【Динамика акций США】Сравнение двух акций, связанных с электромобилями: QuantumScape [QS] и ChargePoint [CHPT] | Motley Fool информация по акциям США | Manekuri СМИ, полезное для инвестиций и финансов от Monex Securities
Среди двух акций, связанных с электромобилями, чьи цены на акции находятся на низком уровне, какая из них достойна повторного внимания
Квантаумскейп [QS] и Чарджпоинт Холдингс [CHPT] являются двумя акциями, связанными с растущим рынком электрических автомобилей (EV), но их бизнесы различаются.
Quantumscape разрабатывает твердотельные литий-металлические батареи. Он обеспечивает лучшую термостойкость, скорость зарядки и максимальную емкость по сравнению с традиционными литий-ионными аккумуляторами. Между тем, Charge Point находится в процессе установки крупнейших жилых и коммерческих зарядных станций для электромобилей (зарядного оборудования) в Северной Америке и Европе.
Квантаумскейп и Чарджпоинт оба завершили торговлю на историческом максимуме во время пика мим-акций в декабре 2020 года. Однако сейчас оба находятся более чем на 95% ниже своих максимальных значений. Давайте посмотрим, почему эти два актива, связанные с электромобилями, потеряли свою динамику и каково текущее состояние их бизнеса.
У квантового ландшафта много проблем
Quantumscape разрабатывает твердотельные батареи в течение последних 15 лет, но они еще не запущены в коммерческую эксплуатацию. Первая твердотельная батарея компании, QSE-5, имеет плотность энергии более 800 ватт-часов на литр (Втч/л) и, как ожидается, сможет быстро заряжаться, занимая менее 15 минут, чтобы увеличить заряд с 10% до 80%. Средняя плотность энергии обычных литий-ионных аккумуляторов EV составляет 300 ~ 700 Втч / л, и это занимает в среднем 20 минут ~ 1 час даже при быстрой зарядке.
Квантаумскейп в течение более десяти лет совместно с немецким автогигантом Volkswagen разрабатывает и тестирует эти батареи, однако до сих пор было отгружено лишь небольшое количество пробных образцов. Массовое производство и коммерциализация первой твердотельной батареи ожидаются не ранее 2026 года.
В 2025 году QuantumScape планирует перейти от текущего процесса производства сепараторов «Raptor» к новому процессу производства сепараторов «Cobra» в области производства сепараторов, а также планирует отгрузить небольшое количество испытательных образцов. Ожидается, что этот переход значительно повысит выход, производительность оборудования и надежность, что откроет путь к коммерциализации аккумуляторов компании.
Однако QuantumScape сталкивается с конкуренцией со стороны крупных автопроизводителей, таких как Toyota Motor (7203) и NIO, которые разрабатывают собственные твердотельные батареи. Также другие стартапы, такие как Blue Solutions и Solid Power Inc. (SLDP), спешат с разработкой в том же направлении.
Оценивать акции QuantumScape в состоянии, когда выручка отсутствует, сложно, однако консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что выручка компании вырастет с 4 миллионов долларов в 2026 году до 93 миллионов долларов в 2027 году благодаря коммерциализации первых батарей компании. На момент написания этой статьи рыночная капитализация составляет 1,63 миллиарда долларов, что в 18 раз превышает прогнозируемую выручку за 2027 год, поэтому акции нельзя назвать недооцененными, но если бизнес удастся успешно расширить, то последующая выручка может резко возрасти.
Доступны ли зарядные пункты по низкой цене
На конец финансового года 2025 года, завершившегося в январе 2025 года, ChargePoint управляет 342000 зарядными портами (подключениями) в Северной Америке и Европе. Из них более 33000 являются зарядными устройствами уровня 3 (быстрая зарядка), а остальные — зарядные устройства уровня 2 с более медленной скоростью зарядки.
Чарджпоинт в основном продает подключаемые зарядные устройства компаниям, желающим установить свои собственные цены. Чарджпоинт предоставляет этим клиентам доступ к сети, выставление счетов и услуги поддержки клиентов. Эти преимущества отличают его от суперзарядников Tesla [TSLA], которые Tesla управляет самостоятельно как независимые зарядные станции и как функцию, подключающуюся к ее цифровой экосистеме.
Таким образом, Tesla управляет более 67 000 суперзарядных станций по всему миру, но не является прямым конкурентом ChargePoint. Скорее, ближайшим конкурентом ChargePoint является EVgo, который управляет 4 240 зарядными станциями в стране.
