Четырехлетний цикл разрушен, как инвестировать в Криптоактивы в новых условиях?

!

1. Суперцикл биткойнов: розничные инвесторы выходят, десятилетний медвежий тренд становится нормой* Ключевые изменения: BTC превратился из объекта спекуляции розничных инвесторов в актив для институциональных инвесторов. Вход Wall Street, публичных компаний и ETF привел к массовому перераспределению монет от розничных инвесторов к институтам, изменив механизм определения цен и характеристики волатильности.

• Перспективы тренда: BTC может войти в медленный бычий рынок на более чем десять лет, годовая доходность может стабильно составлять 20-30%, внутридневная волатильность снижается, аналогично акциям технологий. Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и инвестиционных издержек, трудно выдерживать долгосрочную стратегию удержания со стороны институциональных инвесторов.
• Прогноз цен: трудно определить верхнюю границу BTC с точки зрения розничных инвесторов, необходимо обратить внимание на логику институциональных средств.

2. Внимание к коротким волнам MEME: от народных праздников до профессиональной конкуренции* Суть: MEME является спекулятивным инструментом "мгновенного удовлетворения", движимым эмоциями, капиталом и вниманием. От культуры кошек и собак до политики и концепций ИИ, MEME уже сформировала цепочку производства "монетизации эмоций".

• Роль рынка: Когда деньги в избытке, MEME является полем испытаний для горячих денег; когда деньги в дефиците, MEME становится убежищем для спекулянтов. Задача: Рынок МЕМов превратился из «рая в трущобах» в «профессиональную площадку для стрижки лука-порея». На рынок вышли студии и крупные инвесторы, а сложность получения прибыли для розничных инвесторов возросла в геометрической прогрессии, а легендарных историй становится все меньше.

3. Технический нарратив с прорывом на долгий срок: дно «долины смерти», потенциал в 10 раз за 3 года* Характеристики: Layer2, ZK-технологии, инфраструктура ИИ и другие требуют 2-3 года или даже более длительного периода разработки, следуя кривой зрелости технологий, а не циклу рыночных эмоций.

• Инвестиционная логика: Технические проекты часто переоцениваются на стадии концепции и недооцениваются на стадии "долины смерти", где высвобождение стоимости происходит нелинейно. Терпеливые инвесторы могут закладывать свои позиции в "долине смерти", чтобы получить сверхприбыли.
• Трудности: необходимо терпеть долгие ожидания и насмешки со стороны рынка, техническая проницательность имеет решающее значение.

4. Инновационные небольшие горячие точки с коротким циклом: окно в 1-3 месяца, формирование большой нарративы* Текущая ситуация: Быстрая ротация небольших нарративов, таких как RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra, окно всего 1-3 месяца, что отражает дефицит внимания на рынке и эффективность поиска финансирования.

• Циклическая модель: подтверждение концепции → проба средств → усиление общественного мнения → вход на FOMO → переоценка → вывод средств. Лучшая стратегия заключается в том, чтобы войти на этапе "пробы средств" и выйти на "пике FOMO".
• Потенциал: В малых нарративах существуют технические связи, такие как протокол MCP от AI Infra и стандарт A2A, которые могут реконструировать базу AI-агента. Если малые нарративы соединятся, образуя замкнутый цикл ценности, это может привести к возникновению супернарратива, подобного DeFi Summer, и AI-инфраструктура имеет наибольшие шансы на первоочередной прорыв.

Итог: адаптация к многопериодному параллельному процессу, правильная стратегия定位

• Биткойн: Обратите внимание на логику институциональных инвестиций, адаптируйтесь к медленному бычьему рынку.
• **MEME：**Ловите возможности короткосрочных эмоций, будьте осторожны с профессиональной конкуренцией.
• Технический нарратив: В раскладке «Долина смерти», терпеливо ждем всплеска ценности.
• Маленькие горячие точки: Быстрый вход и выход, воспользуйтесь окном в 1-3 месяца, обратите внимание на потенциал таких нарративов, как AI Infra.

Ссылка на статью:

Источник: