Новые тренды в области Децентрализованных финансов: динамическое управление ликвидностью меняет правила игры

Недавно, после участия в крупной блокчейн-конференции в Сингапуре, на глаза попался очевидный тренд: в области Децентрализованные финансы (DeFi) происходит важное технологическое обновление, особенно в сфере Ликвидность управления. Многие проекты экосистемы вкладывают значительные усилия в эту область, среди которых динамическое управление ликвидностью (DLMM) особенно привлекает внимание.

За последние полгода активность в Децентрализованных финансах на одной из публичных цепочек значительно возросла, на цепочке появилось множество популярных токенов, а общая заблокированная стоимость (TVL) также продолжает восстанавливаться. Однако с этим пришли новые вызовы: резкий рост количества проектов привел к распылению ликвидности, многие торговые пары имеют недостаточную глубину, слишком высокий проскальзывание, что негативно сказывается на пользовательском опыте, а также сжимает пространство для доходов поставщиков ликвидности (LP).

Эта ситуация предоставляет возможности для развития новых технологий, таких как DLMM. DLMM делает шаг вперед на основе централизованной ликвидности, обеспечивая динамическую автоматическую регулировку. Он может интеллектуально распределять средства в зависимости от рыночной ситуации, помогая LP экономить время и силы. Его основные преимущества включают:

1. Автоматически реагировать на колебания рынка, снижать риск экстремальных рыночных условий
2. Повышение эффективности использования капитала, максимизация дохода от каждой копейки
3. Эффективно снижает проскальзывание сделок, оптимизирует торговый опыт пользователей

На конференции DLMM стал горячей темой, некоторые эксперты даже полушутя заявили, что в будущем проекты DeFi, не поддерживаемые DLMM, могут столкнуться с трудностями.

Текущие основные проблемы, с которыми сталкивается экосистема определенного общественного блокчейна: несмотря на то, что TVL немного восстановился, взрывной рост количества проектов привел к серьезному распылению ликвидности. Новые проекты часто подвергаются критике из-за слишком высокой проскальзывания и недостаточной глубины после запуска. Для зрелых проектов Децентрализованные финансы низкая эффективность капитала также влияет на их привлекательность для новых пользователей.

В этом контексте динамический механизм регулировки DLMM похож на систему “умного вождения” для ликвидных рынков. Он позволяет фондам автоматически корректировать свои позиции, всегда сосредоточиваясь на активных участках рынка, избегая растрат и простаивания средств, что способствует здоровому развитию всей экосистемы Децентрализованные финансы.

В качестве примера известного проекта Децентрализованных финансов, недавно внедренный механизм DLMM продемонстрировал значительные результаты:

• Заметное снижение проскальзывания при сделках, особенно на некоторых популярных торговых парах токенов
• Повышение доходности LP благодаря значительному увеличению коэффициента использования капитала
• Ликвидность концентрация усиливается, что позволяет новым проектам быстро получать глубину после запуска.

Команда проекта также планирует открыть модель DLMM для большего числа проектов, предоставляя “ликвидность как услугу” (LaaS), чтобы решить проблему распределенной ликвидности внутри экосистемы. С более широкой точки зрения, это на самом деле является улучшением инфраструктуры Децентрализованных финансов (DeFi), а DLMM является его основной движущей силой.

Анализируя тенденции на совещаниях, данные на блокчейне и реальные отзывы пользователей, можно предсказать:

• Динамическое управление ликвидностью
• Ликвидность как услуга (LaaS)
• Повышение эффективности капитала

Эти факторы тихо становятся ключевыми движущими силами следующего раунда роста рынка Децентрализованные финансы. В будущем DLMM может стать стандартной конфигурацией для проектов DeFi, как это было с ранними механизмами автоматического маркет-мейкинга. Проекты, которые смогут первыми эффективно использовать этот новый инструмент, вероятно, займут преимущество в предстоящем периоде восстановления рынка.