Еженедельный Крипто Резюме Gate Ventures (Сентябрь 01, 2025)

!

Резюме

Трамп попыталсяdismiss губернатора ФРС Лизу Кук, тем самым еще больше ставя под сомнение независимость ФРС и влияя на процесс принятия решений ФРС.

Данные экономики на этой неделе включают отчет по рынку труда США, индекс PMI ISM и данные по торговле. Коэффициент ETH/BTC остается устойчивым, несмотря на недавние рыночные коррекции как в ETH, так и в BTC. Лучший исполнитель: CRO уверенно вырос благодаря синергии с DAT, обогнав другие токены из топ-30. Новый листинг: WLFI вступает на рынок, привлекая внимание своей экосистемой и политическими связями. Google Cloud создает универсальный реестр блокчейн для платежных и финансовых учреждений. Numerai привлекает до $500M от JPMorgan Asset Management для масштабирования AI Hedge Fund. Aave Labs представила Horizon, чтобы позволить заимствование стейблкоинов под токенизированные реальные активы. Наибольшее финансирование получил сектор инфраструктуры.

Обзор макроэкономики

Трамп попытался уволить члена ФРС Лизу Кук, что еще больше ставит под сомнение независимость ФРС и влияет на процесс принятия решений в ФРС.

С августа вмешательство правительства США в деятельность ФРС все больше распространяется на конкретные назначения и увольнения персонала. В начале августа губернатор ФРС Адриана Куглер внезапно подала в отставку, и Трамп выдвинул своего экономического советника Стивена Мирану на временную замену, недавно Трамп попытался уволить губернатора Лизу Кук, что ставит перед ФРС беспрецедентный вызов независимости. Если Трамп добьется успеха в этих двух ключевых кадровых изменениях, вместе с губернаторами Боуманом и Уоллером, которых он назначил в своем первом сроке, Белый дом будет контролировать 4 из 7 мест в Совете ФРС. Это может повлиять на назначение и увольнение региональных президентов ФРС.

США вступают в фазу фискального доминирования с монетарным смягчением, и недавние кадровые изменения в ФРС подтверждают эту тенденцию. В условиях фискального доминирования ликвидность доллара США может стремиться к избытку, что принесет пользу глобальным рисковым активам. Монетизация долга, финансовая репрессия и renewed uptrend в инфляции могут повысить эффективность фискальных дефицитов, купить время для решения структурных проблем, и номинальный экономический цикл США, вероятно, восстановится от дна.

На этой неделе ожидаются данные, включая отчет по рынку труда США за август, данные PMI от Института управления поставками (ISM) и торговые данные, включая заказы на товары, торговые показатели и т. д. Отчет по рынку труда станет ключевым событием на этой неделе, который будет опубликован в эту пятницу. Данные PCE за прошлую неделю соответствовали ожиданиям: PCE вырос на 0,2%, а базовый PCE вырос на 0,27% в июле. Также ВВП США вырос на 3,3% в 2025Q2, несмотря на низкие объемы торговли, что демонстрирует более сильный, чем предыдущий, рост после снижения в первом квартале.

DXY

Синергия рынка от индекса PCE, пересмотра ВВП и ожидания снижения процентной ставки способствовала дальнейшему снижению индекса доллара, который снова достиг месячного минимума.

Доходность 10-летних облигаций Казначейства США на прошлой неделе немного снизилась, поскольку инвесторы стремятся вложить больше ликвидного капитала в рискованные классы активов.

Цены на золото значительно выросли на прошлой неделе благодаря мягким данным и ожиданиям снижения ставок ФРС. Благоприятные данные по PCE и пересмотр ВВП способствовали увеличению покупок золота.

Обзор крипторынков

Основные активы

После недель ралли цена Ethereum входит в периодическую корректировку, опускаясь ниже уровня $4,400 и ожидая дальнейшего накопления покупательной силы для пересмотра. Что касается Bitcoin, он наблюдает третью подряд неделю убытков, в настоящее время ниже уровня $110k.

