Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: ключевые различия между Абу-Даби и Дубаем

Объединенные Арабские Эмираты благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке крипто политики и благоприятной налоговой среде стали одним из важных центров глобальных инноваций в области криптовалют и блокчейна. В области регулирования виртуальных активов Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM) и Дубайское управление регулирования виртуальных активов (VARA) имеют свои особенности. В данной статье будет подробно рассмотрено содержание и различия в области соблюдения норм этих двух основных юрисдикций.

Регуляторная рамка Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, имеет независимый регулирующий орган - Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), которое отвечает за выполнение конкретных нормативных актов по регулированию криптоактивов. FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии, а выданные им лицензии на криптоактивы имеют относительно ограниченный спектр. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют больше преимуществ при переходе к криптобизнесу.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две большие системы:

1. Дубайский международный финансовый центр (DIFC): его регулирующая модель схожа с моделью ADGM и регулируется Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах, срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовой квалификацией. В то же время DIFC также предоставляет специальный путь “лицензии на инновации” для компаний, занимающихся исключительно технологической разработкой, которая может быть одобрена примерно за три месяца.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специально созданный регулирующий орган, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает разрешение на ведение бизнеса с виртуальными активами на уже существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает предприятия на материковой части Дубая и компании свободных зон (за исключением DIFC).

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарам (SCA) отвечает за регулирование ICO и эмиссии токенов, и компании, планирующие проводить ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характер и позиционирование организации

• VARA является специализированным регулирующим органом, созданным правительством Дубая, который отвечает за регулирование сектора виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC).
• ADGM является финансовой свободной зоной, а Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, внутри ADGM.

юрисдикция

• VARA юрисдикция эмирата Дубай (не включая DIFC).
• ADGM юрисдикция охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

VARA и ADGM регулируют услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многостороннюю торговлю, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами и инвестиционные сделки от имени клиентов. Однако VARA также включает в себя деятельность, связанную с NFT, в то время как ADGM не охватывает эту область.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует от компаний-заявителей зарегистрироваться на материковой части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (кроме DIFC).
   • ADGM требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Оба требуют наличия физического офиса, не принимаются совместно используемые рабочие столы.
   • VARA обычно требует, чтобы на каждый два визы было как минимум одно рабочее место.
   • ADGM обычно требует, чтобы на каждые три визы было как минимум одно рабочее место.

3. Регулируемый капитал:

   • Регуляторные требования VARA к капиталу варьируются от 11 000 до 408 000 долларов или составляют 15%/25% от фиксированных годовых расходов, в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM в зависимости от типа деятельности требует, чтобы период операционных расходов (OPEX) составлял от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

1. ВАРА:

   • Процесс подачи заявки включает в себя подготовку соответствующего бизнес-плана, первичную встречу, подачу материалов, проверку, корректировку операций, повторную проверку и так далее.
   • Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет 4-8 месяцев.
   • Необходимые документы включают обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовый прогноз и т.д.

2. ПДВМ:

   • Процесс подачи заявки включает в себя дью-дилидженс и обсуждения, подачу официальной заявки, получение принципиального согласия, окончательное одобрение, тестирование “запуска операций” и др.
   • Срок подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.
   • Необходимые документы включают бизнес-план по предоставлению услуг виртуальных активов, KYC-документы соответствующих лиц, финансовые прогнозы и т.д.

необходимые расходы

1. ВАРА:

   • Заявительный сбор составляет от 11 000 до 27 000 долларов США.
   • Наблюдение за расходами варьируется в зависимости от мероприятия и составляет от 22 000 до 55 000 долларов.

2. ПДВМ:

   • Заявочные сборы составляют от 20 000 до 125 000 долларов США.
   • Постоянный контроль за расходами варьируется в зависимости от мероприятия и составляет от 15,000 до 60,000 долларов.

Поняв ключевые различия в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, работники криптоиндустрии смогут лучше выбрать подходящую для себя регуляторную среду, обеспечивая законную и соответствующую деятельность, что способствует здоровому развитию всей криптоиндустрии.