Холодная зима или возрождение? Обзор ситуации в DeFi в 2023 году: общая рыночная капитализация снова превысила 50 миллиардов долларов, объем DEX достиг нового рекорда.

В 2023 году децентрализованные финансы (DeFi) показывают признаки восстановления после "зимы". Общая рыночная капитализация DeFi вернулась к 56 миллиардов долларов, увеличившись примерно на 65% по сравнению с примерно 32 миллиарда долларов в начале года, но все еще значительно ниже пиковых значений в 170 миллиардов долларов в ноябре 2021 года. В этой статье мы рассмотрим развитие рынка DeFi в 2023 году с разных точек зрения и выявим ключевые тенденции, стоящие за этим.

一、锁仓量与рыночная капитализация：曙光初现

С точки зрения рыночной капитализации, DeFi вырастет до $560 в 2023 году, но все еще есть большой разрыв по сравнению с пиком в $1 700 в ноябре 2021 года. 具体到资金锁仓量,以美元计价的TVL已已从年初的390亿美元增长至现在的470亿美元,增幅约20%, 但По сравнению с 2021年12月2400亿美元高点все еще имеют большой разрыв。

Стоит отметить, что ситуация с TVL, выраженным в ETH, относительно стабильна: в настоящее время заблокировано около 2420 тысяч ETH, что на около 15% больше по сравнению с 2100 тысячами ETH в начале года, но все же значительно ниже пикового значения в 3300 тысяч ETH в ноябре 2021 года. Это свидетельствует о том, что часть роста TVL связана с увеличением цены ETH.

Два. Децентрализованные биржи (DEX): объем и цена растут

DEX является самым активным направлением в Децентрализованных финансах, в 2023 году объем достиг примерно 1,3 триллиона долларов, что является небольшим увеличением по сравнению с 1,2 триллиона долларов в 2022 году, что демонстрирует хорошие фундаментальные показатели. Один DEX по-прежнему занимает доминирующее положение с рыночной капитализацией около 52%, за ним следует одна торговая платформа с 27%.

Стоит отметить, что эти данные не включают DEX экосистемы Cosmos, такие как Injective, которые в последнее время также демонстрируют хороший рост.

Три. Сектор кредитования: инновации на пути устойчивого развития

DeFi 借贷是除DEX外的另一关键赛道。 目前,复合finance、某borrow贷平台以及某borrow贷平台取据了DeFi 借贷市场的主要份额。 2023年,借贷协议在保持基础功能的同时,积极创新。 例如,某借贷平台将其贷款功能与借贷池相结合,推出了Morpho Blue协议; 复合金融则正在启动其V3架构,旨在提高资产利用率,并允许在没有治理的情况下创建市场。

Стоит отметить, что хотя общий объем рынка DeFi-кредитования еще не восстановился до исторических максимумов, уже начинаются позитивные изменения. С быстрым развитием рынка стейкинговых деривативов ETH, рынок кредитования также начинает формировать новые точки роста.

Четыре. Производные инструменты ликвидного стекинга (LSD): точка взрыва 2023 года

Деривативы ликвидного стейкинга (LSD) стали ярким моментом в области Децентрализованных финансов в 2023 году. Ранее пользователи, ставившие ETH, могли только бездействовать и ждать, не имея возможности использовать эту часть активов. Но теперь, после стейкинга ETH, можно получить деривативные токены, представляющие права, такие как stETH, и использовать их в экосистеме DeFi.

Согласно данным платформы, в настоящее время около 30% ETH находится в залоге, из которых почти 60% осуществляется через LSD-протоколы, при этом stETH является основным участником. Кроме того, рынок ликвидных стейкинг-деривативов начинает демонстрировать тенденцию к диверсификации, охватывая не только ETH, но и токены на основе доказательства доли (PoS) других сетей.

Пятый, рынок деривативов: потенциал и вызовы.

Децентрализованные финансы衍生品 рынок еще не полностью развит, но имеет огромный потенциал роста. В настоящее время бессрочные контракты являются самым популярным типом Децентрализованные финансы衍生品, а рынок опционов также постепенно набирает масштаб. Протоколы такие как GMX и dYdX активно выступают в этой области, в будущем, с дальнейшим развитием Layer 2 и постоянным совершенствованием смарт-контрактов, рынок Децентрализованные финансы衍生品 ожидает большего взрыва.

Шесть, узкие места и рассвет: путь эволюции Децентрализованных финансов

Несмотря на то, что в 2023 году рынок Децентрализованные финансы демонстрирует определенные признаки восстановления, он все еще сталкивается с рядом долгосрочных вызовов. Во-первых, перегрузка блокчейна и высокие комиссии за газ препятствуют участию обычных пользователей, снижая активность на рынке; во-вторых, недостаточный пользовательский интерфейс и опыт остаются главными барьерами; наконец, неопределенность в регулировании также создает определенное давление на рынок.

然而,随着Layer 2解决方案的兴起、跨链互操作性的增强以及用户体验的逐步改善,DeFi行业正在逐步应对这些挑战。 特别是随着大量机构投资者已开始对区块链和加密资产表现出兴趣,未来可能有更多传统金融资源流入DeFi领域。

Семь. Перспективы на 2024 год: поиск следующей точки поворота для Децентрализованных финансов

Смотрите в 2024 год, индустрия Децентрализованные финансы, вероятно, продолжит свой путь к восстановлению. Обновление Ethereum EIP-4844, вероятно, значительно снизит стоимость транзакций в сетях L2, сделав приложения DeFi более универсальными; одновременно, сочетание Real World Assets (RWA) и DeFi будет развиваться быстрее, вводя традиционные финансовые активы в блокчейн; кроме того, с постепенным уточнением рамок регулирования криптовалют, институциональные средства могут больше поступать на рынок DeFi.

对于投资者来说,可以关注以下几个潜在机会:站稳DEX和借贷赛道的成熟协议; 积极融合RWA的创新项目; 以及构建跨链流动性和互操作性的平台。 当然,投资者还需对市场风险保持警惕,进行全面的尽职调查。

Заключение: После переживания "самого темного момента" 2022 года, рынок Децентрализованных финансов в 2023 году продемонстрировал устойчивость и адаптивность. Смотрим в будущее, с развитием технологий и расширением сценариев применения, Децентрализованные финансы ожидают продолжать расширять свое влияние, открывая новые возможности для финансовых инноваций.

Узнайте больше, выполнив поиск по соответствующему контенту на этой платформе