Психология FUD на Крипто-рынках: Влияние, Происхождение и Стратегии Защиты

FUD является критически важным понятием, с которым столкнется и, вероятно, испытает каждый участник криптовалютного рынка. Этот психологический феномен напрямую влияет на инвестиционные решения и может значительно повлиять на поведение рынка.

Что такое FUD на рынках криптовалют?

FUD означает страх, неуверенность и сомнение — термин, описывающий психологическое состояние, которое возникает, когда негативная информация о проектах, индивидуумов или организациях распространяется из непроверенных источников.

На криптовалютных рынках FUD возникает, когда отдельные лица распространяют негативные, вводящие в заблуждение или преувеличенные новости о цифровых активах, проектах или платформах с намерением вызвать панику среди инвесторов. Непосредственным последствием часто является значительная распродажа затронутого актива, что приводит к его значительному снижению стоимости за короткий период времени.

Еще одним связанным психологическим эффектом на крипторынках является FOMO (Страх Упустить Возможность), который также может влиять на рыночную динамику в зависимости от его серьезности и затронутых сторон.

Психология синдрома FUD

Как правило, наиболее подвержены синдрому FUD неопытные трейдеры или инвесторы на рынке криптовалют. Общие индикаторы включают:

Принятие решений под влиянием страха: При столкновении с негативной информацией затронутые лица принимают поспешные решения, не проводя должного расследования точности или источника информации.

Торговая тревога: Постоянная проверка открытых ордеров и позиций, проявление нетерпения и нервозности во время колебаний рынка.

Отсутствие стратегии: Вход в позиции без четкого инвестиционного плана или торговой стратегии.

Реакционная торговля: Принятие решений на основе новостных событий без тщательного исследования или полного понимания рыночных последствий.

Психологическая уязвимость: Демонстрация нерешительности и легкость влияния из-за недостаточных навыков технического и фундаментального анализа.

Например: Рассмотрим Трейдера А, который покупает Токен Б, ожидая увеличения его цены. Через несколько дней начинают ходить слухи, что Токен Б будет исключен из бирж, поддерживаемые сфабрикованными “доказательствами” в виде поддельного уведомления с биржи. Это вызывает немедленную панику у Трейдера А.

Проверяя различные сообщества в Telegram, Трейдер A обнаруживает широкое обсуждение этой новости, что усиливает их страх. Если Токен B действительно будет исключен, значительные финансовые потери становятся весьма вероятными.

На этом этапе менталитет Трейдера А полностью меняется на сохранение капитала, он пытается продать Токен B с минимальными потерями. Поскольку эта ментальность распространяется, дисбаланс между давлением на продажу и спросом на покупку вызывает резкое падение цены Токена B по сравнению с его уровнями до FUD.

В этом сценарии:

• Токен B становится жертвой FUD (, будучи “FUDed”)
• Трейдер A испытывает психологические эффекты синдрома FUD

Стратегические истоки FUD в криптовалюте

FUD часто используется как сознательная стратегия организациями и влиятельными лицами (KOLs) на рынке криптовалют для продвижения собственных интересов.

Социальные сети стали мощным каналом связи для проектов, чтобы взаимодействовать со своими сообществами, но одновременно предоставляют благоприятную почву для быстрого распространения FUD.

Те, кто создает FUD, обычно используют платформы социальных сетей или новостные издания для распространения вводящей в заблуждение информации о проектах, часто связанной с регуляторными проблемами, событиями обезличивания стейблкоинов, потенциальными мошенничествами или “rug pulls”. Наиболее распространенной мотивацией является снижение цен на токены для накопления позиций по более низким ценам. После успешного накопления эти участники могут использовать различные тактики, чтобы вызвать FOMO и, в последствии, получить прибыль.

В некоторых случаях кампании FUD могут нанести серьезный ущерб целевым проектам, потенциально делая их неспособными восстановиться в экосистеме криптовалют.

Более прямо, определённые лица или организации могут инициировать кампании FUD из-за личных обид, стремясь негативно повлиять на конкретные проекты или токены.

