HTX Ventures Обзор крипторынка 2024 года и прогноз на 2025 год: 5 ярких направлений развития

2024 год станет знаковым для криптоиндустрии. С одобрением ETF на биткойн и эфир в начале года, бурным развитием бычьего рынка и движением, вызванным выборами в США, биткойн и другие криптовалюты достигли рекордной оценки, все больше влияя на социальные и политические реалии.

Смотря в будущее, пять основных направлений, показывающих вдохновляющий прогресс в 2024 году, стоит внимательно наблюдать в 2025 году. Эти направления включают экосистему Биткойна, инфраструктуру (Infra), Мемы, искусственный интеллект (AI) и экосистему TON.

Экосистема Биткойна

рыночное доминирование

За прошедший год доля биткойна на рынке увеличилась с 45,27% до 56,81%. Это означает, что большая часть ликвидности текущего крипторынка в основном сосредоточена в экосистеме биткойна и продолжает расти.

Биткойн-ETF на спотовом рынке накопил 5,3% от общего объема существующих биткойнов, объем хранения увеличился с 629,900 монет в начале года до 1,243,608 монет, увеличившись на 613,708 монет. За 12 месяцев доля хранения ETF выросла с 3,15% до 6,25%.

Официально открывается новый рынок, который сосредоточен на биткойне как основном активе и использует ETF и американские акции в качестве каналов притока капитала, а также через компании, такие как MSTR, котирующиеся на фондовом рынке, для безграничного привлечения ликвидности в долларах. Поэтому необходимость дальнейшего развития экосистемы биткойна и повышения эффективности использования капитала становится все более очевидной, что также будет реализовано за счет увеличения спроса на BTC и повышения цен.

Уровень 2

За последние три года было запущено или завершено финансирование 77 проектов Layer 2 для биткойнов. В первой половине 2024 года, под влиянием ажиотажа вокруг концепции ETF на биткойн, объемы торгов и цены токенов у старых проектов Layer 2 для биткойнов (таких как Lightning Network, Stacks и Liquid Network) значительно возросли. Эти старые проекты Layer 2 также стали свидетелями дальнейшего развития технологий. В биткойне появились различные решения Layer 2, включая Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio и Critea), EVM-совместимые цепочки (BOB и B Squared), сайдчейны (Merlin) и другие. На данный момент общая заблокированная стоимость (TVL) биткойн Layer 2 достигла 3 миллиардов долларов, что было достигнуто благодаря 19 проектам. Предполагая, что все проекты Layer 2 для биткойнов будут запущены в ближайшие несколько лет, ожидается, что общая TVL увеличится как минимум в 2-4 раза, достигнув 6-12 миллиардов долларов.

Уровень 1/исполнительный уровень

BRC-20, Ordinals и Runes — это основные новые исполнительные стандарты, появившиеся в конце 2023 года. Несмотря на общее снижение рынка во втором квартале, активность BTC Layer 1 продолжает стабильно расти. Однако, хотя рынок биткойнов восстановился в третьем квартале, этот рост не смог сохраниться.

Другие биткойн-инфраструктуры

С повышением уровня использования биткойна начали возникать и другие инфраструктуры, включая решения по интероперабельности и уровни безопасности.

Интероперабельность: мосты и WBTC по-прежнему являются основными решениями для интероперабельности на Биткойне. Мы ожидаем, что в следующем году будут представлены больше решений для интероперабельности, включая Xlink, Atomiq и Auran.

Уровень безопасности: для противодействия потенциальным угрозам безопасности, связанным с решениями по интероперабельности, начинают появляться решения безопасности, связанные с Биткойном. Babylon является典型ным例例, который разработал набор протоколов безопасного обмена для Биткойна.

Кроме того, с появлением новых технологий, таких как уровень доступности данных (DA уровень), потенциальная ценность использования биткойна дополнительно раскрывается. Nubit является ключевым участником в области DA биткойна.

Ключевой момент в том, пройдет ли обновление 2025 года через OP_CAT.

На самом деле, ситуацию может изменить только OP_CAT. Как только OP_CAT будет утвержден, разработчики смогут использовать такие нативные языки высокоуровневого программирования, как sCrypt, для разработки полностью децентрализованных и прозрачных смарт-контрактов в основной сети Биткойн. В настоящее время уровень 2 Биткойна также может быть преобразован в ZK Rollup, и общий объем BTCFi, вероятно, значительно вырастет.