Выручка от зарядных пунктов увеличилась на 65% в 2022 финансовом году и на 93% в 2023 финансовом году в связи с расширением рынка электромобилей, однако в 2024 финансовом году рост составил лишь 8%, а в 2025 финансовом году произошел спад на 18%.
Снижение продаж вызвано ростом процентных ставок и прочими факторами. Из-за роста процентных ставок рынок электромобилей охладел, и клиенты как в коммерческом, так и в жилом секторах стали колебаться с установкой новых зарядных станций. Однако в 2025 финансовом году благодаря сокращению сотрудников и внедрению динамической ценовой модели, изменяющей цены в зависимости от спроса, конечный убыток значительно сократился. Новая ценовая модель позволит владельцам станций повышать свою адаптивность за счет изменения цен.
Согласно консенсусным прогнозам, с 2025 по 2028 годы ожидается, что на фоне снижения процентных ставок и стабилизации рынка электромобилей, выручка от зарядных станций будет расти на 21% в год и достигнет 738 миллионов долларов. Также ожидается, что в 2027 году скорректированный EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации) выйдет на положительный уровень, а в 2028 году резко увеличится до 80 миллионов долларов.
На момент написания статьи рыночная капитализация ChargePoint составляла 495 миллионов долларов, что всего в 1,1 раза превышает ожидаемую выручку за текущий год. Если рынок электромобилей оживится, оценки могут вырасти.
Квантумскейп может резко увеличить свою акцию, когда начнется продажа первых твердотельных батарей, но до тех пор есть вероятность падения. Поэтому в настоящее время я считаю более разумным выбрать ChargePoint как недооцененный объект инвестирования на рынке электромобилей, чем чрезмерно доверяться амбициозным долгосрочным планам Квантумскейп.
Отказ от ответственности и раскрытие информации Статья предназначена исключительно для предоставления общей информации и не является инвестиционным советом для инвесторов. Автор оригинальной статьи Лео Сан не владеет акциями ни одной из упомянутых компаний. Главный офис Motley Fool в США владеет акциями Tesla и рекомендует их. Главный офис Motley Fool в США рекомендует Volkswagen. Главный офис Motley Fool в США устанавливает политику раскрытия информации.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
【Динамика акций США】Сравнение двух акций, связанных с электромобилями: QuantumScape [QS] и ChargePoint [CHPT] | Motley Fool информация по акциям США | Manekuri СМИ, полезное для инвестиций и финансов от Monex Securities
Моторифул США – 25 мая 2025 года, из статьи
Среди двух акций, связанных с электромобилями, чьи цены на акции находятся на низком уровне, какая из них достойна повторного внимания
Квантаумскейп [QS] и Чарджпоинт Холдингс [CHPT] являются двумя акциями, связанными с растущим рынком электрических автомобилей (EV), но их бизнесы различаются.
Quantumscape разрабатывает твердотельные литий-металлические батареи. Он обеспечивает лучшую термостойкость, скорость зарядки и максимальную емкость по сравнению с традиционными литий-ионными аккумуляторами. Между тем, Charge Point находится в процессе установки крупнейших жилых и коммерческих зарядных станций для электромобилей (зарядного оборудования) в Северной Америке и Европе.
Квантаумскейп и Чарджпоинт оба завершили торговлю на историческом максимуме во время пика мим-акций в декабре 2020 года. Однако сейчас оба находятся более чем на 95% ниже своих максимальных значений. Давайте посмотрим, почему эти два актива, связанные с электромобилями, потеряли свою динамику и каково текущее состояние их бизнеса.
У квантового ландшафта много проблем
Quantumscape разрабатывает твердотельные батареи в течение последних 15 лет, но они еще не запущены в коммерческую эксплуатацию. Первая твердотельная батарея компании, QSE-5, имеет плотность энергии более 800 ватт-часов на литр (Втч/л) и, как ожидается, сможет быстро заряжаться, занимая менее 15 минут, чтобы увеличить заряд с 10% до 80%. Средняя плотность энергии обычных литий-ионных аккумуляторов EV составляет 300 ~ 700 Втч / л, и это занимает в среднем 20 минут ~ 1 час даже при быстрой зарядке.
Квантаумскейп в течение более десяти лет совместно с немецким автогигантом Volkswagen разрабатывает и тестирует эти батареи, однако до сих пор было отгружено лишь небольшое количество пробных образцов. Массовое производство и коммерциализация первой твердотельной батареи ожидаются не ранее 2026 года.
