Водородная энергия: звезда будущего в трансформации энергетики или спекулятивный пузырь?

С учетом того, что глобальная температура продолжает Подъем, контроль за углеродными выбросами становится ключевой темой для выживания человечества. Всего за сто лет температура на Земле уже повысилась на 1,2 градуса Цельсия, и если не предпринять действия, катастрофические последствия 2100 года внушают страх. В этой гонке со временем в энергетической революции водородная энергия выделяется благодаря своим чистым и эффективным характеристикам, и связанные с ней акции также начинают Подъем.

Как инвестор, интересующийся энергетическим переходом, я одновременно заинтересован и осторожен в отношении сектора водородной энергетики. В конце концов, популярные концепции часто сопровождаются риском пузыря.

Акции водородной энергии: капитал, преследующий чистую энергию

Акции концепции водородной энергии включают в себя上市公司, занимающиеся производством, хранением и транспортировкой водорода, а также разработкой технологий его применения. Интересно, что, наблюдая за динамикой этих акций, я обнаружил, что они имеют явную корреляцию с ценами на нефть.

Эта взаимосвязь на самом деле довольно легко понимается: когда цены на нефть резко растут, экономическая эффективность альтернативной энергии и поддержка со стороны политики усиливаются, а ожидания прибыли акций компаний, занимающихся водородной энергией, соответственно улучшаются. Это явление раскрывает жестокую реальность — в настоящее время развитие водородной энергетики в значительной степени все еще зависит от колебаний цен на традиционные энергетические ресурсы.

Политические меры и текущее состояние рынка

В мире уже 17 стран представили стратегии развития водородной энергии, Международное энергетическое агентство прогнозирует, что к 2050 году глобальный спрос на водород достигнет 530 миллионов тонн. Китай, США, Европа, Япония и Южная Корея активно развивают свои позиции в области водородной энергии, от автомобилей на топливных элементах до строительства водородных станций, конкуренция становится все более ожесточенной.

Тем не менее, мне не может не прийти в голову вопрос: сколько из этих грандиозных планов является результатом реального рыночного спроса, а сколько - результатом принудительного продвижения со стороны правительства? В конце концов, поддерживаемые государством отрасли не обязательно могут достичь настоящей коммерческой устойчивости.

Промышленная цепочка: долгий путь от производства водорода до его применения

Цепочка производства водорода делится на верхний уровень производства водорода, средний уровень хранения и транспортировки и нижний уровень применения. В зависимости от уровня выбросов углерода, водород можно разделить на серый водород, синий водород и зеленый водород. Зеленый водород, благодаря своим нулевым выбросам углерода, считается основным в будущем, и ожидается, что его доля вырастет с 0,04% в 2020 году до 61% в 2050 году.

В области хранения и транспортировки, хранение в соляных шахтах/скалах в сочетании с трубопроводным транспортом имеет наименьшие затраты, но ограничено географическими условиями. В настоящее время транспортировка водорода под высоким давлением является основным способом, а строительство станций по заправке водородом сосредоточено в Китае, Германии и Южной Корее.

downstream приложения охватывают транспорт, промышленное производство, генерацию электроэнергии и хранение энергии, причем транспорт может быть самым быстрорастущим сектором.

С инвестиционной точки зрения, производство зеленого водорода на upstream и транспортные приложения на downstream, кажется, обладают наибольшим потенциалом. Но я беспокоюсь, что согласованное развитие всей цепочки поставок требует огромных финансовых и временных затрат, и любое отставание на любом этапе может затянуть общий процесс.

Инвестиционная ценность: возможности и риски сочетаются

С макроэкономической точки зрения, политики стран в области водородной энергии реализуются, инвестиции в «зеленый» водород растут быстрыми темпами, а инвестиции в возобновляемые источники энергии обеспечивают более дешевую электроэнергию для «зеленого» водорода, что является положительным фактором.

Но на микроуровне снижение цен на нефть снизит срочность замены на водородную энергию, что окажет давление на акции водородной концепции. Лично я считаю, что акции концепции водородной энергии заслуживают внимания, но лучшая точка входа должна быть в тот момент, когда цены на нефть стабилизируются.

Инвесторы могут обратить внимание на ведущие компании, такие как Bloom Energy на американском фондовом рынке и Chung Hsing Electric на тайваньском рынке, или косвенно вложиться через Global X-водородный ETF и Direxion-водородный ETF.

Однако я хотел бы напомнить, что оценки этих компаний часто уже включают оптимистичные ожидания на следующие десять лет или даже дольше, а неопределенность в отношении технических прорывов и принятия рынка может привести к巨大风险.

С моей точки зрения, водородная энергия — это необходимая энергетическая революция, но как инвесторы, нам нужно найти баланс между энтузиазмом и разумом, чтобы избежать путаницы из-за концептуальных спекуляций. Перед входом на рынок обязательно подумайте о своей способности принимать риски и сроках инвестирования.