【Динамика акций США】Две акции роста, выбранные Уорреном Баффетом | Motley Fool информация по акциям США | Manekuri информационные ресурсы по инвестициям и финансам от Monex Securities

Мотли Фулл, штаб-квартира в США - 20 апреля 2025 года, из опубликованной статьи

В условиях растущей волатильности на рынке одним из источников, на который можно обратиться для поиска инвестиционных возможностей, является портфель акций инвестиционной компании Berkshire Hathaway［BRK.B］. Уоррен Баффет, возглавляющий Berkshire, благодаря своей способности выявлять жизнеспособные компании, способные выдерживать экономические колебания, уже принес своим акционерам огромное богатство. Здесь мы представляем два акций роста из портфеля акций Berkshire, который составляет 271 миллиард долларов.

1. Амазон Дот Ком [AMZN]

Амазон принес удивительные доходы инвесторам на протяжении последних нескольких десятилетий, но прошло время, прежде чем Berkshire Hathaway инвестировала в этого гиганта электронной торговли. Berkshire впервые купила акции Амазон в 2019 году и на конец 2024 года владеет 10 миллионами акций. Учитывая сильное конкурентное преимущество и привлекательную оценку, сейчас этот актив считается привлекательным.

На протяжении последних нескольких десятилетий основным двигателем роста Amazon была электронная коммерция, но в настоящее время большую часть бизнеса компании составляют некорректные доходы, такие как облачные вычисления, реклама и услуги сторонних компаний по выполнению заказов, включая обработку платежей. Это является сильной стороной. Сектор услуг продолжает генерировать большую прибыль и остается наиболее быстрорастущим сегментом в Amazon.

Согласно данным исследовательской компании Synergy Research, Amazon Web Services (AWS), занимающаяся облачными услугами, занимает более 30% рынка облачных услуг, который вырос до 330 миллиардов долларов. AWS находится в позиции, чтобы монетизировать растущий спрос на искусственный интеллект (AI) как один из ведущих поставщиков облачных услуг в отрасли. Выручка AWS вырастет на 18% по сравнению с предыдущим годом в 2024 году, составив 107,6 миллиарда долларов, что составляет 17% от общего объема продаж Amazon.

Эволюция возможностей ИИ, которыми обладает Amazon, продолжит увеличивать конкурентное преимущество в онлайн-торговле. Говорят, что в домах клиентов Amazon находится более 600 миллионов устройств с голосовым помощником Alexa. Это позволяет миллионам потребителей легко делать покупки на Amazon с помощью ИИ, что может стать очень значительной ценностью для бизнеса электронной коммерции Amazon.

Amazon глубоко укоренился в жизни как частных, так и корпоративных клиентов. На момент написания этой статьи коэффициент цены акций Amazon к операционному денежному потоку составляет всего 16, что является самым низким уровнем за последние десять лет. Поэтому, по мере продолжения роста бизнеса, это приведет к значительным возвратам.

2.Мастеркард［MA］

Мастеркард является одной из самых прибыльных компаний, и ее акции принесли почти 500% доходности за последние 10 лет. На конец 2024 года, Беркшир ожидает большие возможности для роста и владел почти 4 миллиона акций этой компании, обладающей широкими конкурентными преимуществами.

Расходы по кредитным картам зависят от экономического роста, но цена акций Mastercard оставалась довольно стабильной во время спада 2022 года. Поскольку опасения по поводу рецессии в этом году растут, инвесторы выиграют от наличия Mastercard в своих портфелях.

Причина, по которой MasterCard относительно устойчива к экономическому замедлению, заключается в том, что она не выпускает карты, как банки, и не несет кредитные риски. MasterCard просто обрабатывает платежи по картам, за что получает значительную прибыль. Этот бизнес имеет очень высокую рентабельность, и среди основных конкурирующих кредитных карточных сетевых компаний в отрасли их совсем немного.

В 2024 году Mastercard обработала транзакции по картам на сумму 9,8 триллиона долларов. В результате выручка составила $28,2 млрд, что на 12% больше, чем в предыдущем году. Mastercard обычно конвертирует около половины своей выручки в прибыль, при этом чистая прибыль в 2024 году выросла на 15% в годовом исчислении до $12,9 млрд.

Этот бизнес имеет потенциал для роста в долгосрочной перспективе. MasterCard доступен в 150 миллионах мест по всему миру, но до сих пор около 1,5 триллиона транзакций в год оплачиваются наличными или чековыми книжками. MasterCard будет преследовать эту возможность, и это считается большим преимуществом для инвесторов.

На момент написания данной статьи коэффициент цена/прибыль (PER) акций Mastercard составляет 37 раз, что может показаться завышенным, однако это типичная оценка для этой выдающейся акции роста. Ожидается, что компании с широкими конкурентными преимуществами будут торговаться по премиальным ценам, и так и должно быть, поскольку они могут рассчитывать на долгосрочный рост. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что прибыль Mastercard будет расти на 14% в год в течение ближайших нескольких лет, что обеспечит инвесторам отличную доходность.

Отказ от ответственности и раскрытие информации Статья предназначена исключительно для общего информирования и не является инвестиционным советом для инвесторов. Джон Маки является бывшим генеральным директором дочерней компании Amazon.com Whole Foods Market и членом совета директоров The Motley Fool в США. Автор оригинальной статьи Джон Баллард не владеет акциями ни одной из упомянутых компаний. The Motley Fool в США владеет и рекомендует акции Amazon.com, Berkshire Hathaway и Mastercard. The Motley Fool в США имеет политику раскрытия информации.