленная защита конфиденциальности

Помимо наличных денег, цифровая валюта является одним из немногих способов осуществления платежей в формате P2P без участия посредников. У сторон сделки нет необходимости доверять друг другу или быть знакомыми для завершения транзакции, что обеспечивает более высокую степень анонимности и эффективно защищает конфиденциальность пользователей. Однако эта особенность также может быть использована злоумышленниками для отмывания денег и других незаконных действий.

Влияние цифровой валюты на финансовую систему

Цифровая валюта является двойным мечом. С одной стороны, ее базовая технология блокчейн реализует децентрализацию и может быть широко применена в областях, помимо цифровых валют; с другой стороны, если цифровая валюта будет широко принята и использована, это окажет глубокое влияние на существующую финансовую систему.

1. Вызовы монетарной политики

Когда цифровые валюты смогут широко выполнять функции денег, это может ослабить эффективность традиционной денежно-кредитной политики и создать проблемы для ее формирования. Основные причины включают:

• Цифровая валюта обычно выпускается неконтролируемыми третьими сторонами
• Создание токенов происходит вне банковской системы
• Объем выпуска зависит от желания эмитента, а не от экономического спроса
• Регуляторам сложно отслеживать выпуск и обращение цифровых токенов.
• Механизмы передачи и реализации политики могут быть подвержены влиянию

2. Преобразование финансовой инфраструктуры

Механизм обмена цифровыми валютами, основанный на технологии распределенного классификационного реестра, меняет основную структуру финансовой рыночной инфраструктуры. Эта новая технология представляет собой вызов для этапов торговли, клиринга и расчетов, побуждая традиционных поставщиков услуг преобразовываться или сталкиваться с не посредническими услугами. Эти изменения затрагивают не только систему розничных платежей, но и могут распространиться на системы крупных платежей, системы расчетов по ценным бумагам и торговые базы данных.

3. Влияние на финансовые посреднические организации

Широкое применение цифровых валют и технологий распределенного реестра бросит вызов традиционным ролям существующих финансовых посредников (особенно банков). Банки, как финансовые посредники, в основном выполняют функции надзора и ликвидности, в то время как неконтролируемые свойства цифровых валют могут существенно повлиять на механизмы сбережений и кредитной оценки.

4. Угрозы безопасности и финансовая стабильность

Если цифровая валюта получит широкое признание и частично заменит законные деньги, связанные с цифровой валютой инциденты в области кибербезопасности (например, атаки на терминалы) могут вызвать колебания токена, что, в свою очередь, повлияет на финансовый порядок и реальную экономику. Кроме того, некоторые виртуальные валюты, основанные на технологии блокчейн, изначально обычно находятся в руках небольшого числа людей, и колебания цен могут быть крайне резкими, например, биткойн изменял свою стоимость с крайне низкой в 2010 году до 20 000 долларов в 2017-2018 годах.

Реальные сценарии применения цифровой валюты

1. Эффективная система расчетов

Кросс-граничные платежи являются одним из самых перспективных сценариев применения цифровых валют. Согласно данным, в 2018 году объем расчетов по кросс-граничным платежам в стране составил около 80 триллионов юаней. Исследование McKinsey показывает, что применение технологии блокчейн в области B2B кросс-граничных платежей и расчетов может снизить стоимость каждой транзакции с примерно 26 долларов до 15 долларов, что позволит сэкономить около 40% расходов на транзакции, из которых примерно 30% составляют затраты на поддержание платежной сети транзитных банков, а 10% — на соблюдение нормативных требований, расследование ошибок и обмен валют.

