Изучение инвестиционных стратегий в области ETF на нефть в текущем рынке

С октября 2025 года нефтяной рынок переживает значительные изменения. OPEC+ недавно объявила о скромном увеличении добычи на 137 000 баррелей в сутки в ноябре, сохраняя похожий уровень на октябрь. Это решение было основано на том, что OPEC+ описала как “стабильные глобальные экономические прогнозы и текущие здоровые рыночные условия.”

Тем не менее, более широкий рынок остается осторожным в связи с потенциальным избытком предложения. Цены на сырую нефть немного выросли примерно на 1% после объявления, но опасения по поводу слабого спроса в четвертом квартале сохраняются.

Экономический прогноз и спрос на нефть

Ожидается, что экономика США покажет признаки замедления в четвертом квартале 2025 года. Экономика S&P Global Ratings прогнозирует экономический рост США на уровне 1,9% в 2025 году, при этом реальный рост ВВП в четвертом квартале прогнозируется на уровне 1,5%, что ниже 2,5% в 2024 году. Прогноз на 2026 год предполагает темп роста в 1,8%.

Недавние данные Управления энергетической информации показывают, что запасы сырой нефти, бензина и дистиллятов в США выросли больше, чем ожидалось. Этот рост, наряду с замедлением как переработки, так и потребления, указывает на потенциальные проблемы в спросе на нефть.

Геополитические факторы

Несмотря на опасения по поводу избытка предложения, геополитические напряженности в ключевых регионах, производящих нефть, могут поддержать цены на нефть. Аналитики ANZ отметили, что увеличение производства со стороны ОПЕК+ может быть управляемым, учитывая растущие сбои в поставках из-за ужесточения санкций против России и Ирана со стороны США и Европы.

Кроме того, Украина усилила свои атаки на российские энергетические объекты, нацелившись на нефтеперерабатывающий завод в Кириши, один из крупнейших в России с годовой мощностью переработки, превышающей 20 миллионов тонн.

Соображения по ETF на нефть

Для инвесторов, рассматривающих ETF на нефть, важно понимать текущую динамику рынка. Хотя геополитические риски могут предоставить некоторую поддержку ценам на нефть, опасения по поводу избытка предложения могут потенциально ограничить рост.

Некоторые ETF на нефть, за которыми стоит следить, включают:

• Нефтяной фонд США LP (USO)
• Нефтяной фонд Invesco DB (DBO)
• Фонд нефти США на 12 месяцев LP (USL)

Эти ETF предлагают доступ к нефтяным рынкам через различные стратегии, включая фьючерсные контракты и прямые инвестиции в акции, связанные с нефтью.

Инвесторы должны тщательно оценить структуру этих ETF, включая их воздействие на фьючерсные контракты, потенциальные ошибки отслеживания и коэффициенты расходов. Исторические данные о производительности показывают, что основные нефтяные ETF продемонстрировали различные степени корреляции с ценами на нефть, некоторые из которых имеют ошибки отслеживания ниже 0,35 % и коэффициенты расходов в диапазоне от 0,13 % до 0,38 %.

Форма кривой фьючерсов (контанго или обратная котировка) может значительно повлиять на доходность ETF, особенно для тех, которые основаны на фьючерсных контрактах. ETF, структурированные вокруг энергетических акций, могут предлагать различные профили риска и доходности по сравнению с теми, которые непосредственно отслеживают фьючерсы на нефть.

В текущей рыночной среде, характеризующейся потенциальным избытком предложения и геополитическими неопределенностями, инвесторам следует проводить тщательную проверку и рассмотреть возможность консультации с финансовыми советниками перед принятием инвестиционных решений в нефтяных ETF.