У-карта и будущее развития шифрования платежей

Текущая платежная сфера находится на стадии промежуточной формы перед качественным изменением. Хотя существующие продукты улучшились в деталях дизайна, удобстве использования и соблюдении норм, до создания полноценной и устойчивой структуры Web3 для платежей еще далеко. Это незавершенное состояние, наоборот, стало одним из объектов активных обсуждений на рынке в последнее время.

U-карта как последняя форма шифрования платежей по сути является переходным механизмом. Она связывает учетные записи на блокчейне с балансом стабильной монеты, сочетая это с соответствующими оффлайн интерфейсами для потребления, что позволяет интегрировать логику активов Web2 и Web3. U-карта быстро привлекла внимание, с одной стороны, из-за ожиданий пользователей относительно повседневного потребления активов на блокчейне, а с другой стороны, отражает стремление стабильных монет расширить свое применение от традиционных сценариев к розничным и местным платежам для конечных пользователей.

Тем не менее, модель операционной деятельности U-карты сильно зависит от лицензирования традиционной финансовой системы, что затрудняет ее долговременное существование. Строго говоря, U-карта не является коммерческой моделью с устойчивой прибылью, а представляет собой лишь форму обслуживания, зависящую от внешнего лицензирования. Команда проекта вынуждена полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, сама же она является лишь исполнителем на конечном этапе цепочки. Операционные расходы U-карты крайне высоки, по сути, это убыточный бизнес. У команды проекта нет стабильного дохода от сборов, и она также лишена влияния, но при этом должна нести давление по обслуживанию пользователей.

Чтобы изменить эту ситуацию, проектная команда может рассмотреть два пути: первый — это присоединение к системе учетных записей, чтобы в качестве экологической связи с шифрованием отрасли получить право голоса в механизме соблюдения; второй — дождаться завершения законодательства о стабильных монетах в США, обойти существующую систему клиринга и воспользоваться новыми возможностями, предоставляемыми долларовыми стабильными монетами.

Для кошельков и бирж U-карты в большей степени являются вспомогательной функцией, усиливающей приверженность пользователей. Однако для стартап-команд Web3, которые не имеют опыта в привлечении трафика и финансовой инфраструктуре, создать устойчивый проект U-карты, полагаясь на субсидии и масштаб, довольно сложно.

Дилемма шифрования платежей возникает из традиционной финансовой расчетной системы. Однако определение шифрования платежей по-прежнему вызывает споры. Некоторые утверждают, что нужно подражать повседневным платежам с помощью сканирования кода, в то время как другие исследуют новое значение в анонимных сетях. Последние считают, что суть платежа не в расчете, а в обращении, и эта точка зрения широко практикуется в развитии блокчейна.

В качестве примера潮汕人 и印巴系地下钱庄, они построили цифровую экосистему, основанную на взаимосвязях, доверии и цикле активов. Ядром этого “цифрового банка” является доверие, денежные потоки и отсроченные расчеты зависят от доверия. В этой механике платежи больше не являются отношением один к одному, а представляют собой форму непрерывного обращения один ко многим к одному.

На самом деле, закрытая экосистема в стиле “цифрового банка” функционирует в сети уже много лет, решая часть проблем серого обращения средств, но не смогла продвинуть шифрование в основные приложения. Напротив, действительно обладающая глобальным потенциалом и постепенно приближающаяся к пользователям, является система расчетов на основе блокчейна, построенная вокруг стабильной монеты доллара и основанная на соблюдении нормативных требований.

Структура онлайн-платформ, аналогичная черному рынку, уже существует; будь то арбитражные организации серого рынка в Юго-Восточной Азии или российская армия, использующая USDT для международных расчетов, они уже имеют зрелые методы. Тем не менее, такие модели не предназначены для обычных пользователей, а служат для сценариев, требующих обхода регулирования.

С системной точки зрения, действительно масштабируемая платежная система требует свободного входа и выхода средств, а не только их накопления. Такие системы на основе блокчейна, как TON红包系统, хотя и имеют коммерческую ценность, но трудно преодолевают экосистемные барьеры и не могут стабильно соотноситься с учетными системами реального мира.

Поддержка со стороны американской политики стабильной монеты в платежных сетях способствует продвижению Web3-платежей от “темной сети” к “основной сети”. В 2024 году Министерство финансов США продвигает законопроект GENIUS, который впервые наделяет стабильные монеты статусом “стратегической платежной инфраструктуры”. Множество финтех-компаний быстро развивают использование долларовых стабильных монет в международных расчетах, приеме платежей от торговцев и расчетах на платформах.

С учетом того, что статус доллара как мировой валюты сталкивается с вызовами, США пытаются создать новую двухуровневую валютную систему “доллар + долларовые стабильные монеты”. Стабильные монеты стали стратегическим инструментом США в международной финансовой конкуренции, от законодательства Конгресса до руководства Министерства финансов, от участия традиционных банков до интеграции в платежные сети, продвижение долларовых стабильных монет значительно ускоряется.

Модель платежей в стиле цифрового банка трудно охватить такой стратегической системой. Суть подпольного банка заключается в уклонении от регулирования, в то время как США стремятся создать глобальную финансовую сеть с встроенным регулированием. Цифровой банк зависит от доверия сообщества и арбитража в серой зоне, тогда как система стабильных монет в долларах должна основываться на соответствующих финансовых учреждениях и цепочке регуляторных разрешений.

Будущее шифрования отрасли будет полностью интегрировано и взаимосвязано с традиционными финансами. Независимо от того, запускают ли крупные финансовые учреждения собственные стабильные монеты или гиганты платежей интегрируют платежи на блокчейне, это свидетельствует о том, что традиционные финансы стремительно входят в мир блокчейна, в котором стандартами являются соблюдение законодательства, прозрачность и возможность регулирования.

Настоящее будущее Web3 платежей строится на основе долларовых стабильных монет и легальных каналов расчетов. Он может поддерживать децентрализованную открытость и в то же время использовать кредитные основы существующей фиатной валютной системы. Эта система позволяет свободное движение средств, подчеркивает абстракцию идентичности, но не уклоняется от регулирования, объединяет намерения пользователей, но не выходит за рамки закона. В рамках этой структуры средства могут не только входить в мир Web3, но и свободно покидать его, обслуживая глобальный обмен товарами и услугами.