Рост акций Halliburton: Критический взгляд

В последней торговой сессии Halliburton (HAL) вырос на 1.82% до $25.11, опередив более широкие рыночные индексы. В то время как S&P 500 вырос всего на 0.59%, а технологически ориентированный Nasdaq поднялся на скромные 0.44%, этот поставщик нефтяных услуг продемонстрировал удивительную устойчивость.

Я наблюдал за движением HAL на протяжении последнего месяца, и оно выросло почти на 9% - значительно опережая как своих коллег по сектору, так и более широкий рынок. Но стоит ли нам действительно это отмечать?

Предстоящий отчет о прибылях и убытках 21 октября может лопнуть этот пузырь. Аналитики ожидают EPS всего в $0.50, что представляет собой тревожное снижение на 31.51% по сравнению с прошлым годом. Прогнозы выручки тоже не выглядят лучше, с прогнозами, указывающими на снижение на 5.31% до $5.39 миллиарда.

Годовой прогноз кажется столь же тревожным. Консенсусные оценки Zacks предсказывают прибыль в размере $2.11 на акцию и выручку в размере $21.43 миллиарда - что представляет собой тревожные сокращения по сравнению с прошлым годом на 29.43% и 6.6% соответственно. Эти цифры должны заставить любого инвестора задуматься, прежде чем погружаться в инвестиции.

Недавние настроения аналитиков также не внушают доверия. Консенсус EPS снизился на 0,45% всего за последний месяц, что привело к тому, что HAL получил рейтинг Zacks #4 (Sell). Мне сложно оправдать недавний рост цен, учитывая эти понижательные пересмотры.

С моей точки зрения, текущий коэффициент P/E на основе прогнозов в 11,7 может показаться выгодным по сравнению с 17,22 в отрасли, но эта скидка может быть вполне оправдана, учитывая ухудшающиеся фундаментальные показатели компании.

Широкая отрасль нефтяных и газовых услуг не процветает, занимая 37% самых низких позиций среди всех отраслей. Эта структурная слабость усиливает мои опасения по поводу перспектив HAL.

Хотя некоторые могут рассматривать недавний откат как возможность для покупки, я скептически настроен. Убыточная траектория доходов компании и трудности в отрасли указывают на то, что текущая ралли может быть недолговечной. Иногда акции растут по причинам, не связанным с фундаментальными факторами, создавая опасные ловушки для неосторожных инвесторов.

Исследования показывают, что отрасли с высоким рейтингом, как правило, превосходят менее оцененные отрасли в соотношении 2 к 1. С учетом того, что рейтинг отрасли HAL так низок, шансы не в его пользу, независимо от недавней динамики цен.