Системы прямых платежей, созданные с использованием цифровых валют и технологий блокчейн, могут реализовать:

• 24 часа реальных платежей и поступлений
• Устранение скрытых затрат
• Снизить финансовые риски трансакций в международной электронной коммерции
• Повышение своевременности и удобства платёжных и расчётных услуг

2. Цифровое управление правами на залоговое обеспечение

В настоящее время процесс электронного кредитования в банках по-прежнему включает в себя большое количество повторяющейся ручной работы, при этом залог часто сталкивается с проблемами неправильной оценки или многократного залога. Технология цифровых валют может:

• Точное ценообразование и полное отслеживание сделок с банковскими залогами
• Автоматическое выполнение через смарт-контракты, устраняющее риск многократного залога залога
• Создание цифровых процессов, сокращение затрат, повышение эффективности банковских услуг
• Реализация облачной автоматизированной обработки заявок на ипотечное кредитование

3. Инновации в финансовых инструментах и финансировании цепочки поставок

В последние годы бизнес с векселями быстро растет, а вексельные инвестиционные продукты становятся популярной областью интернет-инвестиций. Однако в стране около 70% вексельных операций все еще осуществляются в бумажном виде, а финансовые технологии цепочки поставок сильно зависят от ручных операций. Технология цифровой валюты может:

• Реализация цифровизации векселей и использование блокчейн-транзакций
• Увеличение прозрачности информации о векселях, финансах и инвестиционных планах
• Генерация подлинного, открытого и уникального электронного контракта с помощью смарт-контрактов
• Реализация передачи ценности от точки к точке без необходимости в физических билетах или централизованной системе
• Предотвращение многократной продажи билетов, отслеживание потоков средств в режиме реального времени, защита прав инвесторов

Правительство Шэньчжэня успешно интегрировало технологии блокчейн с традиционными票據, разработав и продвигая совершенно новую систему электронных票據, демонстрируя практическую ценность таких технологий.

Основные типы цифровых валют

В зависимости от связи между цифровыми валютами и реальной экономикой, а также с реальной валютой, цифровые валюты можно разделить на три основные категории:

1. Полностью закрытая цифровая валюта: полностью изолирована от реальной экономики и может использоваться только в определенных виртуальных сообществах, таких как виртуальные монеты в онлайн-играх.

2. Односторонний обменный цифровой токен: может быть куплен за реальные деньги, но не может быть обменен обратно на реальные деньги, в основном используется для покупки виртуальных товаров и услуг, таких как виртуальные баллы на некоторых социальных платформах.

3. Двусторонняя обменная цифровая валюта: может быть обменена на реальные деньги по определенному курсу, позволяя как приобретать виртуальные товары и услуги, так и физические товары и услуги, такие как основные криптовалюты, например, биткойн.

Экосистема торговли цифровыми валютами

На данном этапе цифровая валюта больше похожа на инвестиционный продукт, чем на инструмент повседневных платежей, основная причина заключается в отсутствии надежных институтов, гарантирующих ее стабильность цен, что затрудняет использование ее в качестве измерителя стоимости и средства платежа.

Как инвестиционный продукт, развитие цифровых валют невозможно без участия трех основных субъектов: торговых платформ, операционных компаний и инвесторов:

• Торговая платформа: выполняет функции торгового агента, некоторые платформы также выступают в роли маркет-мейкеров.
• Модель получения прибыли платформы: в основном поступает от комиссий за сделки или вывод средств инвесторов, а также от прироста стоимости, который возникает от владения цифровыми валютами.
• Инвесторы: Участвуя в рынке цифровых валют через торговую платформу, необходимо осторожно оценивать риски и доходность.

Руководство для новичков по инвестициям в цифровые валюты

Для инвесторов, впервые сталкивающихся с цифровыми валютами, рекомендуется предпринять следующие шаги:

1. Глубокое изучение основ: Понимание принципов технологии блокчейн и характеристик основных цифровых валют
2. Выбор регулируемой торговой платформы: отдавайте предпочтение основным торговым платформам с完善ными механизмами безопасности и хорошей репутацией.
3. Начните с мелких инвестиций: начальная сумма инвестиций должна находиться в пределах допустимого уровня потерь.
4. Диверсификация инвестиционных рисков: не сосредоточивать средства на одной цифровой валюте
5. Следите за регуляторными изменениями: Постоянно следите за изменениями в политике цифровых валют в основных странах и регионах мира.

Рынок цифровых валют характеризуется высокой волатильностью, и инвесторы должны充分 осознавать риски перед участием, разумно инвестируя и действуя в пределах своих возможностей. С развитием технологий и совершенствованием регулирования цифровые валюты будут играть более важную роль в финансовых инновациях и диверсификации активов.