Почему снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) обычно означает бычий рынок

Почему, когда Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, все начинают говорить, что Бычий рынок наступает?
На самом деле эта логика не сложна, если сказать просто: деньги слишком дешевы, чтобы просто лежать в банке.
Подумайте, что означает снижение процентной ставки Федеральной резервной системы? Это означает, что вы кладете деньги в банк, но получаете меньше процентов, даже не успевая обогнать инфляцию. Поэтому большие суммы денег не хотят оставаться в банках, им необходимо искать более доходные места для размещения. В это время в США не так много мест, способных принять огромные объемы средств — производственный сектор за последние годы уже сильно обветшал, риски высоки, а доходность низка, он просто не в состоянии вместить эти средства.
Поэтому капиталы естественно устремляются на американский фондовый рынок. А американский фондовый рынок - это "мультипликатор богатства", чем больше денег поступает, тем быстрее он растет, а рост создает больше бумажного богатства, что снова привлекает больше капитала. Таким образом, возникает цикл "подъем ликвидности", и фондовый рынок процветает.
Рискованное настроение на фондовом рынке снова будет напрямую передаваться в криптосферу через финансовую систему. В самой криптосфере нет фундаментальных факторов, всё зависит от настроений и денежной массы. Как только американский рынок акций начнёт расти, уверенность в капитале возрастёт, спекулянты массово войдут на рынок, и криптоактивы, естественно, поднимутся в цене.
С другой стороны, если Федеральная резервная система (ФРС) повысит процентные ставки, хранить деньги в банке станет выгодно, нет необходимости рисковать, играя на фондовом или криптовалютном рынках. В результате значительные средства вернутся в банковскую систему, уровень фондового рынка упадет, нехватка новых средств естественно приведет к падению.
Это основное правило, о котором говорится в учебниках: "процентные ставки и цены на рискованные активы движутся в противоположных направлениях".
Но — вот в чем суть — реальный мир не всегда соответствует учебникам.
Например, в последние несколько лет, несмотря на то, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжала повышать ставки, американские акции все равно не прекращали расти, что явно противоречит логике. Что это означает? Это означает, что кто-то "поддерживает рынок", что невидимая рука вмешивается.
Как определить, существует ли это вмешательство? Достаточно посмотреть на другую аномалию: государственные облигации.
Федеральная резервная система (ФРС) однажды повышает процентные ставки, а Министерство финансов США тем временем постоянно и безумно увеличивает государственный долг. Каждый раз, когда выпускается один доллар государственного долга, это равносильно тому, что США снова вводят один доллар в свою экономику.
Другими словами, правая рука Федеральной резервной системы (ФРС) изымает средства, повышая процентные ставки и сокращая количество долларов; левая рука Министерства финансов наоборот, добавляет средства, возвращая доллары на рынок через государственные облигации. В результате, хотя теоретически ликвидность в Соединенных Штатах должна уменьшаться, на практике она не уменьшается, а даже увеличивается.
Как в детстве мы решали ту странную математическую задачу: внизу бассейна вода уходит, а сверху добавляется, когда же бассейн наполнится? Все думали, что эта задача неразумна, в реальности так нельзя делать. Но США именно так и поступили, и делают это с полной уверенностью.
Почему они рискуют, используя такую комбинацию, как "повышение ставки + накачка деньгами"? Причина не сложная.
США собираются поднять процентные ставки, чтобы вернуть все доллары в Америку, заставив другие страны оказаться в кризисе или даже экономическом коллапсе из-за нехватки долларов, в результате чего долларовые активы станут дороже, и США смогут собрать глобальное богатство.
Но в то же время Америка не может позволить себе, чтобы ее экономика рухнула из-за повышения процентных ставок. Если все средства будут сосредоточены в банках, и ликвидность исчезнет, сначала рухнет фондовый и рынок недвижимости США, и мир не успеет получить свою долю, как уже все закончится. Поэтому они одновременно повышают процентные ставки и активно выпускают государственные облигации, чтобы продлить себе жизнь.
Вот реальность, которую мы видим: глобальный доллар уменьшается, но долларов в США становится больше, а американские акции не падают, а растут.
Этот набор действий выглядит как мошенничество, но на самом деле это разрешенные манипуляции в их системе.
Так что, когда вы видите, что Федеральная резервная система (ФРС) объявляет о снижении процентных ставок, за коллективным ликованием рынка на самом деле стоит то, что — деньги станут дешевле, больше и более распространенными. Пока деньги достаточно распространены, они устремятся ко всему, что может приносить прибыль: фондовому рынку, криптовалютам, золоту, сырьевым товарам — все это будет подниматься.
Вот почему все говорят, что «снижение ставки означает бычий рынок».