Сердцем медвежьего рынка является «создание паники». Киты вызывают ценовой обвал, продавая большое количество токенов за короткий промежуток времени, в сочетании с негативными новостями в социальных сетях, чтобы разжечь эмоции и заставить розничных инвесторов следовать за ними в продаже.

Когда рынок падает до низких уровней, кит снова выкупает активы по очень низкой цене, завершив цикл "продажа по высокой цене - покупка по низкой цене". Этот процесс похож на "шорт-атаку" на традиционном фондовом рынке, но из-за низкой ликвидности на рынке криптовалют и повсеместного использования кредитного плеча колебания цен обычно усиливаются в несколько раз.

В качестве примера краха LUNA в 2022 году, Кит обнаружил аномальные денежные потоки через данные блокчейна до того, как алгоритмический стабильный токен UST утратил свою привязку. Когда рыночная паника достигла своего пика, некоторые адреса тихо начали скупку после того, как цена обрушилась на 90%, в то время как розничные инвесторы понесли огромные убытки из-за панической продажи.