Оглядываясь на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы с 1970 года, мы можем четко увидеть 9 заметных циклов снижения процентных ставок. Эти циклы можно разделить на три категории в зависимости от их контекста, мотивации, способов реализации и результатов: превентивные, рецессионные и кризисные меры по снижению ставок.

Профилактическое снижение процентных ставок, как в случаях 1984, 1995 и 2019 годов, обычно происходит в периоды, когда экономические основы относительно стабильны, но существуют потенциальные риски. Такие снижения ставок направлены на поддержание экономического равновесия, как правило, они имеют небольшую амплитуду, короткий срок действия и часто проявляются периодически. Цель данной стратегии заключается в достижении 'мягкой посадки' экономики, хотя цикл 2019-2020 годов в конечном итоге не смог избежать рецессии из-за вспышки глобальной пандемии.

Снижение процентных ставок в условиях рецессии, как это наблюдалось в 1974, 1981, 1989 и 2001 годах, является мерой, принимаемой в условиях явного спада экономики или рецессии. Обычно такие снижения ставок имеют длительный характер, значительную величину и часто происходят последовательно. Хотя в начале снижения ставок экономика может продолжать ухудшаться, с постепенным проявлением эффекта политики экономика в конечном итоге стабилизируется и начинает восстанавливаться.

Экстренное снижение процентных ставок, как это было сделано в 1998 году в ответ на азиатский финансовый кризис и в 2007 году в ответ на кризис субстандартного кредитования, является экстренной реакцией на внезапные серьезные события. Такие снижения ставок, как правило, осуществляются быстро и значительно за короткий промежуток времени, с целью стабилизации финансового рынка и предотвращения резкого падения экономики. С облегчением кризиса экономика, как правило, может быстро восстановиться.

Смотря на 2024/2025 годы, основное мнение на рынке склоняется к тому, что Федеральная резервная система может принять стратегию 'предупредительного снижения процентных ставок'. Это означает, что снижение ставок может быть относительно ограниченным и нацелено на достижение мягкой посадки экономики. Однако, учитывая сложность и неопределенность глобальной экономики, фактическая ситуация может отличаться от ожидаемой.

Для инвесторов крайне важно понимать эти различные типы циклов снижения ставок и их потенциальное влияние. Это не только помогает лучше прогнозировать экономические тенденции, но и предоставляет ценную информацию для разработки инвестиционных стратегий. Однако необходимо помнить, что каждый экономический цикл имеет свою уникальность, и прошлые модели не всегда могут полностью применяться к текущей ситуации. Следовательно, при принятии инвестиционных решений, помимо учета исторического опыта, следует внимательно следить за текущими экономическими показателями и политическими сигналами.