Я провел довольно много времени в мире алгоритмической торговли, и позвольте мне рассказать вам кое-что о Hudson River Trading, что глянцевые корпоративные профили не упомянут. Эта компания не просто еще один игрок на рынке - они абсолютные хищники.

Основанная в 2002 году этими выпускниками Гарварда и MIT, HRT выросла из небольшой компании в торговый гигант, который заработал ошеломляющие 1,2 миллиарда долларов всего за первый квартал 2021 года. Поверьте, это не мелочи.

Что действительно раздражает меня, так это то, как эти парни позиционируют себя как "мейкеры рынка", предоставляя "ликвидность". Конечно, они иногда сужают спреды, но какой ценой? Их алгоритмы в основном предназначены для того, чтобы опережать традиционных инвесторов, таких как вы и я. Они не создают богатство - они извлекают его микро-секунда за микро-секундой.

Я firsthand стал свидетелем их технологической инфраструктуры во время рекрутингового визита. Впечатляюще? Абсолютно. Вызывает беспокойство? Ещё больше. Вычислительная мощность, которую они развернули, не просто сложна - она прямо пугает. Они построили системы, которые могут анализировать и реагировать на рыночные движения быстрее, чем вы успеете моргнуть.

Регуляторная среда вокруг этих HFT магазинов смехотворно неадекватна. Они говорят о "превышении ожиданий" регуляторов, но, честно говоря, правила не успели за тем, что они делают. Их алгоритмы работают в серых зонах, которые законодатели даже не понимают.

Когда рыночная волатильность достигает пика, это те фирмы, которые зарабатывают огромные деньги, в то время как розничные трейдеры терпят поражение. Их глобальное присутствие на разных рынках связано не только с диверсификацией - это способ извлечь выгоду из регуляторного арбитража и найти новые неэффективности для капитализации.

Заработные платы, которые они платят, неприличны - программисты зарабатывают более $600k в год, а ученые данных почти $460k. Они, по сути, печатают деньги и распределяют их среди своих технических специалистов, чтобы опережать конкурентов.

Не поймите меня неправильно - они великолепны в том, что делают. Но их влияние на справедливость рынка глубоко проблематично. Когда традиционные инвесторы не могут конкурировать с скоростью исполнения на уровне наносекунд и огромными вычислительными преимуществами, мы создали двухуровневую рыночную систему.

По мере того как крипторынки становятся более зрелыми, эти же хищнические тактики неизбежно переносятся и туда. Те же самые сомнительные стратегии, которые доминировали на традиционных рынках, теперь применяются в цифровых активах, что вызывает аналогичные опасения для обычных трейдеров.