Недавно, Dollar General опубликовала свой отчет за второй квартал 2025 года 28 октября, который превзошел ожидания аналитиков. Это заставило нас еще больше следовать за его потенциалом. Более того, руководство компании повысило свои прогнозы по годовым показателям, что подразумевает, что хорошие новости могут еще не закончиться.

Акции Dollar General в этом году выросли примерно на 45%, но с пикового уровня 2022 года они все еще упали более чем на 55%. Тем не менее, последние финансовые отчеты показывают, что трансформация этого ритейлера все еще продолжается.

Что такое компания Dollar General? Несмотря на то, что в названии есть слово "Dollar", это не просто магазин долларов. Она продает различные продукты, от предметов повседневного спроса до одежды и сезонных товаров по доступным ценам. Например, она может продавать брендовые товары первой необходимости, такие как туалетная бумага, так же, как и другие магазины, но размер может быть меньше, а цена за одну рулон будет дешевле, чем при покупке оптом.

Эта компания берет на себя обязательство обслуживать клиентов с низким доходом, выбирая открытие магазинов в районах с меньшей численностью населения, игнорируемых крупными конкурентами. Это делает посещение Dollar General более удобным, чем поездка в крупные магазины, хотя последние могут быть дешевле. Несмотря на то, что магазины Dollar General относительно небольшие, компания имеет огромный масштаб, с более чем 20,700 магазинами в США и планирует завершить более 4,800 проектов недвижимости в финансовом 2025 году, включая модернизацию старых магазинов и открытие 575 новых.

Согласно результатам 2025 года, хотя цена акций резко возросла, она лишь частично компенсировала небольшое падение с конца 2022 года. Это представляет собой большую возможность для долгосрочных инвесторов. Основные моменты второго квартала касаются его финансовых и операционных показателей: объем продаж увеличился на 5,1% по сравнению с прошлым годом, достигнув 10,7 миллиарда долларов, в то время как аналогичные продажи увеличились на 2,8%, что связано с увеличением числа клиентов и ростом среднего чека.

Прибыль на акцию за этот квартал составила 1,86 доллара США, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом, и значительно превысила ожидания аналитиков Уолл-стрит, превысив консенсус примерно на 18%. Компания повысила валовую маржу на 137 базисных пунктов благодаря уменьшению потерь, повышению цен на запасы и снижению повреждений запасов.

Все это указывает на то, что трансформация дает результаты, а последние годовые прогнозы руководства также предвещают будущее потенциал. Ожидается, что объем продаж вырастет на 4,3% до 4,8%, обновления по сопоставимым продажам также намекают на лучшие показатели.

Хотя цена акций быстро росла в краткосрочной перспективе, она все еще отстает от исторического максимума, что показывает пространство для восстановления. Возможно, это не произойдет так быстро, как в начале разворота, но в долгосрочной перспективе Dollar General и его все еще неплохая доходность дивидендов в 2,1% могут быть достойны более глубокого изучения.

Прежде чем принимать решение об инвестициях в Dollar General, стоит отметить, что все ищут лучшие инвестиционные возможности. Некоторые акции, которые, как считается, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы, уже появились. В прошлом рекомендации по Netflix и Nvidia, если бы они были приняты, уже принесли бы значительную прибыль.

Наконец, напомню, что прошлые результаты не могут гарантировать будущие результаты. Данный материал предназначен только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.