С увеличением числа компаний DAT, входящих на рынок, инвесторы сталкиваются с более широким спектром криптоактивов, оформленных как традиционные акции или другие финансовые инструменты, что может дополнительно способствовать принятию криптоактивов крупными инвесторами с большой капитализацией. Используемый левередж при приобретении криптоактивов может быть полезен для увеличения ценового воздействия на базовые токен-активы.

Поскольку Ethereum по-прежнему показывает более привлекательные результаты по сравнению с Bitcoin и Solana за последние две недели, соотношение ETH/BTC и соотношение SOL/ETH оба изменились в сторону, показывающую более сильное предпочтение на стороне ETH.

Общая рыночная капитализация

Общая капитализация криптовалютного рынка на прошлой неделе упала ниже 3,7 триллиона, а общая капитализация без учета Bitcoin и Ethereum составляет 1,02 триллиона. По сравнению с доминирующими Bitcoin и Ethereum, рынок альткойнов все еще относительно слаб в плане рыночного принятия и реального проникновения пользователей, но интеграция между акциями и криптовалютой в некоторой степени может замедлить упомянутую тенденцию.

Топ 30 криптоактивов по производительности

Источник: Coingecko и Gate Ventures, на 1 сентября 2025 года Прошлая неделя была кровавой для большинства из топ-30 токенов, так как значительная переоценка цен произошла по множеству активов в результате действий инвесторов по фиксации прибыли. Единственным активом, который показал исключительно сильный рост, является CRO, который выигрывает от объявления о том, что Trump Media, Crypto.com и компания с пустым чеком Yorkville Acquisition вскоре проведут сделку по de-SPAC для стратегии DAT фирмы CRO.

Запущен новый токен

WLFI вскоре начнет торговлю на нескольких криптобиржах с 1 сентября. Торговые цены многократно превышали цену, по которой входили ранние инвесторы, и ожидается, что она продолжит расширять свой бизнес в рамках нескольких нарративов и нишевых секторов, включая стейблкоины. Также была заключена стратегическая коллаборация с компанией ALT5 Sigma, котирующейся на NASDAQ, которая собрала 1,5 миллиарда долларов для казначейства WLFI и приветствовала Эрика Трампа в своем совете директоров.

Ключевые крипто-освещения

Google Cloud создает универсальную бухгалтерскую блокчейн-систему для платежных и финансовых учреждений

Google Cloud разрабатывает свою собственную блокчейн-сеть, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), направленную на поддержку платежей и цифровых финансовых продуктов. GCUL в настоящее время работает в частной тестовой сети и будет представлена более подробно позже в этом году. GCUL разработан как «высокопроизводительный, достоверно нейтральный» уровень инфраструктуры для финансовых учреждений, поддерживающий смарт-контракты на основе Python и предлагающий доступ через единый API. Google Cloud подчеркнул, что система имеет разрешенный доступ и ориентирована на соблюдение нормативных требований, позволяя автоматизацию платежей и управление цифровыми активами в рамках регулируемых стандартов.

Несмотря на то, что его описывают как сеть первого уровня, частная и разрешенная модель блокчейна вызвала скептицизм в криптосообществе, и некоторые утверждают, что она не отражает децентрализацию. Инициатива была впервые раскрыта в марте 2025 года, когда Google Cloud объявила о пилотном проекте с CME Group, тестируя GCUL для оптовых платежей и токенизации активов. Если проект окажется успешным, GCUL может стать основным сервисом бухгалтерского учета корпоративного уровня, расширяя охват Google Cloud на пересечении финансовых технологий и блокчейн-инфраструктуры.

Numerai привлекает до 500 миллионов долларов от JPMorgan Asset Management для масштабирования AI Hedge Fund

Numerai ($NMR) основанный на AI хедж-фонд объявил, что он обеспечил до 500 миллионов долларов от JPMorgan Asset Management, что стало его крупнейшим этапом финансирования на сегодняшний день. За последние три года Numerai увеличил управление активами с 60 миллионов до 450 миллионов долларов, поддерживаемый своей сетью дата-ученых.

