В инвестиционном мире часто говорят, что "время покупки определяет доходность". Это особенно ярко проявилось в инвестициях Баффета в акции BYD на Гонконгской бирже. Давайте проанализируем результаты покупки акций BYD Баффетом в разные периоды, чтобы обсудить важность цены покупки для долгосрочной инвестиционной доходности.

Во время финансового кризиса 2008 года Баффет купил акции BYD по очень низкой цене. Это решение принесло ему десятки раз больше прибыли и стало классическим поступком в мире инвестиций.

Всего через год, в 2009 году, во время восстановления рынка, Баффет снова увеличил свою долю в акциях BYD. Несмотря на то, что он все еще получил значительную прибыль, по сравнению с инвестициями 2008 года, доходность снизилась до менее чем 10 раз.

К 2010 году рыночная стоимость уже находилась на высоком уровне, и Баффет все еще выбирал покупать акции BYD. Доходность этой инвестиции еще больше снизилась, примерно до 3-5 раз.

Эти три инвестиционных действия заняли менее года, но срок владения составил около 10-12 лет. Однако, лишь из-за различий в цене покупки, конечная разница в доходах оказалась столь значительной. Этот случай наглядно доказывает, что покупка по недооцененной цене в подходящий момент имеет решающее значение для успеха долгосрочных инвестиций.

В качестве инвесторов мы не должны чрезмерно беспокоиться о небольших колебаниях цен, например, покупать по 2 юаня или 3 юаня. Но мы должны помнить, что нужно покупать, когда активы недооценены, и избегать входа на рынок в период переоценки или пузыря. Даже покупая в пределах разумной оценки, инвестиционная ценность будет существенно ниже по сравнению с покупкой в период недооценки.

Инвестиционный случай Баффета в BYD еще раз подтверждает его знаменитую фразу: "Будьте жадными, когда другие боятся, и бойтесь, когда другие жадны." Лишь осваивая низкие оценки рынка, можно достичь настоящей высокой доходности долгосрочных инвестиций. Для этого нам нужно не только обладать взглядом ценностного инвестирования, но и сохранять спокойствие и разум в моменты рыночной паники, чтобы воспользоваться редкими инвестиционными возможностями.