Тёмное искусство срочных займов: двусторонний меч DeFi

Я недавно погружался в мутные воды DeFi, и позвольте мне сказать, что флеш-кредиты, возможно, самое увлекательное — и пугающее — новшество, с которым я сталкивался. Это не те кредиты, что были у вашего папы. Это финансовая магия, которая существует только в странном мире блокчейна.

Флэш-займы позволяют вам занимать огромные суммы криптовалюты, не вкладывая ни копейки в залог. Да, вы не ослышались. Я мог бы мгновенно взять ETH на сумму $50,000, если бы захотел. Подвох? Я должен занять, использовать и вернуть всё в рамках одной транзакции. Это как взять Ferrari кого-то на прокат и вернуть его, прежде чем они даже заметят, что он пропал.

Эта капитальная эффективность - это то, о чем традиционные финансы не могли и мечтать. Но является ли это хорошей вещью? Я не так уж в этом уверен. Пространство DeFi по сути создало финансовые ядерные оружия и раздает их, как конфеты.

Эти займы выполняются через смарт-контракты на таких платформах, как Aave, которые стали невольными соучастниками некоторых зрелищных ограблений. Поскольку все происходит атомарно — это либо срабатывает полностью, либо все проваливается — технически «нет риска» для кредитора. Какая шутка! Риск просто был перенесен в другую часть системы.

2021 год стал знаковым для атак с использованием флеш-кредитов. Плохие игроки поняли, что могут занимать огромные суммы, манипулировать рыночными ценами, эксплуатировать уязвимости и уходить с миллионами. PancakeBunny, Alpha Homora, ApeRocket — все жертвы этих сложных атак. И, честно говоря, многие платформы DeFi сами этого добивались, полагаясь на одиночные ценовые оракулы, которые были абсурдно легки для манипуляции.

Ответ разработчиков был ужасно медленным. К тому времени, как они замечают, что что-то не так, нападатели уже давно унесли свои неправомерно добытые средства. Конечно, существуют решения, такие как OpenZeppelin Defender и использование децентрализованных оракулов, таких как Chainlink, но игра в кошки-мышки продолжается.

Больше всего меня расстраивает то, что флеш-займы обнажают хрупкие основы многих DeFi-протоколов. Если ваша система может быть сломана кем-то, кто временно берет большую сумму денег, была ли она когда-либо действительно безопасной?

Не поймите меня неправильно — технология блестящая. Концепция неконтрактного кредитования, которая не несет риска ( для кредитора ), революционна. Но в нашем стремлении к инновациям мы создали мощные инструменты для эксплуатации, которые даже регуляторы пока не понимают.

Флеш-займы идеально воплощают либертарианскую идеологию криптовалюты: невероятная свобода с невероятной ответственностью — и невероятным риском. Они не являются ни хорошими, ни плохими, просто невероятно мощные финансовые инструменты, которые могут создать состояния или разрушить системы в мгновение ока.