Numerai подчеркнул репутацию JPMorgan как одного из крупнейших allocators в мире для количественных и основанных на машинном обучении стратегий, что делает партнерство подтверждением его подхода, ориентированного на ИИ. В прошлом году глобальный хедж-фонд компании показал доходность 25% чистыми, укрепив свои достижения перед сделкой. Теперь компания расширяет свою команду, недавно наняв исследователя ИИ из Meta и торгового инженера из Voleon, наряду с другими специалистами для развития своих количественных и инфраструктурных возможностей. Numerai описал привлечение средств как поворотный момент, сигнализирующий о его способности конкурировать в масштабах в индустрии хедж-фондов, углубляя связи с традиционными финансами.

Aave Labs представляет Horizon для возможности заимствования стейблкоинов под залог токенизированных реальных активов

Aave Labs запустила Horizon, новую институциональную платформу, позволяющую заимствование стейблкоинов под токенизированные реальные активы (RWAs), такие как казначейские облигации США и обеспеченные долговые обязательства. Построенная на разрешенной версии Aave V3, Horizon предоставляет капиталоемкую, соответствующую требованиям и круглосуточную инфраструктуру кредитования, адаптированную под потребности учреждений. Через Horizon квалифицированные учреждения могут предоставлять токенизированные ценные бумаги в качестве залога и заимствовать стейблкоины, такие как USDC, RLUSD и GHO. Соответствие требованиям обеспечивается на уровне токенов через разрешения эмитента, в то время как рынки стейблкоинов остаются безразрешительными, чтобы сохранить совместимость DeFi.

Партнёры по запуску включают Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena и Ant Digital Technologies. Поддерживаемые активы на этапе запуска охватывают основные токенизированные фонды, такие как Superstate USTB и USCC, USYC от Circle, JAAA и JTRSY от Centrifuge, а также VBILL от VanEck. Вместе они выходят на рынок RWA на блокчейне, который теперь превышает 25 миллиардов долларов. SmartData от Chainlink лежит в основе архитектуры Horizon, начиная с Onchain NAV для предоставления актуальных оценок фондов непосредственно на блокчейне, что позволяет автоматизированное переобеспеченное кредитование для институционального роста DeFi.

Ключевые сделки венчурного капитала

Maven 11, Lightspeed Faction возглавили посевной раунд на $4,5 млн для Onchain Credit Network от Credit Coop

Credit Coop закрыл раунд Seed на сумму 4,5 миллиона долларов, который возглавили Maven 11 Capital и Lightspeed Faction, с участием Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC и dlab. Средства будут направлены на расширение его программируемой кредитной платформы для экономики стейблкоинов. Credit Coop нацеливается на возможность платежей в 25 триллионов долларов, устраняя неэффективности традиционных расчетных систем, которые задерживают выплаты для бизнеса. Его основной продукт, Обеспеченная Кредитная Линия, основанная на технологии Spigot, превращает будущие поступления (, например, расчеты Visa или Mastercard ) в мгновенный рабочий капитал. Погашения происходят программно в источнике, устраняя риск контрагента, оставаясь полностью в цепочке блоков, прозрачными и соответствующими статье 12 UCC.

Компания планирует расширить свои возможности за пределы платежей в сторону выплат на маркетплейсах, доходов от SaaS и подписок, что позволит мгновенно финансировать любой цифровой денежный поток. Ранние последователи включают Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital и Valinor, с успехом в обработке $180M, $8.7M активных кредитов и нулевыми дефолтами при уже ожидаемом дополнительном спросе заемщиков на сумму более $130M. Новое финансирование ускорит разработку продукта, расширение сети и интеграцию между кредиторами и заемщиками, позиционируя Credit Coop как основополагающий слой для мгновенного, программируемого кредита в эпоху стейблкоинов.

M0 привлекла 40 миллионов долларов в рамках серии B для создания инфраструктуры сети стейблкоинов

M0, стартап в области инфраструктуры стейблкоинов, привлек $40M в рамках раунда Series B, который возглавили Polychain Capital и Ribbit Capital, с участием Endeavor Catalyst, Pantera Capital и Bain Capital Crypto. Раунд включал акции и заблокированные токены, что привело к общему объему финансирования M0 почти в $100M.

