Тенденции крипторынка в будущем: спрос на Биткойн продолжает расти, искусственный интеллект становится новой фокусировкой.

##Шифрование рынка: размышления и перспективы

В последнее время у меня было больше времени на размышления о движениях на рынке, вот некоторые личные мнения.

Ожидается, что общая динамика крипторынка станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и ребалансировку в конце квартала, настоящие рыночные динамики могут проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников. Недавние рыночные события показывают, что рост большинства мелких монет в основном вызван сжатием шортов. Трейдеры, влияя на предыдущий рост, продолжают покупать, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, впоследствии испытали такую же резкую коррекцию.

Эфириум неожиданно отскочил, в то время как связанные с ИИ токены и другие сегменты, которые сильно упали ранее, показывают рост. С другой стороны, токены с реальным применением, крепкими фундаментальными показателями или механизмами выкупа проявляют большую устойчивость, оставаясь более стабильными в период падения и восстанавливаясь быстрее. Из этого можно сделать следующие выводы:

###1. Спрос на биткойн продолжает существовать

Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих периодов, что делает маловероятным массовую ликвидацию BTC, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.

###2. Углубление дифференциации малых монет

Средства в конечном итоге вернутся в мелкие токены, но не будут поступать в полном объеме. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь финансирование. Это одна из причин, почему Ethereum может опередить другие публичные блокчейны. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг совместно создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не соответствует ожиданиям, на внебиржевом рынке все еще есть маржинальные покупатели, ожидающие.

###3. У токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, существуют структурные риски

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на цены. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Это делает перспективы высоко оцененных токенов на централизованных биржах неблагоприятными. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу из-за структуры вознаграждений для валидаторов, которая приводит к этой ситуации.

###4. Структурные преимущества и изменения мем-криптовалюты

Мем-коин обладает структурными преимуществами, отсутствием венчурного разблокирования, справедливым выпуском и полностью основан на внимании. Эта чистая спекулятивная механика сработала на раннем этапе.

Однако, этот этап, похоже, подходит к концу. Запуск некоторых событий генерации токенов ознаменовал пик интереса к мем-криптовалютам. После этого интерес к мем-криптовалютам начал угасать. Даже в апрельском отскоке производительность некоторых публичных блокчейнов оказалась хуже, чем у ETH.

Некоторые мем-монеты могут по-прежнему показывать неплохие результаты, особенно те, которые стали популярны благодаря влиятельным личностям за пределами криптокруга. Они все еще могут создать асимметричный эффект богатства. Однако эпоха чисто мем-монет как альфа закончилась. Только те монеты, которые имеют мощные истории и широкое рыночное признание, обладают истинной спекулятивной ценностью.

Ирония в том, что усталость от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создает возможности для справедливого выпуска проектов Web2/3, которые могут стать источником следующей волны создания благосостояния. Чтобы воспользоваться этими возможностями, необходимо активно участвовать в онлайновых мероприятиях. Когда информация ассиметрична, большие возможности часто появляются.

###5. Будущие рыночные тренды

Если мем-криптовалюта больше не является основной возможностью, то какая следующая горячая тема?

Личное мнение: сочетание ИИ и криптовалюты.

Как и летом DeFi, большинство ранних проектов ИИ потерпели неудачу после спекуляций. Но некоторые действительно основанные на практичности проекты тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают проявлять себя на блокчейне.

С уменьшением популярности мем-коинов внимание рынка, естественно, переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей явной полезности, вполне может стать следующим фокусом.

Многие проекты AI x Crypto используют модель справедливого распределения, что соответствует нарративу ранее успешных случаев.

Вот почему я в последнее время потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Хотя сейчас не обязательно спешить с покупками, я верю, что если рынок снова резко вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.