Анализ цен на золото сегодня | Анализ XAUUSD - 5 сентября 2025 года

Цены на золото (XAUUSD) испытали небольшую фиксацию прибыли вчера после достижения нового исторического максимума. Однако этот откат, похоже, является всего лишь консолидацией на короткий срок, так как рынок ожидает важных экономических индикаторов, которые могут определить траекторию золота на протяжении сентября.

Золото делает паузу, пока инвесторы ждут отчета по занятости в США

Золотой рынок сегодня кажется немного более расслабленным после периода интенсивной бычьей активности. Цены на золото недавно сделали историю, в то время как серебро достигло своего самого высокого уровня за 14 лет.

Теперь внимание сосредоточено на отчете по несельскохозяйственным платежам в ночь на сегодня - возможно, самом важном месячном экономическом индикаторе. Большинство аналитиков ожидают, что отчет о занятости за август покажет самый слабый рост рабочих мест с момента пандемии COVID-19, с прогнозами всего в 75,000 новых вакансий - что станет четвертым подряд месяцем с уровнем ниже 100,000 рабочих мест.

Уровень безработицы, вероятно, вырастет до 4,3%, что является самым высоким показателем с 2021 года. Если эти прогнозы сбудутся, это подтвердит ожидания, что Федеральная резервная система вскоре снизит процентные ставки - прямой положительный катализатор для цен на золото.

Сильные экономические данные США не влияют на рынок золота

Несмотря на некоторые данные об экономике США, оказавшиеся лучше ожидаемого, опубликованные накануне вечером, цены на золото не испытали значительного downward pressure.

Первичные заявки на пособие по безработице составили 227 000, что ниже ожидаемых 232 000, что указывает на некоторую устойчивость на рынке труда. Кроме того, индекс деловой активности в сфере услуг ISM вырос до 52 в августе, превысив прогнозы в 50,5. Теоретически, положительные экономические данные должны негативно сказаться на золоте, но реакция рынка ограничилась незначительным падением, прежде чем быстро восстановиться.

Интересно, что углубленный анализ отчета по услугам выявляет скрытую слабость - индекс занятости продолжал сокращаться третий месяц подряд, а индекс невыполненных заказов упал до 16-летнего минимума.

Это говорит о том, что рынок оценивает более широкую экономическую картину, а не просто заглавные цифры, признавая постоянную хрупкость экономики. Вот почему отчет о занятости, выходящий сегодня вечером, имеет такое большое значение по сравнению с другими данными.

Мнения экспертов: ключевые факторы, поддерживающие продолжающийся рост золота

Несмотря на волатильность экономических данных, глобальные аналитики остаются оптимистичными относительно долгосрочных перспектив золота.

Аakash Doshi, руководитель стратегии золота в State Street Investment Management, считает, что текущий рост цен на золото имеет значительный потенциал. Он оценивает вероятность того, что цены достигнут 3,700 USD за унцию к концу месяца, в 50%, с целью 4,000 USD в первой половине 2026 года.

Он подчеркивает примечательный сдвиг на рынке - спрос через золотые ETF заменяет покупки центральными банками, что сигнализирует о том, что розничные и институциональные инвесторы ищут активы-убежища на фоне глобального экономического замедления, высокой инфляции и растущего государственного долга.

Суки Купер, глава отдела исследований товаров в Standard Chartered Bank, делится этой точкой зрения, прогнозируя средние цены на золото около $3,700 за унцию в четвертом квартале. Она отмечает, что факторы, влияющие на золото, теперь охватывают несколько измерений - неопределенность налоговой политики, ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ФРС и проблемы с долгом США.

Особенно примечательно, что золото демонстрирует силу не только по отношению к доллару США, но и ко всем основным мировым валютам, что свидетельствует о мировом спросе на золото как на безопасное убежище - надежную основу для долгосрочного бычьего импульса.

Технический анализ графиков

Предупреждение о медвежьем кроссовере стохастического RSI, выданное вчера, явно проявилось за последние 24 часа. После попытки достичь нового исторического максимума около $3,580, покупательское давление значительно ослабло, не смогло удержаться, что привело к фиксации прибыли и снижению цен.

Это подтверждает, что недавний горячий ралли переходит в режим консолидации для накопления силы - нормальное поведение для сильного рынка и необходимое для устойчивых будущих прибылей.

Изучение последнего 4-часового технического графика показывает интересные события. В то время как золото откатилось, чтобы протестировать поддержку краткосрочной ЭМА, индикаторы теперь посылают более четкие позитивные сигналы. Стохастический RSI резко упал в зону перепроданности и теперь сформировал бычий кроссовер, указывая на то, что давление продаж исчерпано, и моментум возвращается к покупателям. Это соответствует недавним меньшим свечам, показывающим сбалансированные силы покупок и продаж, что предполагает, что корректировка может подходить к концу.

В течение следующих 24 часов этот бычий кроссовер увеличивает вероятность того, что золото завершит свою консолидацию и попытается отскочить. Первое сопротивление, на которое стоит обратить внимание, - это зона $3,560-3,580 на предыдущих максимумах. Если сильные покупки поднимут цены выше этого уровня, это может восстановить сильный восходящий тренд.

С другой стороны, ключевая поддержка остается на EMA около $3,520 и психологической зоне $3,500. Пока цены не пробьют эти уровни поддержки, общий восходящий тренд остается в силе.

Таким образом, текущая инвестиционная стратегия должна сосредоточиться на “покупке откатов”, ища четкие сигналы разворота на ключевых уровнях поддержки, поскольку рынок остается в полном бычьем состоянии.

Ключевые уровни поддержки:

• $3,520
• $3,500
• $3,480

Ключевые уровни сопротивления:

• $3,550
• $3,560
• $3,580