Рынок стейблкоинов $210 миллиард: Сравнение с традиционными финансовыми учреждениями

Всего десятилетие назад стейблкоины были практически неизвестны. Сегодня Standard Chartered прогнозирует, что рынок может достичь потрясающих $2 триллионов в течение трех лет - десятикратный рост. Этот рост в значительной степени объясняется недавней регуляторной рамкой, в частности, Законом Genius, принятом в июле.

Стейблкоины можно лучше всего понять как цифровые деньги. Точнее, это валюты на основе блокчейна, обычно привязанные к традиционным валютам, таким как доллар США. Их основное преимущество заключается в быстром и экономичном процессе платежей и переводов, не ограниченном временными зонами или географическими границами.

Изначально получив популярность в качестве моста между традиционными деньгами и криптовалютами, стейблкоины теперь вышли за пределы крипто-сферы. Финансовые учреждения, розничные торговцы и различные другие организации активно исследуют способы интеграции стейблкоинов в свою деятельность.

Давайте углубимся в то, как балансы стейблкоинов сопоставляются с традиционными банками и брокерскими компаниями, и что это означает для инвесторов.

Стейблкоины против традиционных финансовых учреждений: сравнительный анализ

Недавние исследования показывают, что совокупная эмиссия всех стейблкоинов превышает $210 миллиард, превышая суммы, подлежащие выплате клиентами нескольких брокерских фирм.

Исследование показывает, что Tether составляет примерно $150 миллиард, в то время как Circle выпустил почти $63 миллиард в стейблкоин USD Coin. В сравнении, ликвидные активы Gate, подлежащие выплате пользователям, значительно ниже. Традиционные финансовые гиганты, такие как Morgan Stanley, удерживают более $200 миллиард в обязательствах перед клиентами и другими.

Однако ликвидные активы рассказывают только часть истории. Последние квартальные результаты Gate показывают общие активы платформы в $279 миллиард, в то время как Morgan Stanley сообщает о более чем $1.7 триллиона активов под управлением.

Несмотря на спекуляции о потенциальной угрозе стейблкоинов традиционному банкингу, банковские депозиты все еще значительно превышают объемы стейблкоинов. Крупные банки США в совокупности хранят триллионы в общих депозитах, что значительно превышает текущий рынок стейблкоинов.

Хотя депозиты стейблкоинов демонстрируют резкий рост, а новое законодательство и изменяющееся отношение могут дополнительно увеличить их использование, $210 миллиардный рынок стейблкоинов в настоящее время представляет собой лишь небольшую долю потребительских депозитов в банках и брокерских компаниях США.

В отношении обработки платежей - многообещающее приложение для стейблкоинов - объемы транзакций остаются относительно низкими. McKinsey отмечает, что стейблкоины составляют всего около $30 миллионов в ежедневных транзакциях, менее 1% от глобальных денежных потоков. Однако, если текущие темпы роста сохранятся, объемы транзакций со стейблкоинами могут превзойти существующие системы, такие как сеть Swift для международных банковских переводов, в течение десятилетия.

Подход финансовых учреждений к стейблкоинам

Учитывая продолжающееся доминирование банков и брокерских компаний, ключевой вопрос заключается не в том, как сравниваются общие депозиты, а в том, как эти финансовые гиганты планируют интегрировать стейблкоины в свою деятельность.

Несколько крупных банков упомянули проекты стейблкоинов в недавних отчетах о доходах. Некоторые ведущие банки могут даже сотрудничать для выпуска совместного стейблкоина.

Ведущие финансовые учреждения запустили депозитные токены - токены на основе блокчейна, представляющие деньги, хранящиеся в банках. Некоторые также объявили о партнерствах с криптобиржами, облегчая финансирование криптоаккаунтов и обмен баллов вознаграждений на криптовалюту.

Крупные брокерские компании, как сообщается, исследуют возможности стейблкоинов, хотя эти усилия все еще находятся на ранних стадиях. Некоторые из них являются частью консорциумов, запускающих стейблкоины в определенных регионах, в то время как другие разрабатывают свои собственные блокчейн-технологии.

Инвестиционные возможности в индустрии стейблкоинов

Поскольку стейблкоины, похоже, пришли надолго, хотя и в изменяющейся форме, инвесторы могут рассмотреть несколько подходов:

• Эмитенты стейблкоинов: Компании, стоящие за популярными стейблкоинами, стали свидетелями значительных рыночных колебаний, отражающих как оптимизм по поводу роста стейблкоинов, так и опасения по поводу их оценки.
• Криптовалютные экосистемы: Многие стейблкоины построены на существующих блокчейнах смарт-контрактов, таких как Ethereum и Solana.
• Финансовые учреждения, ведущие в принятии стейблкоинов: банки и брокерские компании, принимающие проактивные подходы к стейблкоинам, могут представлять инвестиционные возможности, хотя это не должно быть единственным фактором при оценке акций финансового сектора.

Важно отметить, что рынок стейблкоинов быстро развивается, и в нем много неопределенностей. Критики выражают озабоченность по поводу защиты потребителей, особенно если популярные стейблкоины потеряют свою привязку. Разработка цифровых валют центральных банков (CBDCs) различными странами также может повлиять на ландшафт стейблкоинов.

Стейблкоины представляют собой конвергенцию нескольких отраслей и интересов. Как и с любой криптовалютой или высокорискованным вложением, убедитесь, что инвестиции в стейблкоины являются частью диверсифицированного портфеля и соответствуют вашей общей инвестиционной стратегии. Хотя легко увлечься захватывающими новыми трендами, поддержание перспективы на более широкую финансовую картину остается крайне важным.