Влияние FUD на рынок в экосистемах криптовалют

Для проектов и протоколов, FUD может вызвать резкое падение цен на токены из-за дисбаланса между предложением и спросом. Меньшие проекты с ограниченными ресурсами могут быть полностью разрушены, если они не смогут эффективно решить проблемы и восстановить доверие инвесторов.

Для инвесторов и трейдеров FUD значительно влияет на эмоциональное состояние и способность принимать решения. Страх и сомнения могут привести к импульсивным, плохо обдуманным действиям, которые постепенно разрушают стоимость активов с течением времени с каждым эпизодом FUD.

Более того, FUD подрывает уверенность инвесторов в собственном суждении и в криптовалютном рынке в целом. Опыт “заблуждения” и финансовых потерь может способствовать формированию негативных представлений о криптовалюте, что потенциально может привести к полному выходу из рынка. Таким образом, FUD представляет собой значительное препятствие для массового принятия криптовалюты.

Шесть стратегий борьбы с FUD при инвестициях в криптовалюту

Хотя полностью устранить менталитет FUD невозможно независимо от уровня опыта, инвесторы могут минимизировать его влияние с помощью этих подходов:

Развитие знаний: Оснастите себя всесторонними знаниями через фундаментальный и технический анализ, чтобы точно оценивать проекты и активы. Это помогает выявить надежные инвестиционные возможности с долгосрочным потенциалом, позволяя вам выдерживать краткосрочную волатильность, вызванную FUD.

Стратегическое планирование: Всегда устанавливайте четкий торговый план перед входом в позиции, включая определенные уровни стоп-лосса, уровни входа, цели по прибыли и рекомендации по распределению капитала.

Оценка рисков: Систематически оценивайте соотношение риска и вознаграждения при принятии инвестиционных решений.

Стратегическая последовательность: Соблюдайте дисциплину в своей инвестиционной стратегии, оставаясь при этом достаточно гибким, чтобы оценивать психологию рынка и вносить разумные изменения при необходимости.

Фильтрация информации: Оставайтесь бдительными против FUD, проводя тщательные независимые исследования (DYOR) и полагаясь на надежные источники информации, что позволит вам отличить реальные проблемы от вводящих в заблуждение нарративов.

Перспектива новостей: Ограничьте принятие инвестиционных решений, основываясь исключительно на отдельных новостных событиях или рыночных событиях.

Заметные эпизоды FUD в истории криптовалюты

Проекты испытывают FUD, когда сталкиваются с циркуляцией негативной информации. Основные инциденты FUD обычно исходят от регулирующих органов или внутри рыночных сообществ.

Значительные исторические инциденты FUD включают: давление регулирования на Bitcoin со стороны Китая, основные биржи сталкиваются с проблемами регулирования со стороны SEC и стейблкоины, такие как Tether, испытывают скептицизм со стороны сообщества.

Биткойн FUD: десятилетняя регуляторная кампания Китая

С момента возникновения Биткойна в 2009 году китайское правительство активно вводило множество ограничений на Биткойн и криптовалюты. На протяжении более десяти лет Китай последовательно создавал FUD вокруг Биткойна, каждая из этих ситуаций вызывала значительные падения на рынке.

Ключевые события в хронологии регулирования криптовалют в Китае:

• 2013: Народный банк Китая запретил финансовым учреждениям использовать Биткойн в качестве метода оплаты
• 2014: Китай приказал отечественным криптовалютным биржам прекратить операции
• 2017: Китайские власти запретили ICO (Первоначальные монетные предложения) и потребовали закрытия бирж
• 2018: Государство ввело ограничения на майнинг и торговлю криптовалютой
• 2019: Китайские банки начали замораживать счета, связанные с криптовалютами, и блокировать платежи, связанные с Биткойном
• 2021: Китай начал всесторонние репрессии против майнинга криптовалют, значительно сократив внутренние мощности по майнингу биткойнов, и объявил торговлю криптовалютами незаконной

Этот регуляторный подход profoundly повлиял на глобальные рынки, так как Китай ранее принимал множество крупных бирж и майнинговых операций. После этих ограничений большинство криптовалютных бирж перенесли свои штаб-квартиры в другие юрисдикции.

