Скрытые затраты на торговлю Крипто: спреды и Проскальзывание раскрыты

Я торгую криптовалютой уже много лет, и позвольте мне сказать - то, что эти платформы не рекламируют открыто, это то, как они молча забирают ваши деньги через спреды и проскальзывание. Это игра, настроенная против обычных трейдеров, таких как мы.

Реальность спредов купли-продажи

Разница между ценой покупки и ценой продажи - это всего лишь разрыв между тем, сколько покупатели готовы заплатить, и тем, сколько продавцы хотят получить, - и именно здесь торговые платформы получают свою тихую прибыль. Хотя они утверждают, что это всего лишь "рыночная динамика", я наблюдал, как эти спрэды волшебным образом расширяются в периоды волатильности, когда розничные трейдеры наиболее активны.

Когда я хочу сделать мгновенную покупку, я вынужден принимать самую низкую запрашиваемую цену от какого-то продавца, которого я никогда не встречу. А когда мне нужно быстро продать? Я должен принять любое предложение от самого высокого покупателя. Дом всегда выигрывает.

Вы заметите, что более популярные монеты имеют более узкие спрэд - не потому, что платформы щедры, а потому, что они не могут позволить себе более широкие маржи, не теряя клиентов в пользу конкурентов. Тем временем, менее известные альткоины получают спрэд, который заставил бы покраснеть ростовщика.

Маркет-мейкеры: волки в овечьей шкуре

Эти так называемые "маркет-мейкеры" не предоставляют ликвидность из доброты - они пользуются спредами, чтобы ограбить нас на глазах. Они покупают по более низкой цене заявки и продают по более высокой цене предложения снова и снова, извлекая прибыль из каждой транзакции.

Даже крошечный $1 спред становится огромной прибылью при торговле объемами. А мы, розничные трейдеры? Мы просто овцы, которых стригут.

Я наблюдал, как маркет-мейкер одновременно предложил купить BNB по $800 , продавая его за $801. Любой, кому нужна была немедленная исполняемость, не имел выбора, кроме как принять их условия. Эта разница $1 ? Чистая прибыль для них, умноженная на тысячи транзакций.

Ловушка проскальзывания

Скользящие цены еще хуже - это когда вы получаете совершенно другую цену, чем ту, что видели на экране. Я размещал заказы, думая, что получаю одну цену, только чтобы обнаружить, что моя фактическая исполнение было гораздо хуже.

Это происходит постоянно на тех модных децентрализованных биржах, о которых все говорят. Иногда проскальзывание превышает 10% - представьте, что вы покупаете кофе за $5 , но вам выставляют счет на 5,50 $! Вот что на самом деле происходит.

Худшая часть? Некоторые платформы позволяют вам установить "допустимое проскальзывание" - по сути, спрашивая "насколько вы готовы позволить нам ограбить вас?" Установите его слишком низким, и ваш заказ может не выполниться. Установите его слишком высоким, и вы практически приглашаете хищных трейдеров обойти вас.

Я видел, как боты следят за ожидающими заказами с высокой толерантностью к проскальзыванию, покупая впереди этих заказов, а затем продавая обратно по максимальной разрешенной цене. Это грабеж на шоссе, и это совершенно законно.

Истина, которую они не хотят, чтобы вы знали

Разделение крупных заказов помогает минимизировать ущерб, но не устраняет его. А комиссии за транзакции на децентрализованных биржах? Иногда они превышают любые возможные прибыли.

Колода карт сыграна против розничных трейдеров. Большие игроки имеют алгоритмы и боты, специально разработанные для получения прибыли от нашей неэффективной торговли. В то время как они говорят нам "провести собственное исследование", они тихо получают прибыль от каждого нашего шага.

При всех разговорах о демократизации финансов торговля криптовалютами по-прежнему следует старому правилу Уолл-стрит: дом всегда оказывается в выигрыше.