С поддержкой макроэкономического рынка и инфраструктуры мы верим, что в течение следующих двух лет спрос на биткойн значительно возрастет.

Инфраструктура (Infra)

В 2024 году инфраструктура по-прежнему будет одной из самых привлекательных областей в индустрии шифрования. Сочетание капитала и технологий способствует быстрому развитию проектов, таких как Layer 1, Layer 2 и промежуточное программное обеспечение.

Уровень 1

Проекты уровня 1 продолжают оптимизировать свои механизмы консенсуса и производительность, предоставляя прочную основу для приложений на блокчейне.

• Эфириум: представлен EIP-4844, снизивший затраты на сети второго уровня.
• Solana и TRON: благодаря развитию Meme Coin и инфраструктурным проектам, таким как Pump.fun и SunPump, онлайновая торговля очень активна.
• Aptos и Sui: применение в области GameFi и DeFi способствует росту активных пользователей.

Уровень 2

Слой 2 продолжает оставаться ключевым путем для масштабируемости, ZK Rollup и Optimistic Rollup развиваются по-своему.

• zkSync и StarkNet: непрерывные итерации и обновления, значительно улучшенный пользовательский опыт ZK Rollup.
• Base и Arbitrum: проекты DeFi и NFT процветают на этих платформах, TVL значительно увеличился.

Слой 0 и межсетевой посредник

Layer 0 и кроссчейн-промежуточное ПО достигли нового прорыва в области интероперабельности.

• LayerZero: соединяет более 40 цепей, объем кросс-цепочных транзакций значительно увеличился.
• Cosmos: обновление IBC, производительность межцепочки увеличена на 50%.

модульная публичная цепочка

Модульные блокчейны предлагают высокую производительность и гибкость, что привлекает разнообразные приложения.

• Celestia: поддерживает несколько модульных уровней исполнения, становясь эталонным проектом модульной публичной цепи.
• Monad: привлекает множество разработчиков и развертываний DApp благодаря сверхвысокой производительности TPS.

Биткойн Layer 2

Биткойн Layer 2 стал новым горячим трендом на первичном рынке в этом году, несколько связанных проектов, таких как Babylon, Taro, BounceBit, Corn и другие, завершили финансирование в этом году, в основном предоставляя сети Биткойн функции смарт-контрактов и расширения.

• Taro: расширяет платежные и контрактные возможности биткойна через сеть Lightning.
• Stacks и RSK: способствование росту применения смарт-контрактов на базе биткойна.

Рестейкинг

Рестейкинг повысил эффективность использования капитала, в этом году он также получил хорошее развитие и внимание со стороны рынка, включая проекты EigenLayer, Satori и другие, которые в этом году получили инвестиции от ведущих капиталов в десятки миллионов.

Инфраструктура по-прежнему занимает важное место в финансировании и инвестициях в этом году. Layer 1, модульные публичные блокчейны и инфраструктура, связанная с экосистемой биткойнов, привлекли внимание капитала. Layer 1 в настоящее время представляет собой наиболее сосредоточенную техническую разработку и исследование в области шифрования, и эта область в будущем останется сфокусированной на разработке ресурсов и капитале.

Мем

После реализации политики широкого шифрования важным входом для розничных инвесторов

В 2024 году мем-трек снова станет горячей темой на крипторынке. В качестве экосистемного опорного пункта он не только способствует консенсусу сообщества, но и объединяется с такими областями, как DeFi и GameFi, создавая новые сценарии использования. Solana, активно продвигая инновации и развитие мем-проектов, успешно активизировала жизнеспособность и энергетику экосистемы. С начала года Bome и Slerf, до середины года Pump.fun, эти проекты, благодаря ценовой кривой Bonding Curve и модели открытия с низкой капитализацией, продемонстрировали сильные “лотерейные свойства”, привлекая широкое внимание.

Мем-проекты из-за своей простоты и низкого порога входа стали важным инструментом для привлечения новых пользователей к крипторынку. Запуск Moonshot позволил пользователям приобретать Мем-активы за фиатные деньги, а волна мемов, связанная с выборами, предоставила новым игрокам сильное чувство участия. Взглянув в будущее, криптополитика администрации Трампа и связанные с ней политические тренды могут оказать потенциальное влияние на рынок, возможно, породив новые мем-горячие точки.