M0 был запущен в 2023 году для создания «нулевого уровня денег» — базовой сети, позволяющей эмитентам стейблкоинов беспрепятственно взаимодействовать. M0 предоставляет инфраструктуру для ликвидности и совместимости между стейблкоинами, устраняя сложности передачи активов между блокчейнами, такими как Ethereum или Solana. M0 уже сотрудничает с MetaMask для запуска своего собственного стейблкоина и стремится подключить эмитентов в масштабах, прежде чем приоритизировать прибыльность.

Финансирование поступает на фоне стремительного роста использования стейблкоинов, о чем свидетельствует оценка IPO Circle в 30 миллиардов долларов и принятие Закона о гении, который установил федеральную регуляторную основу для этого сектора. Крупные технологические компании, такие как Meta и Airbnb, а также банки, такие как JPMorgan и Bank of America, также исследуют интеграцию стейблкоинов, в то время как M0 позиционирует себя как основополагающий игрок в этой трансформации.

Платформа стабильной монеты с интеграцией Visa Rain привлекла 58 миллионов долларов в рамках серии B для расширения инфраструктуры корпоративных платежей

Rain, ведущая платформа для платежей на основе стейблкоинов для предприятий, привлекла 58 миллионов долларов в рамках раунда финансирования серии B, возглавляемого Sapphire Ventures, с участием Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed и Norwest. Этот раунд увеличивает общий объем финансирования Rain до 88,5 миллионов долларов после раунда серии A всего 5 месяцев назад. Rain позволяет финтех-компаниям, банкам и торговым площадкам встраивать стейблкоины в карты, кошельки и платежи через единый API. Инфраструктура охватывает ввод денег, хранение, расходы и вывод денег, обслуживая более 1,5 миллиарда людей через глобальных партнеров. Расширение продолжается в Европу, на Ближний Восток, в Африку и Азиатско-Тихоокеанский регион, что обусловлено регуляторной ясностью от Закона GENIUS в США и MiCA в Европе.

Компания является пионером карт со стабильной валютой, интегрированных с Visa, обрабатывающих миллионы транзакций в более чем 150 странах, с ростом транзакций в 10 раз в 2025 году. Партнеры по портфелю, включая Nuvei, Avalanche, Dakota и Nomad, используют Rain для выплат, потребительских покупок, B2B расходов и трансграничной зарплаты. Rain также является основным членом Visa, уникально осуществляющим 100% объема карточных операций непосредственно в стабильной валюте. С новым финансированием Rain расширит инженерные, комплаенс- и коммерческие команды, поддержит масштабирование для существующих партнеров и выйдет на новые рынки. Создавая нативно для стабильных валют и соответствуя стандартам комплаенса для предприятий.

Метрики рынка венчурных инвестиций

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 27, при этом Infra заключила 11 сделок, что составляет 41% от общего числа сделок в каждом секторе. В то же время, Social составила 1 (4%), Data составила 1 (4%), Gamefi составила (4%), а DeFi составила 13 (48%) сделок.

Еженедельное резюме сделок венчурных инвестиций, источник: Cryptorank и Gate Ventures, по состоянию на 1 сентября 2025 года Общая сумма раскрытого финансирования, собранного на прошлой неделе, составила 237 млн долларов, 33% сделок (/27) на прошлой неделе не опубликовали сумму сбора. Наибольшее финансирование пришло из сектора инфраструктуры с 137 млн долларов. Наиболее финансируемые сделки: Rain 58 млн долларов, M0 40 млн долларов.

Еженедельное резюме сделок венчурного капитала, Источник: Cryptorank и Gate Ventures, по состоянию на 1 сентября 2025 года Общий объем еженедельных фондов увеличился до 237 миллионов долларов за 5-ю неделю августа 2025 года, что на 60% больше по сравнению с предыдущей неделей. Еженедельный объем фондов на прошлой неделе увеличился на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

О компании Gate Ventures

Gate Ventures, венчурное подразделение Gate, сосредоточено на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное ПО и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Работая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.