Критическая позиция Китая в отношении криптовалюты сохраняется, и его регуляторные решения могут потенциально повлиять на подходы других стран к регулированию цифровых активов, что делает это постоянной проблемой для криптовалютного сообщества.

Обмен FUD: Регуляторные действия SEC против торговых платформ

5 июня 2023 года SEC подала иск против крупной криптовалютной биржи, утверждая о нарушениях федеральных законов о ценных бумагах. По словам SEC, нативный токен биржи и стейблкоин являлись ценными бумагами, однако платформа не зарегистрировалась для получения соответствующих лицензий на торговлю ценными бумагами.

Помимо этого конкретного случая, SEC нацелилась на несколько бирж и классифицировала множество токенов как ценные бумаги, включая Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Coti (COTI), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS), Filecoin (FIL), Cosmos (ATOM), Sandbox (SAND) и Decentraland (MANA).

После этого объявления рынок криптовалют испытал широкомасштабное падение цен. Биткойн упал на 5% до $25,800, в то время как Эфириум снизился на 4,5% до $1,811.

Согласно данным, собранным из рыночного анализа, всего через четыре дня после обвинений SEC:

• $2 миллионов чистых оттоков произошло на блокчейне Ethereum из целевой биржи
• Выводы биткойнов с бирж превысили депозиты примерно на $838 миллион (31,868 BTC)
• 7 июня 2023 года целевая платформа испытала чистые выводы в размере 13 953 BTC, что стало крупнейшим ежедневным оттоком с декабря 2022 года.

Хотя общая сумма вывода средств казалась значительной, она составляла всего около 5% от общих активов биржи. Впоследствии обе крупные биржи достигли соглашений с регуляторами, которые позволили им продолжить операции в Соединенных Штатах.

FUD по стейблкоинам: опасения по поводу девальвации USDT

15 июня 2023 года USDT временно отклонился от своего $1 пега, упав до примерно $0.9972. Это незначительное колебание вызвало значительную озабоченность в криптовалютном сообществе, поскольку USDT является крупнейшей стейблкоином по рыночной капитализации. Различные нарративы FUD быстро появились, предполагая, что USDT навсегда утратил свой пег или не имеет достаточных резервов для поддержания 1:1 обеспеченности USD.

В этот период инвесторы, стремящиеся избежать рисков, быстро продавали USDT в пользу альтернативных стейблкоинов, таких как USDC, чтобы защитить свои активы. На торговых платформах пара USDC/USDT достигла 1.0030, что указывает на то, что USDC торговался с премией 0.3% по сравнению с USDT.

Участники рынка с значительным капиталом воспользовались этой возможностью для получения прибыли, либо шортя USDT через кредитные протоколы, такие как Compound и Aave, либо покупая дисконтированный USDT для арбитражных целей.

Анализ показал, что снижение цены произошло из-за значительного давления на продажу USDT в 3pool Curve Finance (, который является крупнейшим ликвидным пулом стейблкоинов ), что привело к тому, что доля USDT достигла почти 75% пула, нарушая баланс обменного курса.

Основным катализатором этой массовой распродажи стали потенциально вводящие в заблуждение сведения, опубликованные СМИ о финансовых резервах Tether. В частности, в отчетах подчеркивались коммерческие бумаги Tether, которые считались более рискованными, и ставился под сомнение их обеспечение в период 2017-2018 годов.

Tether незамедлительно ответила, уточнив, что упомянутые отчеты устарели ( с 2021) и подтвердив прозрачность компании и достаточные резервы для выполнения всех выкупов.

Приблизительно через семь часов после первоначального события по де-пеггированию, USDT восстановился до $0.99826, а его доля в 3pool Curve Finance снизилась с более чем 73% до 68.71%.