В 2025 году QuantumScape планирует перейти от текущего процесса производства сепараторов «Raptor» к новому процессу производства сепараторов «Cobra» в области производства сепараторов, а также планирует отгрузить небольшое количество испытательных образцов. Ожидается, что этот переход значительно повысит выход, производительность оборудования и надежность, что откроет путь к коммерциализации аккумуляторов компании.
Однако QuantumScape сталкивается с конкуренцией со стороны крупных автопроизводителей, таких как Toyota Motor (7203) и NIO, которые разрабатывают собственные твердотельные батареи. Также другие стартапы, такие как Blue Solutions и Solid Power Inc. (SLDP), спешат с разработкой в том же направлении.
Оценивать акции QuantumScape в состоянии, когда выручка отсутствует, сложно, однако консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что выручка компании вырастет с 4 миллионов долларов в 2026 году до 93 миллионов долларов в 2027 году благодаря коммерциализации первых батарей компании. На момент написания этой статьи рыночная капитализация составляет 1,63 миллиарда долларов, что в 18 раз превышает прогнозируемую выручку за 2027 год, поэтому акции нельзя назвать недооцененными, но если бизнес удастся успешно расширить, то последующая выручка может резко возрасти.
Доступны ли зарядные пункты по низкой цене
На конец финансового года 2025 года, завершившегося в январе 2025 года, ChargePoint управляет 342000 зарядными портами (подключениями) в Северной Америке и Европе. Из них более 33000 являются зарядными устройствами уровня 3 (быстрая зарядка), а остальные — зарядные устройства уровня 2 с более медленной скоростью зарядки.
Чарджпоинт в основном продает подключаемые зарядные устройства компаниям, желающим установить свои собственные цены. Чарджпоинт предоставляет этим клиентам доступ к сети, выставление счетов и услуги поддержки клиентов. Эти преимущества отличают его от суперзарядников Tesla [TSLA], которые Tesla управляет самостоятельно как независимые зарядные станции и как функцию, подключающуюся к ее цифровой экосистеме.
Таким образом, Tesla управляет более 67 000 суперзарядных станций по всему миру, но не является прямым конкурентом ChargePoint. Скорее, ближайшим конкурентом ChargePoint является EVgo, который управляет 4 240 зарядными станциями в стране.
Выручка от зарядных пунктов увеличилась на 65% в 2022 финансовом году и на 93% в 2023 финансовом году в связи с расширением рынка электромобилей, однако в 2024 финансовом году рост составил лишь 8%, а в 2025 финансовом году произошел спад на 18%.
Снижение продаж вызвано ростом процентных ставок и прочими факторами. Из-за роста процентных ставок рынок электромобилей охладел, и клиенты как в коммерческом, так и в жилом секторах стали колебаться с установкой новых зарядных станций. Однако в 2025 финансовом году благодаря сокращению сотрудников и внедрению динамической ценовой модели, изменяющей цены в зависимости от спроса, конечный убыток значительно сократился. Новая ценовая модель позволит владельцам станций повышать свою адаптивность за счет изменения цен.
Согласно консенсусным прогнозам, с 2025 по 2028 годы ожидается, что на фоне снижения процентных ставок и стабилизации рынка электромобилей, выручка от зарядных станций будет расти на 21% в год и достигнет 738 миллионов долларов. Также ожидается, что в 2027 году скорректированный EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации) выйдет на положительный уровень, а в 2028 году резко увеличится до 80 миллионов долларов.
На момент написания статьи рыночная капитализация ChargePoint составляла 495 миллионов долларов, что всего в 1,1 раза превышает ожидаемую выручку за текущий год. Если рынок электромобилей оживится, оценки могут вырасти.
Квантумскейп может резко увеличить свою акцию, когда начнется продажа первых твердотельных батарей, но до тех пор есть вероятность падения. Поэтому в настоящее время я считаю более разумным выбрать ChargePoint как недооцененный объект инвестирования на рынке электромобилей, чем чрезмерно доверяться амбициозным долгосрочным планам Квантумскейп.
Отказ от ответственности и раскрытие информации Статья предназначена исключительно для предоставления общей информации и не является инвестиционным советом для инвесторов. Автор оригинальной статьи Лео Сан не владеет акциями ни одной из упомянутых компаний. Главный офис Motley Fool в США владеет акциями Tesla и рекомендует их. Главный офис Motley Fool в США рекомендует Volkswagen. Главный офис Motley Fool в США устанавливает политику раскрытия информации.