Amazon против Alphabet: Какие акции сейчас лучше покупать

Ключевые моменты

• Электронная торговля Amazon продолжает расти. А её облачное подразделение? Огромно прибыльно.
• Alphabet по-прежнему доминирует в поиске по всему миру, несмотря на угрозы со стороны ИИ.

Более подробный взгляд на Amazon

Амазон стоит высоко. Крупнейшая в мире компания электронной торговли. Второе место после Walmart в розничной торговле. Их распределительная сеть? Революционная. Они доставляют все на следующий день, прямо к вашей двери.

Продажи во втором квартале 2025 года были потрясающими. Северная Америка достигла $118 миллиард, увеличившись на 9%. Международные рынки составили 42,3 миллиарда долларов, увеличившись на 12%. Довольно впечатляюще. Тем не менее, они потратили около $147 миллиарда на осуществление этих продаж. Результат? Около 13,3 миллиарда долларов операционного дохода от электронной коммерции.

Смешная вещь, однако. Инвесторы на самом деле не здесь для покупок. Все дело в облачных вычислениях. Поскольку ИИ начинает развиваться, Amazon Web Services (AWS) все еще лидирует с 31% доли рынка во втором квартале 2025 года. Microsoft Azure отстает с 22%. Google Cloud занимает 15%. Цифры не врут.

Облачные вычисления? Взлетают. Рынок достиг $126 миллиардов во втором квартале, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом. AWS заработал 37,4 миллиарда долларов, увеличившись на 15%.

Маржа просто удивительна. Подумайте об этом. Огромная розничная империя Amazon принесла 13,3 миллиарда долларов операционного дохода. AWS? Он сгенерировал 12,8 миллиарда долларов прибыли от гораздо меньшей операции. Неудивительно, что AWS способствует росту Amazon.

Более подробный взгляд на Alphabet

Совершенно другое дело. Alphabet живет за счет рекламы. Google Search владеет примерно 91% мирового рынка. Люди беспокоились, что чат-боты ИИ могут им навредить. Этого не произошло.

Google стал умнее. Их улучшенный с помощью ИИ поиск, похоже, работает. Обзоры ИИ теперь достигают более 3 миллиардов пользователей ежемесячно в 220 странах. Доход от поиска вырос на 10% по сравнению с прошлым годом и составил 61,5 миллиарда долларов в 2 квартале. Общая выручка Google Services? 94,2 миллиарда долларов, рост на 8%.

Их рекламная сеть остается монстром. Они получили шанс в конце 2024 года. Антимонопольное дело закончилось тем, что Google просто делилась данными поиска с конкурентами. Нет необходимости распродаживать Chrome или Android. Акции это оценили. В 2025 году они рванули вверх.

Какая акция лучше для покупки?

У Amazon был непростой 2025 год. Экономические проблемы. Всего на 6% выше по сравнению с началом года. Не очень хорошо.

Алфавит? Совсем другая история. Один из более сильных исполнителей Великолепной семерки. На 24% выше в 2025 году на данный момент. Юридическая победа помогла. Последовательные результаты тоже.

Обе компании выглядят как надежные инвестиции. Но когда выбирать? Посмотрите на цифры. Коэффициенты цена/прибыль и цена/продажи Alphabet выглядят гораздо лучше, чем у Amazon. Alphabet торгуется с прогнозируемым P/E 23. Это практически то же самое, что и S&P 500.

Акции Magnificent Seven по обычной рыночной оценке? Кажется, что это выгодная сделка прямо сейчас. Alphabet выигрывает в этом раунде.