Билл Акман: следующий Баффет? 30% портфеля в двух мощных AI компаниях 🚀

Недавние шаги миллиардера Билла Акермана напоминают стиль Баффета. Он берет Howard Hughes Holdings и, по всей видимости, пытается трансформировать его во что-то, напоминающее “современный Berkshire Hathaway.” Интересная параллель. 🌟

Владеет 47% через Pershing Square. Его послужной список? Довольно солидный. Хедж-фонд обогнал S&P 500 за последние пять лет. К 2 кварталу 2025 года стоимость портфеля достигла 13,7 миллиарда долларов.

Ставки Эка на ИИ: Amazon и Uber 🔥

У него почти треть его денег вложена в две компании по разработке ИИ. Смелый шаг.

Амазон (9.31% от портфеля)

Amazon все еще король в трех областях: электронная коммерция, реклама и облачные технологии. AWS занимает 30% рынка. Microsoft отстает на 10 пунктов.

Они внедряют ИИ повсеместно. Склады. Инвентаризация. Обслуживание клиентов. Даже их роботы становятся умнее — ИИ-навигация, обработка естественного языка.

Числа за второй квартал выглядят хорошо. Выручка увеличилась на 13% до $167 миллиардов. Реклама и облачные услуги? Быстро растут. Маржа увеличилась на 1,5 пункта. Чистая прибыль выросла на 33%.

Фонд Pershing Square только что начал покупать акции Amazon в прошлом квартале. Их CIO Райан Исраэль, похоже, считает, что Amazon сможет справиться с любыми замедлениями в AWS. Также не слишком беспокоится о пошлинах.

Смотрим на 17% годовой рост доходов за три года. Текущая оценка в 35 раз превышает доходы, что не дешево. Но и не дорого. Скорее, среднее значение с учетом роста. 📈

Uber Technologies (20.59% от портфеля)

Это крупнейшая ставка Акмана. Uber доминирует на рынке поездок в десяти странах. Доставка еды в восьми.

Почему это работает:

• Одно приложение делает всё
• Сеть становится сильнее по мере присоединения большего числа людей
• Данные помогают с маршрутами, ценообразованием, эффективностью

Во втором квартале количество ежемесячных пользователей увеличилось на 15%, но количество поездок возросло на 18%. Люди используют это больше. Выручка увеличилась на 18% до 12,7 миллиардов долларов. Чистая прибыль выросла на 34%.

Угол самоходного транспорта может быть самой захватывающей частью. У Uber уже есть 20 партнеров по автономным транспортным средствам. Роботакси работают в Фениксе, Остине, Атланте и Абу-Даби. Пять новых городов появятся в этом году. Еще больше запланировано на 2026 год. 🤖🚗

Ожидается, что прибыль вырастет на 22% в год. Торговля по коэффициенту 16x от прибыли. Кажется вполне разумным. Возможно, даже дешево, если автономное вождение действительно станет популярным.

Большая картина Акмана 🔮

Акман любит бизнесы, находящиеся в трансформации. С состоянием в 9,3 миллиарда долларов он стал значимой фигурой на Уолл-Стрит.

Является ли он следующим Баффетом? Слишком рано говорить. Но его инвестиции, ориентированные на ИИ, предполагают, что он на верном пути. Если автономные технологии и ИИ изменят отрасли, как кажется, его ранние шаги могут выглядеть гениально в ретроспективе — не так уж отличаясь от фокуса Баффета на страховании десятилетия назад. 🌕