Снижение на 18%, стоит ли покупать акцию SoundHound AI на понижении?

2025 год для SoundHound AI оказывается резким контрастом с его выдающимся результатом в 2024 году. После того как акции подскочили на 836% в прошлом году, в этом году они упали на 9%. Я нахожу этот разрыв озадачивающим, учитывая потрясающую траекторию роста компании.

Я внимательно следил за этим поставщиком разговорного ИИ, и противоречие между его фондовым рынком и бизнес-фундаментальными показателями вызывает интригующий вопрос: является ли этот спад возможностью или предупреждающим знаком?

История роста SoundHound только начинается

Цифры говорят сами за себя. SoundHound почти утроила свои доходы в первой половине 2025 года, достигнув $72 миллионов. Руководство ожидает $169 миллион на весь год, что предполагает еще более сильный рост впереди.

Эта уверенность не ошибочна. Ожидается, что рынок разговорного ИИ вырастет в восемь раз с 2023 по 2030 год, охватывая розничную торговлю, электронную коммерцию, здравоохранение и образование. SoundHound не сидит сложа руки, пока эта волна нарастает.

Их приобретение Amelia в прошлом году было блестящим - оно расширило их охват в области страхования, финансов, здравоохранения и розничной торговли. Недавнее приобретение Interactions дополнительно укрепляет их портфель, вводя голосовых помощников на базе ИИ, которые улучшают взаимодействие с клиентами.

Больше всего меня впечатляет их портфель патентов - сейчас он составляет 400 после этих приобретений. Этот интеллектуальный защитный барьер дает им огромные преимущества в разработке инновационных продуктов разговорного ИИ, которые должны способствовать привлечению клиентов и расширению отношений с существующими клиентами.

С $270 миллионом наличных и нулевым долгом SoundHound обладает финансовыми возможностями для продолжения агрессивной разработки продуктов, маркетинга и потенциальных приобретений. Прогнозы роста Уолл-стрит могут оказаться здесь на самом деле консервативными.

Вопрос оценки

Падение акций снизило их отношение цены к продажам почти вдвое - с 90 в конце 2024 года до чуть более 48 сейчас. Да, это все еще дорого по сравнению со средним значением по сектору технологий в 8,8, но темп роста SoundHound оправдывает эту надбавку.

$1.2 миллиарда бэклог компании предполагает, что у них есть значительный запас времени для превышения консенсусных ожиданий. Для инвесторов в рост этот откат представляет собой привлекательную точку входа в компанию, которая блестяще выполняет свои задачи на быстрорастущем рынке.

Меня особенно впечатляет, как SoundHound использует свои приобретения и новые продукты, такие как их агентная AI платформа, для захвата доли рынка. Возможности кросс-продаж, созданные их расширенным портфолио, могут ускорить рост выручки, превышающий текущие прогнозы.

Для инвесторов, стремящихся получить доступ к революции ИИ, выходящей за рамки привычных подозреваемых, текущее значение SoundHound в сочетании с его траекторией роста делает его серьезным объектом для рассмотрения после этой коррекции.