С учетом того, что окружение крипторынка становится более свободным, ожидается, что больше розничных инвесторов войдет в рынок, и проекты Мемов станут важным каналом для притока средств.

Мем-инфраструктура

С увеличением спроса пользователей рынка на справедливое распределение, в этом году в сфере справедливого запуска Meme был достигнут высокий уровень внимания и участия на рынке. Инфраструктурные проекты, такие как Pump.fun и SunPump, стали ведущими денежными потоками этого года, придавая новые силы развитию Meme.

Pump.fun - это платформа для выпуска Meme проектов, построенная на Solana. Она предлагает простые и интуитивно понятные инструменты для создания, а также мощную поддержку сообщества, используя справедливую модель распределения. В платформе предусмотрен механизм автоматического добавления ликвидности на DEX, а успешная рыночная эксплуатация, работа сообщества и низкие транзакционные расходы Solana способствовали тому, что Pump.fun была признана рынком с момента своего появления и успешно инкубировала несколько известных Meme проектов.

Успех Pump.fun не был идеально скопирован на других цепях, основными причинами являются:

• Solana благодаря низким транзакционным расходам и высокой пропускной способности стал одной из идеальных платформ для запуска Meme проектов.
• Сообщество Solana проявляет огромный интерес к новым проектам, что способствует быстрому росту стартапов Meme.
• Другие экосистемы, такие как Эфириум, сталкиваются с высокой проблемой Gas-стоимости, другие высокопроизводительные цепочки, такие как BSC и Avalanche, показывают также довольно скромные результаты, в основном из-за ограниченного размера их сообществ и низкой пользовательской приверженности.

Похожие на Pump.fun и SunPump платформы выпуска стали важной инфраструктурой для развития Meme проектов. В будущем Meme проекты могут продемонстрировать более разнообразные и практичные тенденции, инфраструктура может добавить функционал, связанный с играми, NFT, социальными и другими приложениями. С постепенным совершенствованием многосетевой экосистемы и обогащением реальных сценариев использования, инфраструктура Meme будет продолжать вносить больше живости в всю нишу.

Искусственный интеллект (AI)

В 2024 году в направлении Crypto+AI продолжается поиск жизнеспособных решений, появились десятки сегментов AI, включая ZK/OPML, помогающие интегрировать AI в блокчейн, краудсорсинг данных AI, аренду децентрализованных вычислительных мощностей, торговлю данными AI, игры AI и AI-агентов.

шифрование проектов расширяет внимание для захвата AI нарратива

В этом году большое количество блокчейн-инфраструктуры и приложений расширили внимание к ИИ. Централизация ресурсов и собственности является одной из ключевых проблем долгосрочного расширения инфраструктуры ИИ, в то время как децентрализованные характеристики блокчейн-сетей предлагают жизнеспособные решения для проблемы централизации ИИ. Один из основных примеров традиционных шифровальных проектов, переходящих к ИИ, — это Near. С начала этого года он поощряет работу ИИ на открытых протоколах в цепочке.

Обработка/Управление данными

В настоящее время ограничение ресурсов данных является одной из основных проблем расширения разработки ИИ. Большая часть полезных данных для моделей ИИ находится в руках крупных технологических компаний. Ограниченная юрисдикция этих компаний приводит к низкой эффективности охвата языков и культур. Существующие централизованные компании по аннотации данных ИИ не могут полностью расширить наборы данных из-за недостатка финансовых стимулов и операционных ограничений юрисдикции.

Технология блокчейн может эффективно решить эти проблемы. Запущено множество проектов, таких как Kiva, Sapien, Bagel и другие, направленных на улучшение источников данных и стимулирование более эффективных задач по аннотированию данных через юрисдикции.

децентрализованное обоснование и машинное обучение

В настоящее время люди в основном используют централизованных поставщиков услуг, таких как Hugging Face, для выполнения вывода открытых моделей, что может вызвать проблемы с конфиденциальностью или цензурой. Децентрализованный вывод позволяет пользователям запускать модели машинного обучения без зависимости от централизованных сервисов, при этом