Скрытая опасность фондового рынка -- 2 умных индексных фонда для защиты ваших инвестиций

Фондовый рынок сейчас находится на шаткой почве, с завышенными оценками и надвигающимися тарифами, угрожающими экономическому росту. Но есть еще одна опасность, скрывающаяся под поверхностью, которую многие инвесторы совершенно игнорируют: экстремальный риск концентрации.

Почти 40% рыночной капитализации S&P 500 теперь сосредоточено всего в десяти акциях — беспрецедентный уровень концентрации. Я никогда не видел ничего подобного в истории рынка. Когда несколько мега-компаний имеют такое влияние, их плохие дни могут потянуть вниз весь индекс с разрушительным эффектом.

Как предупреждает Дэвид Костин из Goldman Sachs, “Если исторические паттерны сохранятся, сегодняшняя высокая концентрация сигнализирует о значительно более низких доходах S&P 500 в течение следующего десятилетия по сравнению с менее концентрированными рынками.” Это не просто теоретически — это реальная угроза для вашего портфеля.

Я нашел два индексных фонда, которые предлагают умные хеджирования против этого риска:

1. Invesco S&P 500 Revenue ETF

Этот умный ETF включает в себя все компании S&P 500, но взвешивает их по фактическому доходу, а не по рыночной капитализации, с максимальным весом 5% на акцию. Результат? Гораздо более сбалансированный портфель:

• Walmart: 3,8%
• Амазонка: 3,5%
• Яблоко: 2.4%
• UnitedHealth Group: 2,3%
• Маккессон: 2,2%
• Здоровье CVS: 2,1%
• Berkshire Hathaway: 2%
• ExxonMobil: 1,8%
• Ценкора: 1,7%
• JPMorgan Chase: 1,5%

Этот подход уже доказал свою ценность в условиях нестабильного рынка. В медвежьем рынке 2022 года этот фонд упал всего на 18%, в то время как S&P 500 упал на 25%. Точно так же, когда объявления о тарифах встряхнули рынки в начале этого года, он снизился только на 15% по сравнению с 19%-ным падением S&P 500.

Компромисс? Во время бычьих рынков, доминируемых мегакапиталами, он показывает худшие результаты. За последнее десятилетие он принес 245% против 310% индекса S&P 500. Его коэффициент расходов в 0,39% также немного выше среднего. Тем не менее, я бы сказал, что защита от концентрационного риска оправдывает стоимость.

2. Invesco S&P 500 Equal Weight Technology ETF

Чтобы получить доступ к сектору технологий без риска, связанного с преобладанием крупных компаний, этот фонд равномерно распределяет вес между всеми 68 технологическими компаниями в индексе S&P 500. Ни одна акция не доминирует в производительности — освежающий подход в современной технологической среде.

Эта стратегия показала впечатляющие результаты: 468% доходности за последнее десятилетие, что значительно превосходит 310% индекса S&P 500. Технологический сектор превзошел все остальные в этот период, и с учетом того, что ИИ продолжает стимулировать инновации, это превышение может сохраняться. Хедж-фондовый менеджер Филипп Лафон даже предсказывает, что технологии будут представлять 75% всей рыночной капитализации США к 2030 году, по сравнению с менее чем 40% сегодня.

Коэффициент расходов 0,4% выше среднего, но преимущества в производительности и управлении рисками создают убедительные доводы для включения в ваш портфель.

С учетом того, что концентрация на рынке достигла исторических уровней, эти фонды предлагают разумные альтернативы стандартному индексному инвестированию. Вместо того чтобы оставлять ваши инвестиции уязвимыми перед капризами нескольких гигантов, эти инструменты предлагают более сбалансированное распределение, сохраняя при этом преимущества пассивного инвестирования.